На практике сложились типы объединений, которые различаются в зависимости от целей объединения, характера хозяйственных отношений между их участниками, степени самостоятельности входящих в объединение предприятий. Это картели, синдикаты, пулы, тресты, концерны, промышленные холдинги, финансовые группы.
Картель - одна из основных форм соглашений о монополизации рынка, в отличие от концернов и трестов непосредственно не затрагивающих производственную и коммерческую самостоятельность вступивших в союз предпринимателей, договаривающихся между собой о монополизации и разделе рынка, об объемах (квотах) производства и реализации продукции, условиях сбыта товаров и найма рабочей силы, ценах и сроках платежа, рационализации производства и управления, обмене партнерами. Бывают внутренние,экспортные, импортные и международные. Создаются с целью ограничения конкуренции, монополизации производства и сбыта того или иного товара, установления на него единой, обязательной для всех участников соглашения, монопольной цены и получения более высокой, чем средняя, прибыли.
Для картеля характерно наличие следующих признаков:
- · договорной характер объединения;
- · сохранение права собственности участников картеля на свои предприятия и обеспечиваемая этим хозяйственная, финансовая и юридическая самостоятельность;
- · совместная деятельность по реализации продукции, которая может распространяться, хотя и в ограниченной степени, на ее производство.
Синдикат - разновидность картельного соглашения, которое предполагает сбыт продукции его участников через единый сбытовой орган, создаваемый в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью. Участники синдиката, как и картеля, сохраняют свою юридическую и коммерческую самостоятельность, а иногда и собственную сбытовую сеть, которая тесно связана с синдикатской сбытовой конторой или обществом. Форма синдиката наиболее распространена в отраслях с массовой однородной продукцией: горнодобывающей, металлургической, химической. Главная цель создания синдиката -- решение вопросов сбыта.
К объединениям картельного типа относятся также пулы. Пулом называется объединение предпринимателей, предусматривающее особый порядок распределения прибыли его участников. Прибыли участников пула поступают в «общий котел», а затем распределяются между ними в заранее установленной пропорции.
Трест представляет собой объединение, в котором различные предприятия, ранее принадлежащие разным предпринимателям, сливаются в единый производственный комплекс, теряя свою юридическую и хозяйственную самостоятельность. В тресте объединяются все стороны хозяйственной деятельности предприятий, а не одна какая-нибудь сторона, как в картеле или синдикате. Форма треста удобна для организации комбинированного производства, т.е. объединения в одной компании предприятий разных отраслей промышленности, либо представляющих собой последовательные ступени обработки сырья, либо играющих вспомогательную роль одна по отношению к другой.
Концерн - это объединение самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия, персональных уний, патентно-лицензионных соглашений, финансирования, тесного производственного сотрудничества.Концерн обычно является объединением производственного характера, в которое входят предприятия разных отраслей, в зависимости от чего концерны носят характер «вертикальных» или «горизонтальных» объединений. Вертикальное объединение охватывает предприятия разных отраслей промышленности, производственный процесс которых взаимосвязан (например, горнодобывающие, металлургические и машиностроительные). Горизонтальные объединения охватывают предприятия разных отраслей производств, не связанных между собой.
Объединенные в концерн предприятия остаются юридическими лицами в форме акционерных обществ или иных хозяйственных объединений, но имеют общее руководство, осуществляемое головной компанией (холдингом).
Холдинг представляет собой «держательскую» (материнскую, головную) компанию, которая, обладая контрольным пакетом акций предприятий, объединенных в единую структуру, обеспечивает управление ими и контроль над их деятельностью.
Холдинговые структуры являются многофакторными комплексными образованиями, обеспечивающими последовательное объединение производственных и капитальных ресурсов, создание крупномасштабных дифференцированных производств, ориентированных на разработку и внедрение новейших технических решений, реализацию различных инвестиционных программ.
Корнер -- форма корпоративных объединений с целью переброски, аккумулирования, использования капитала для овладения рынками какого-либо товара. Соединенный капитал используется для скупки акций отдельных интересующих корнер корпораций с тем, чтобы впоследствии перепродать их либо завладеть контрольным пакетом акций.
Консорциум - временное добровольное объединение предприятий, организаций, образуемое для решения
конкретных задач и проблем, осуществления крупных инвестиционных, научно-технических, социальных, экологических проектов. В консорциум могут входить и крупные, и мелкие предприятия, желающие принять участие в осуществлении проектного или иного предпринимательского замысла, но не обладающие самостоятельными возможностями его осуществления. Консорциум представляет потенциально эффективный организационно-структурный способ временной интеграции кадров, мощностей, материальных и финансовых ресурсов. Предприятия могут объединяться в консорциум во имя осуществления заманчивого, сулящего высокую прибыль проекта, но требующего для своей реализации крупных капиталовложений, отвлекаемых на длительный срок при высокой степени риска.
Конгломератное объединение - группа предприятий, принадлежащих одной фирме и осуществляющих одну или более стадий производства разнородных продуктов (не конкурирующих друг с другом).
Конгломератное слияние - слияние фирмы одной отрасли с фирмой другой отрасли (не являющейся ни поставщиком, ни клиентом, ни конкурентом).
Союз -- это объединение по отраслевому, территориальному и иному признаку в целях обеспечения общих интересов участников в государственных, международных и иных организациях.
Ассоциация - добровольное объединение физических и (или) юридических лиц с целью взаимного сотрудничества при сохранении самостоятельности и независимости входящих в объединение членов.
Франчайза (франц. Франчиза - льгота, привилегия) - объединение, в соответствии с которым крупная корпорация обязуется снабжать мелкую компанию своими товарами, рекламными услугами, технологиями, предоставлять услуги в области менеджмента, маркетин-га с учетом местных условий или особенностей обслуживаемой фирмы.
Финансово-промышленные группы Ї объединение предприятий, во главе которых становятся один или несколько банков, которые управляют капиталом этих предприятий и контролируют различные сферы их деятельности. При этом предприятия, входящие в состав финансовой группы не теряют свою экономическую и юридическую самостоятельность.
С каждым днем бизнес становится все интересней и сложнее. Сейчас уже практически нереально достигнуть больших успехов, если вы будете одиночкой в мире экономики и больших денег. Если раньше можно было взобраться на вершину рассчитывая только на собственные силы и знания, то сегодня ситуация немного иная.
Альянсы между компаниями – вот то, что поможет Вам работать еще более эффективнее и продуктивнее. Мы не хотим сказать, что Вам нужно слияние или еще какие-то формы объединения. Нет, речь пойдет о совсем другом. Под альянсом мы понимаем выгодное сотрудничество, которое будет полезным как одной, так и другой стороне. В одном из своих интервью Сергей Брин, основатель компании Гугл, сказал, что современный бизнес построен на умении сотрудничать, договариваться, находить выгоды в каждом знакомстве. И это действительно так. Если вы не умеете общаться с потенциальными партнерами, или считаете, что никто Вам не нужен и Вы сами всего достигнете, то очень сильно ошибаетесь. Конечно, можно и самостоятельно развивать бизнес, но до определенного момента, до какого-то этапа, перейти который вы не сможете без помощи партнеров.
Итак, в данной статье мы постараемся ответить на такие вопросы:
Какие преимущества вашей компании будут интересны дистрибьютору
Как убедить потенциального партнера, что работа с вами будет выгодна и продуктивна
В каких сферах бизнеса альянсы необходимы и максимально эффективны
Бизнес альянсы: 8 реальных примеров
1. Поставщик оборудования и лизинговая компания
Оборудования для малого и среднего бизнеса – это не дешевое удовольствие. Очень часто потенциальные клиенты сталкиваются с тем, что просто финансово не могут вытянуть покупку, даже если она очень нужна. Банковский кредит тоже не всегда спасает, ведь проценты в нашей стране просто невероятные. Тогда нужно или отказываться от покупки, ожидая лучших времен, или же искать другие пути получения денег.
Одна российская компания, которая занимается продажей дорогостоящего оборудования, заключила контракт с лизинговой компанией, по условиям которого все клиенты, желающие приобрести оборудование в данной фирме, будут получать особые условия лизинга. Как показала практика, множество отказов от покупки было именно из-за того, что людей отпугивала цена. Тогда при продажах упор был сделан именно на финансирование и условия сотрудничества с лизинговой компанией, а уж потом говорилось о преимуществах оборудования. Такая стратегия позволила существенно увеличить продажи и была выгодна для лизинговой компании, которая получила дополнительных клиентов и надежного партнера.
Схожий вид сотрудничества вы можете практиковать не только при продаже оборудования, а также там, где реализуются очень дорогие товары, покупка которых может вызывать определенные финансовые трудности.
2. Застройщик и владельцы квартир
Хоть на рынке недвижимости спрос еще превышает предложение, но борьба за покупателя идет очень серьезная. Один крупный застройщик решил привлекать новых клиентов очень интересным способом. Они обратились к людям, которые сдают свое жилье в аренду, с очень необычным предложением. Был задан лишь один вопрос: «Сколько вы зарабатываете на аренде квартиры в месяц? 500-700 долларов? А что если мы дадим Вам за день сумму превышающую годовой заработок?». Интересное предложение, но суть его заключалась в том, что владельцы квартир должны были оповестить своих съемщиков о том, что они договорились с застройщиков про довольно выгодную сделку, при которой съемщик может получить собственную квартиру, ежемесячно выплачивая сумму не превышающую сегодняшнюю аренду жилья. Также потенциальному покупателю квартиры у застройщика помогали с авансовым платежом.
Таким образом, каждый арендодатель, который уговорил своего съемщика воспользоваться услугами застройщика и купить у них квартиру в рассрочку, получал чек на сумму до 5000 долларов. Еще одним плюсом, который мотивировал арендодателей уговаривать своих съемщиков воспользоваться данным предложением, служил тот факт, что если они не сдадут квартиру через 3 месяца после того, как люди с нее съедут, то компания застройщик компенсирует стоимость аренды.
В результате подобного сотрудничества застройщик за считанные месяцы заработал миллионы долларов, при этом такая компания обошлась дешевле нежели большинство известных способов рекламы.
3. Два производителя пельменей
Пельмени – ходовой товар, особенно в преддверии каких-то праздников или гуляний. Так случилось, что в Москве, накануне Нового Года, в одном цехе сломался станок который месит тесто. Понятное дело, что заменить его – это не день работы, и потянет за собой определенные трудности. Результат плачевный – работа стоит, прибыль не идет. Тогда руководитель предприятия обратился к конкурентам с предложением дать им часть прибыли от продажи пельменей в замен на разрешение использовать станок для замешивания теста. Согласие было получено, и обе компании остались довольны таким интересным сотрудничеством.
Также есть пример строительной фирмы, которая имела много нужного и дорогостоящего оборудования, но при этом использовала его не регулярно. Тогда пришла мысль давать это оборудование другим компаниям в обмен на часть прибыли от его использования.
4. Ремонтная компания и поставщик чистящих средств
Одна западная фирма, ремонтирующая помещения, сотрудничала с продавцами чистящих средств. Последние охотно предоставляли контактные данные своих покупателей, а ремонтная фирма рекомендовала чистящие средства собственным клиентам.
Аналогичным образом действовал российский медицинский центр. Он выпустил подарочные сертификаты номиналом 100 руб. на получение медицинских услуг. Сертификат выдавали всем покупателям супермаркета при покупке на сумму свыше 1000 руб. В супермаркете выросла сумма среднего чека, а в медицинский центр хлынул поток клиентов.
И еще один пример. Компания «Стильные кухни» при установке электрических варочных панелей оставляет клиентам буклет производителя чистящих средств для этих панелей. В нем рекламируется продукция, а заодно объясняется, как ухаживать за этим устройством, чтобы оно дольше служило.
5. Продавец мебели для сада и мебельные компании
Продавец садовой мебели наладил бизнес связи с несколькими мебельными компаниями, которые специализировались на продажах другого профиля. Он обещал их торговым представителям вознаграждение за каждого приведенного ими клиента. Но фишка заключалась не в способе сотрудничества, а в взаиморасчетах. Вознаграждения он выплачивал наличкой лично каждому, кто привел клиента, при этом говорил слова благодарности и просил работать в том же духе.
Также известна практика, когда свадебные салоны работают с различными агентствами организующими праздники для молодоженов. Вообще, в свадебном бизнесе все и со всеми сотрудничают, все подвязаны под связи. Если ты одиночка, то вряд ли сможешь получить достойный заказ.
6. Две фирмы по продаже канцтоваров
Тут ситуация очень интересная. Фирма №1 предлагал своему конкуренту информацию о тех клиентах, которые так и не решились сделать у них заказ. Взамен они хотели получать 50% от прибыли тех клиентов, информацию о которых они дали. Как правило, если ваше предложение не подошло покупателю, то вряд ли он уже обратиться в вашу фирму, а вот конкурент еще может за него побороться, если будет знать за кого бороться.
В результате такого сотрудничества все остались в выгоде. Фирма №1 отдавала «ненужных» клиентов, а фирма №2 получала потенциальных покупателей. Конечно, партнер может Вас обманывать, и не говорить, что сделки завершались успешно, но в таком случае он рискует что обман будет выкрыт, и закончится поток «бесплатных» клиентов.
7. Производители смежных товаров
Этот альянс был между производителем лака для ногтей и производителем средств для ухода за ногтями. Обе компании устраивали общие мастер-классы, проводили встречи с дистрибьюторами, где рассказывали о преимуществах использования своей продукции в комплексе. Благодаря этому возросли продажи, потому что заинтересованные лица покупали сразу оба продукта.
Компания производитель лака даже пошла на довольно необычный и странный ход – начала сотрудничать с конкурентами, продвигая их товар, но в замен получая часть прибыли. Довольно необычная практика, и мало кто соглашается на такой ход. Но, как видим, решение принесло свои плоды.
8. Супермаркет и развлекательный центр
Этот альянс, как по мне, один из самых интересных и выгодных. В городе есть самый крупный и известный развлекательный центр с катком, боулингом, кинотеатрами и различными игровыми площадками. Так вот, сотрудничество заключалось в том, что при покупке товаров на определенную сумму и выше, вы получали скидочный сертификат на все развлечения в данном центре. В супермаркетах поток людей огромный и, таким образом, центр получил еще больше посетителей. Вы можете подумать, а какая же выгода супермаркету, ведь они, по сути, бесплатно рекламируют своих партнеров. Выгода очевидна. Люди старались купить побольше, чтоб получить сертификат. И не важно, нужны ли им товары, которые они приобретают, главное, что получат скидку. По статистике, за месяц такого сотрудничества продажи супермаркета выросли на 7%, что является очень хорошим показателем. Статистики относительно роста посетителей развлекательного центра мы, к сожалению, не имеем.
Бизнес альянсы: а какие же выводы?
Если делать вывод из всего вышеописанного, то можно сказать, что бизнес альянсы являются довольно эффективным способом развития компании, достижения новых целей, выхода на более серьезный уровень работы. Если вы имеет хорошее маркетинговое чутье, умеете договариваться и работать в команде, то велика вероятность того, что подобный альянс пойдет только в пользу вашей компании.
Современный бизнес должен быть очень гибким. Вы просто обязаны уметь сотрудничать даже с конкурентами, если это принесет прибыль как Вам, так и им. Нужно всегда смотреть в перспективу, понимать насколько выгоден будет подобный альянс, и нужен ли он Вам.
Правового положения
Осуществление коммерческой деятельности её субъектами вызывает потребность в непосредственном взаимодействии с другими юридическими лицами с целью коллективного использования производственного, научно-технического, информационного и финансового потенциала каждого из них для достижения большей эффективности.
На практике действует множество различных видов хозяйственных объединений, что требует их соответствующего правового регулирования.
Объединением предприятий является хозяйственная организация, образованная в составе двух или более предприятий с целью координации их производственной, научной и иной деятельности для решения общих экономических и социальных задач (ст. 118 ХК Украины).
Регулирование правовых основ создания и функционирования объединений предприятий осуществляет глава 12 ХК Украины.
Основные черты хозяйственного объединения:
1) корпоративный тип;
2) осуществляет управление деятельности своих участников и является вторичной структурой;
3) наличие учредительных документов;
4) цель – координация деятельности участников и объединение их усилий для решения общих социальных и экономических заданий;
5) отсутствие цели получения прибыли;
6) расположенность к монополизму, что предопределяет необходимость получения согласия Антимонопольного комитета Украины на создание хозяйственного объединения;
7) общий порядок регистрации;
8) добровольность выхода участников из хозяйственного объединения (за исключением государственных);
9) Объединение признаётся новым и самостоятельным субъектом права, являющимся собственником имущества, переданного ему учредителями (участниками).
10) Объединение предприятий является юридическим лицом. Предприятия-участники объединения сохраняют статус юридического лица независимо от организационно-правовой формы объединения, и на них распространяются положения соответствующих законов по регулированию деятельности предприятий.
11) имеют высшие органы управления (общие собрания участников) и образуют исполнительные органы, предусмотренные уставом такого объединения.
В объединение могут входить предприятия, созданные по законодательству других государств, а предприятия Украины могут входить в объединения, образованные на территории других государств.
Предприятия - участники объединения могут выйти из его состава с сохранением взаимных обязательств и заключенных договоров с другими субъектами хозяйствования. Имущество, которое осталось после прекращения деятельности хозяйственного объединения, распределяется между предприятиями и организациями, которые входили в него.
Государственное (коммунальное) хозяйственное объединение - объединение предприятий, образованное государственными (коммунальными) предприятиями по решению Кабинета Министров Украины, министерств или иных органов, в сферу управления которых входят предприятия, образующие объединение, или решением компетентных органов местного самоуправления. Государственные и коммунальные хозяйственные объединения образуются преимущественно в форме корпораций или концернов, независимо от наименования объединения (комбинат, трест и т.п.).
Предприятие, которое входит в состав такого объединения, не имеет права без согласия объединения выходить из его состава, а также объединять на добровольных началах свою деятельность с другими субъектами хозяйствования и принимать решение о прекращении своей деятельности.
В такие объединения могут объединяться различные конкурирующие организации с целью централизации закупок сырья для финансирования научных исследований. Например, фирмы «Томсон» и «Филипс» создали группу для проведения научных исследований в области высокоточного телевиденья. «Пежо» и «Рено» создал такую группу для закупки некоторых вдов сырья.
Классификация хозяйственных объединений по различным критериям:
1. По признаку создания:
1.1. Добровольные – создаются на договорных основах, предусматривая обязательное наличие устава; участники имеют право выхода из него с сохранением обязанностей по ранее заключенным договорам;
1.2. Государственные (приказные) – создаются по решению Правительства или хозяйственного министерства и выполняют функции органа, уполномоченного осуществлять управление деятельностью государственных предприятий – участников объединения;
2. от характера взаимоотношений между объединением и его членами различают объединения:
2.1. Координационные
2.2. Субординационного типа.
Первые занимаются координацией основной хозяйственной деятельности членов объединения и могут выполнять одну или несколько производственно-хозяйственных и управленческих функций по отношению к ним (ассоциация, корпорация и другие объединения с координационным характером связей).
Вторые специализируются на управлении предприятиями, входящими в состав объединения (концерны, государственные объединения и др.).
3. В зависимости от учредительного документа:
3.1. Договорные (ассоциации, корпорации, промышленно-финансовые группы)
3.2. Уставные (концерны и консорциумы);
По отраслевым признакам
4.1. Отраслевые (транспорта, связи, угольной промышленности и тому подобное),
4.2. Межотраслевые (в состав которых входят хозяйственные организации различных отраслей экономики);
5. По территориальным признакам:
5.1. Республиканские;
5.2. Областные;
5.3. Городские и тому подобное ;
6. По сроку деятельности:
6.1. Созданные на определенный срок (консорциум как временное объединение промышленного и банковского капитала для достижения общей цели, а также промышленно-финансовые группы)
6.2. Без определения срока деятельности (ассоциации, корпорации, концерны);
7. В зависимости от наличия или отсутствия в объединениях статуса юридического лица:
7.1. Хозяйственные объединения, которые имеют статус юридического лица (ассоциации, корпорации, концерны, консорциумы)
7.2. Хозяйственные объединения, которые не имеют статуса юридического лица (промышленно-финансовые группы).
Возможны следующие виды объединений.
Ассоциация – добровольное объединение, созданное с целью постоянной координации хозяйственной деятельности предприятий, которые объединились, путем централизации одной или нескольких производственных и управленческих функций, развития специализации и кооперации производства, организации совместных производств на основе объединения участниками финансовых и материальных ресурсов для удовлетворения преимущественно хозяйственных нужд участников ассоциации.
Хотя цель ассоциации в законодательстве определена как координация деятельности, обычно это не единственная цель.
Другими целями ассоциации могут быть:
· обеспечение защиты прав участников;
· представление общих интересов;
· оказание услуг (консультационных, по вопросам правового регулирования предпринимательской деятельности, включая экспортно-импортные операции, кредитование);
· предоставление новых рынков сбыта, сфер потребления.
Ассоциация не ставит прямую цель получения прибыли. Ассоциация не имеет право вмешиваться в производственную деятельность любого из её участников.
Для создания ассоциации достаточно заключения договора, регистрация которого является актом, создания юридического лица.
Ассоциации получили широкое распространение. Они выгодно отличаются от концерна и корпорации невысокой степенью централизации, от концерна – широкой, направленностью.
Управление в ассоциации может осуществляться как специально создаваемыми органами управления, так и головным юридическим лицом (по согласованию участников). Орган управления, создаваемый в ассоциации, для участников, в основном, является информационным, координирующим центром, обеспечивающим согласованные действия по отдельным видам её деятельности. Он может быть и центром, аккумулирующим средства для осуществления инвестиций и общих задач.
В деятельности ассоциации имеется ряд ограничений (письмо антимонопольного комитета 20.12.95г.)
· Ассоциации не при каких обстоятельствах не рекомендует цены, не осуществляет обмен информацией относительно средних цен или среднего уровня затрат, не предупреждает о запланированных изменениях в действиях участников на рынках;
· Сведения о деятельности отдельных участников ассоциации не публикуются и не передаются другим участникам ассоциации, кроме как в общем виде, без определения отдельных участков и не раньше, чем через месяц после их сбора.
Незаявленные, т.е. те, которые создаются свободно и не пользуются никакими юридическими правами;
Заявленные – ассоциации имеют статус юридического лица (подают декларацию в налоговую инспекцию, имеют расчётный счёт).
Социально-значимые ассоциации, например, столовые для бедных /США, Франция/.
Корпорация – договорное объединение, созданное на основе объединения производственных, научных и коммерческих интересов предприятий, которые объединились, с делегированием ими отдельных полномочий централизованного регулирования деятельности каждого из участников органам управления корпорации.
В корпорации возможна централизация функций – их перечень определяется в договоре. Корпорация выполняет лишь функции и осуществляет те полномочия, которые добровольно переданы ей участниками.
Консорциум – временное уставное объединение предприятий для достижения его участниками определенной совместной хозяйственной цели (реализация целевых программ, научно-технических, строительных проектов и др.).
Например, для реализации крупных целевых программ и проектов, в том числе научно-технических, строительных, природоохранных. После выполнения определённых задач консорциум ликвидируется либо преобразуется в другой вид объединения.
Концерн – уставное объединение предприятий, а также других организации, на основе их финансовой зависимости от одного или группы участников объединения, с централизацией функций научно-технического и производственного развития, инвестиционной, финансовой, внешнеэкономической и другой деятельности.
Особенностью концерна является что он, в сравнении с другими видами объединений, - наиболее централизованная структура с жесткими связями его участников, которые согласованно осуществляют основную деятельность.
Поэтому учредительными документами может быть запрещено его участникам состоять одновременно в двух концернах, однако они вправе быть членами различных ассоциаций. Жесткая взаимосвязь участников в концерне делает возможным существование дополнительной имущественной ответственности участников по обязательствам объединения в целом, о чём могут договориться участники концерна.
Концерн является единым производственно-хозяйственным комплексом, участники которого тесно связаны между собой технологическими и кооперационными единством.
Концерны занимают особое место в базовых отраслях, обеспечивающих жизнеобеспечение страны и в тех отраслях, для которых характерны, замкнутые цепи взаимосвязанных технических процессов такие комплексы формируются в отраслях по всему комплексу добычи, транспорта и распределения газа, нефтеперерабатывающей промышленности.
Кроме того, можно еще также выделить такие объединения, как холдинговая компания, конгломерат.
Согласно ст. 127 ХК Украины объединение интересов предприятий может происходить и в иных формах. В частности, мировой практике известны союзы, картели, синдикаты, корнеры, конгломераты, тресты. Отдельные авторы формой хозяйственного объединения называют франчайзинг. Однако, учитывая требования гл. 36 ХК Украины относительно договора коммерческой концессии, франчайзинг является скорее формой использования одним субъектом прав другого субъекта, чем формой хозяйственного объединения.
Невзирая на положительное значение концентрации капитала в форме хозяйственных объединений, оно имеет и значительные негативные последствия. В частности, международная интеграция отечественных предприятий увеличивает зависимость украинской экономики от мировых финансовых рынков, ухудшает конкурентную позицию отечественного бизнеса, что приводит к банкротству отдельных предприятий и целых отраслей, усиливает отток интеллектуального потенциала и др.
Конгломерат – объединение предприятий под единым финансовым контролем, но не связанным между собой производственной кооперацией.
В конгломерате предприятия в своей деятельности не могут взаимно дополнять друг друга.
Холдинговые компании
В случае существования зависимости от другого предприятия, предприятие признается дочерним (зависимым). При этом материнская компания и дочернее предприятие признаются ассоциированными предприятиями.
Согласно ст. 126 ХК Украины сформирована еще одна форма объединений предприятий - ассоциированное предприятие. Это группа субъектов хозяйствования - юридических лиц, связанных между собой отношениями экономической и/или организационной зависимости в форме участия в уставном фонде и/или управлении. Зависимость между ассоциированными предприятиями может быть простой и решающей.
Простая зависимость возникает в случае, если один из них имеет возможность блокировать принятие другим (зависимым) лицом решений, которые должны приниматься в соответствии с законом и/или учредительными документами этого предприятия квалифицированным большинством голосов.
Решающая зависимость возникает в случаях, когда между предприятиями устанавливаются отношения контроля-подчинения за счет преимущественного участия контролирующего предприятия в уставном фонде и/или общем собрании либо других органах управления другого (дочернего) предприятия, в частности владения контрольным пакетом акций.
Отношения решающей зависимости могут устанавливаться при условии согласия со стороны Антимонопольного комитета Украины. Наличие простой или решающей зависимости должно быть отмечено в сведениях государственной регистрации зависимого предприятия и опубликовано в средствах массовой информации.
Согласно ч. 5 ст. 126 ХК Украины под холдинговой компанией понимается открытое акционерное общество, владеющее, пользующееся и распоряжающееся холдинговыми корпоративными пакетами акций (долей, паев) двух и более корпоративных предприятий (кроме пакетов акций, которые находятся в государственной собственности). Особенности правового статуса холдинговых компаний определяется законом «О холдинговых компаниях в Украине» от 15.03.2006. Между холдинговой компанией и ее дочерними предприятиями устанавливаются отношения контроля-подчинения и на этой основе - отношения экономической зависимости. Укрресурсы, Укрнефтегаз, Лугансктепловоз.
Дочерние предприятия, зависимые от холдинговой компании или образующие ПФГ, остаются юридически самостоятельными участниками, однако связаны отношениями организационно-экономической зависимости.
Холдинг - главный субъект - чаще является «финансовым центром и мозгом» экономического объединения, причем данный субъект, хотя и может, но чаще всего сам хозяйственной деятельности не осуществляет.
Для выделения группы субъектов в холдинг необходимо, чтобы экономическое объединение характеризовалось следующими признаками:
Холдинг - главный субъект должен быть собственником акций других участников группы;
Пакет акций, принадлежащий холдингу - главному субъекту, дает возможность контролировать других участников группы;
Участники группы, контролируемые холдингом, должны быть юридически самостоятельными лицами;
Представители дочерних предприятий могут и не участвовать в управлении делами холдинговой компании;
Право свободного выхода имеют только учредители холдинга, а не его участники - дочерние предприятия. Хотя может сложиться ситуация, когда учредитель и участник являются одним лицом. В данном случае выход будет осуществляться согласно уставу холдинга;
Холдинг, по своей сути, может выступать как предприятие и как орган хозяйствования, осуществляющий управление деятельностью подчиненных ему дочерних предприятий.
Холдинговая компания может преследовать разные цели. Важнейшими из них являются:
а) расширение масштабов коммерческих операций путем создания новых фирм и приобретения контроля над уже существующими;
б) согласование производственных, инвестиционных и сбытовых программ реализации дочерних предприятий;
в) оптимизация налогообложения;
г) распределение хозяйственных рисков между различными дочерними фирмами и др.
Холдинговые компании создаются в форме открытого акционерного общества путем объединения в уставном фонде контрольных пакетов акций дочерних предприятий и других активов. Таким образом, дочернее предприятие - это хозяйствующий субъект, контрольным пакетом акций которого владеет холдинговая компания.
Контрольный пакет акций - это количество акций (пай, часть уставного фонда), которое дает право холдинговой компании осуществлять фактический контроль над хозяйствующим субъектом.
Решение для подтверждения наличия контрольного пакета акций, если его размер составляет менее 51%, принимает Антимонопольный комитет Украины с учетом конкретных особенностей учредительных документов и структуры уставных фондов предприятий.
Похожая информация.
Объединение предприятий, как полагают многие современные аналитики - это глобальный тренд. Есть мнение, что в ближайшие десятилетия большинство компаний мира (которые в совокупном объеме будут давать порядка 70-75 % ВВП планеты) консолидируется в рамках всего лишь нескольких сотен транснациональных холдингов. Российский бизнес этот тренд, как считают экономисты, также затронет.
Есть два основных механизма, в рамках которых может происходить объединение предприятий. В рамках первого речь может идти об изменениях юридического статуса компании, которые возникают вследствие слияний или поглощений. Контрольный пакет акций или преобладающая доля в уставном капитале в этом случае переходит от одной группы лиц к другим, также может поменяться название бренда (а иногда и отрасль), где ведет деятельность фирма. Самые распространенные сегодня виды объединений предприятий данной категории - концерны и холдинги. В числе устаревших, но имевших большое для России историческое значение - тресты, картели и синдикаты.
Другой механизм, который также подходит под понятие "объединение предприятий", в свою очередь не связан с изменением их юридического статуса. Он подразумевает консолидацию ассоциативного типа - с целью обмена предпринимателями или государственными менеджерами (если речь идет о госкомпаниях) опытом, совместного решения актуальных задач, освоения новых перспектив посредством объединения знаний и ресурсов. Основные виды объединений предприятий такого типа сегодня - это ассоциации и союзы.
Прежде чем изучить особенности каждого из механизмов консолидации компаний, изучим аспект, отражающий собственно целесообразность центростремительных трендов, о которых идет речь.
Зачем объединяются предприятия?
В среде экономистов есть мнение, что малые предприятия так или иначе расширяют свое присутствие на рынке. В какой-то момент компания достигает в своем развитии уровня, когда дальнейшее расширение бизнеса возможно либо только за счет поглощения других бизнесов (чаще всего конкурентов), либо посредством объединения с ними в тех или иных формах. Конечно, возможен и очень вероятен вариант, когда будет поглощен, в свою очередь, сам бизнес.
В среднем, компания работает порядка 3-5 лет, прежде чем встает вопрос о процедурах объединения. Необходимость в консолидации может возникнуть также и в силу рыночных обстоятельств. Как правило, такое положение дел характерно для периодов кризисов (как экономической, так и политической природы).
Преимущества объединения
Объединение предприятий - процесс, которое в большинстве случаев идет на пользу каждому из субъектов, в нем участвующих. Главные преимущества консолидации бизнесов могут проявляться в следующем.
Во-первых, компании, объединившись, как правило, формируют некую общность баз данных: клиентов, поставщиков, партнеров. Это почти всегда увеличивает выручку каждой из фирм, составляющих объединение.
В-третьих, фирмы объединяют не только информацию, но также и финансовые ресурсы. Это позволяет, прежде всего, рассчитывать на привлечение в штат более квалифицированных специалистов. Кадры - важнейшая составляющая успеха любого бизнеса. Аналогично, больше финансовых возможностей - лучше оборудование. Это особенно важно, когда идет объединение промышленных предприятий - главное их заключается в используемых при выпуске продукции технологиях.
Мы узнали о том, зачем бизнесам нужна консолидация. Теперь в подробностях рассмотрим формы объединения предприятий, которые мы определили как наиболее распространенные в России.
Концерны
Начнем с концернов. Данный вид консолидации бизнесов подразумевает достаточно большую самостоятельность участников. Как правило, взаимодействие компаний ограничивается обменом технологиями (патентами, лицензиями), в некоторых случаях унифицируются механизмы финансового управления.
Концерн может являть собой как объединение предприятий одной отрасли, так и консолидацию в рамках фирм, ведущих деятельность в достаточно непохожих сегментах. Но как правило, его участники все же как-то взаимосвязаны. Например, в рамках концерна могут объединяться компании в одной производственной цепочке - поставщики сырья, перерабатывающие его заводы, а также фабрики, выпускающие конечный продукт.
Как правило, компании, формирующие концерн (примеры из российского бизнеса во многом это подтверждают), остаются юридически самостоятельными. Контрольный пакет акций каждого или преобладающая доля в уставном капитале обычно не принадлежит головной структуре. И в этом главное отличие концернов от холдингов (их особенности мы рассмотрим чуть позже). Однако, как мы уже сказали выше, управление финансовыми потоками, а также стратегические решения в области менеджмента применяются на уровне высшего руководства объединения. В этом отношении юридическая самостоятельность компаний, как считают многие эксперты, может и не играть существенной роли с точки зрения развития фирм как отдельных бизнес-единиц.
Организации, входящие в один концерн, могут входить в такие типы объединения предприятий, как ассоциации или союзы. Это не отражается на их юридическом статусе и механизмах управления. Но они не имеют права быть частью других концернов. Иначе возможны расхождения со стратегическими приоритетами консолидированной бизнес-структуры.
Концерны в России
Каким образом в России функционирует такой тип объединения как концерн? Примеры бизнесов, консолидирующихся в рамках этой формы, конечно, встречаются в РФ в очень большом количестве.
Есть, в частности, государственные отраслевые концерны. К таковым эксперты относят одну из крупнейших и самых известных в мире российских компаний - "Газпром". Часто бывает, что концерн - это объединение государственных предприятий оборонной отрасли.
Термин "концерн" в России и в мире
Возникает вопрос о том, имеет ли одинаковое значение термин "концерн" у нас в стране и за рубежом. Все зависит от конкретного государства. Рассмотрим несколько примеров. В частности, концернами в России принято называть такие компании, как Volkswagen, Siemens, Allianz. В свою очередь, в стране происхождения - Германии - эти организации именуются точно так же, Konzern. Если, в свою очередь, речь идет о таких компаниях, как General Motors, или Boeing, имеющих американскую прописку, то в России их тоже принято считать концернами. Но в США - нет. Там они называются "публичная компания".
В некоторых случаях крупнейшие компании из США в России в среде российских СМИ или в специализированной литературе именуют концернами только лишь для того, чтобы ненароком не ввести читателя в заблуждение. Дело в том, что многие американские компании, к примеру, автомобилестроительный гигант Chrysler - это не что иное как - Limited Liability Corporation). Российский обыватель ни за что не поверит, что "ООО" способно вырасти в такие масштабы: в нашем понимании это очень средняя фирма. Ему проще осознавать, что такое предприятие - концерн.
Холдинг
Как мы уже сказали выше, самые распространенные в России формы объединения предприятий представлены также холдингами. Этот тип консолидации бизнесов, как отмечают эксперты, очень близок концернам (более того, некоторыми экономистами и тот и другой термин отождествляются). Каковы отличительные особенности холдингов? И что, в свою очередь, общего, между ними и концернами?
Самый главный признак холиднга - в том, что он являет собой объединение организаций, предприятий при обязательном условии: сосредоточение во владении головной структуры контрольного пакета акций всех фирм. В то время как в концернах допускается (хотя и не всегда имеет место), что преобладающая доля в бизнесе принадлежит основателям фирмы или сторонним акционерам.
По большинству признаков (цель создания, тип управления и т. д.) холдинги в целом очень близки к концернам. Они также могут являться объединениями в рамках одной или нескольких отраслей, быть консолидирующей структурой для бизнесов с точки зрения организации производственной цепочки. Так же как и в случае с концернами, предприятия, входящие в холдинг, как правило, обладают юридической самостоятельностью, ведут в целом независимую хозяйственную деятельность.
Но ключевые принимает все же головная структура. Ее основные компетенции заключаются в следующем.
Во-первых, она разрабатывает концептуальные основы развития всего объединения. Продумывает стратегию привлечения и распределения инвестиций и прибылей. Финансовый менеджмент, как считают многие эксперты - главная составляющая работы головной структуры холдинга. Средства могут распределяться в том числе и в рамках внутренних кредитов.
Во-вторых, головная структура холдинга, как правило, ответственна за ключевые управленческие решения на уровне менеджмента компаний, входящих в объединение.
В-третьих, материнская организация представляет интересы всех подочетных ей фирм в межотраслевом пространстве и на зарубежных рынках.
Во многих холдингах, к слову, есть ограничения на владение акциями головной структуры для компаний-участников объединения (так же как и для менеджеров и владельцев долей).
Рассмотрим теперь исторические игравшие заметную роль в экономике Царской России и СССР.
Картели
Под картелем понимается структура, консолидирующая в себе бизнесы одной отрасли. Цель создания таких форм объединений - ведение совместной деятельности в аспекте сбыта (реже - производственных процессов). В рамках картелей компаниям, как правило, было проще продавать выпускаемые товары за счет договоренностей по ценам, квотам, использованию совместных с другими бизнесами каналов реализации. Компании, входящие в картели, сохраняли полную юридическую и хозяйственную независимость.
Синдикаты
Если деятельность компаний, консолидировавшихся в рамках картелей, сосредотачивалась на как таковых каналах сбыта (а не на производственной части), то предприниматели могли договориться о создании синдиката - единой для всех бизнесов структуры, ответственной за реализацию продукции по единым ценам и каналам.
То есть функция отдельных фирм ограничивалась производством. Продажей занимался, как правило, исключительно созданный ими синдикат. В некоторых случаях сбытовая структура не создавалась отдельно, а формировалась на базе ресурсов одной из компаний, входящих в объединение.
Тресты
Если картели и синдикаты обычно создавались с целью оптимизации каналов реализации товара, то тресты - для того, чтобы консолидировать усилия как раз таки в рамках производственной части (но во многих случаях объединялись также и сбытовые подразделения). Объединения такого типа формировались бизнесами, не сохранявшими, в отличие от картелей и синдикатов, юридической и хозяйственной независимости. Создавалась, как правило, головная структура треста (примерно так, как в холдинге). Но были прецеденты, когда фирмы подписывали соглашения о слиянии и поглощениях. Обычно тресты подразумевали консолидацию всех производственных процессов, входящих в единую структуру фирм, а также ресурсов, к ним относящихся. Нередко участниками таких сообществ становились бизнесы из разных отраслей промышленности. В них, подобно тому, как это происходит в рассмотренных выше концернах, выстраивалась производственная цепочка. Как правило, в трестах имел место институт на те ресурсы, который задействовались в выпуске товаров (а также на готовую продукцию).
Картели и синдикаты при этом были в большей степени характерны для времен Царской России (когда институт частного предпринимательства существовал без существенных ограничений). Причем вторых было гораздо больше. Картели были, надо сказать, достаточно редким явлением. В СССР (до того момента, когда коммерческие отношения были запрещены) большей популярностью пользовались тресты.
Рассмотрев актуальные и исторические формы консолидации компаний в рамках процессов слияний и поглощений, рассмотрим второй тип объединений бизнесов - ассоциации и союзы. Сразу отметим тот факт, что эти два термина, как правило, можно отождествлять. Просто "ассоциация" - это и значит "объединение", "союз", только на иностранный манер. Бизнесы сами определяют, как себя именовать в рамках консолидированной структуры.
Ассоциации и союзы - это объединения организаций (частных или государственных) не с целью консолидации финансовых и управленческих ресурсов, а для защиты интересов и взаимного координирования различных направлений работы. Практически всегда это структуры некоммерческого типа. То есть, если говорить о юридическом статусе - это, как правило, НКО. Фирмы, входящие в ассоциацию или союз, сохраняют абсолютную юридическую и хозяйственную независимость.
Масштаб такого рода организаций может быть очень разным. Например, Ассоциация рестораторов и хостельеров. На слуху у многих такое объединение - "Союз промышленников и предпринимателей". Есть и международные и политические структуры (цель создания которых - налаживание деловых связей). В числе таковых - Таможенный Союз.
По законодательству РФ предприятия могут объединяться в концерны, ассоциации, холдинги и другие объединения. Объединение предприятий создаются на договорной основе в целях расширения возможностей предприятий в производственном, научно-техническом и социальном развитии. При этом, предприятия сохраняют самостоятельность и права юридического лица. Руководящие органы объединения не обладают распорядительной властью в отношении предприятий, входящих в объединение и выполняют свои функции на основании договоров с предприятиями.
Цели объединения предприятий:
Ø Слияние или присоединение фирмы аналогичного профиля. Целью такого действия может быть желание получить готовые производственные площади, новые патенты, лицензии, ноу-хау. Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.
Ø Слияние или присоединение фирмы другого профиля. Цель покупки – вертикальная интеграция или диверсификация производства. В этом случае еще более важно, чем в первом, получить готовое производство, опыт, специалистов. Чаще всего наиболее эффективна диверсификация не в совершенно новые или далекие дальние области, а в близкие, родственные (производство компьютеров – программное обеспечение – изготовление компонентов компьютеров). Присоединяться может фирма целиком, отделение, филиал.
Ø Покупка отделения, филиала, филиальной сети, сбытовой сети. Такое нередко случается в торговой и финансовой сферах. Например, банк, задумавший создать сеть филиалов в своем городе или других регионах, может приобрести несколько филиалов или всю сеть у другого банка, испытывающего затруднения и нуждающегося в деньгах.
Ø Покупка пакета акций, вплоть до контрольного. Цель предпринимателя – получить частичный или полный контроль над другим акционерным обществом. Выгоды здесь такие же, как в первых двух случаях – желание получить готовое производство, опыт, специалистов и тем самым усилить свои позиции и ослабить конкурентов. Различаются только механизмы приобретения.
Рассмотрим варианты объединений предприятий.
Объединение независимых предприятий;
Объединение частично зависимых предприятий;
- объединение зависимых предприятий.
1. Объединение независимых предприятий . В первом случае члены объединения сохраняют свою независимость и права в полном объеме. Структура объединения получается симметричной, т.к. все его члены имеют одинаковые права и обязанности. К таким объединениям относятся ассоциация (союз), картель и консорциум .
Ассоциация - добровольное объединение юридических или физических лиц для достижения общей хозяйственной, научной, культурной или какой-либо другой, как правило, некоммерческой цели.
В качестве особенностей ассоциаций можно назвать:
ü это самая “мягкая” форма интеграции компаний;
ü ассоциация создается в целях кооперации деятельности рекомендательного характера;
ü возможна централизация определенных функций, в основном информационного характера;
ü члены ассоциации (союза) сохраняют свою хозяйственную самостоятельность и права юридического лица;
ü ассоциация не отвечает по обязательствам своих членов;
ü члены ассоциации несут субсидиарную ответственность по ее обязательствам в размере и порядке, предусмотренными учредительными документами ассоциации;
ü члены ассоциации вправе безвозмездно пользоваться ее услугами.
Если по решению участников на ассоциацию (союз) возлагается ведение предпринимательской деятельности, такая ассоциация (союз) должна быть преобразована в хозяйственное общество или товарищество либо может создать для этой цели новое хозяйственное общество и участвовать в нем. Члены ассоциации вправе по своему усмотрению выйти из нее по окончании финансового года. В этом случае они несут субсидиарную ответственность по обязательствам ассоциации пропорционально своим взносам в течение двух лет с момента выхода. Член ассоциации может быть исключен из нее по решению остающихся участников в случаях и порядке, установленных учредительными документами ассоциации (уставом и учредительным договором). С согласия членов ассоциации в нее может войти новый участник.
Картель – это объединение, как правило, фирм одной отрасли, которые вступают между собой в соглашение, касающееся различных сторон коммерческой деятельности компании (соглашение о ценах, о рынках сбыта, объемах производства и сбыта, ассортименте, обмене патентами, условиях найма рабочей силы и т.д.). В первую очередь регулированию подлежит сбыт продукции.
Картель, как правило, объединяет ряд компаний одной отрасли. В соответствии с антимонопольным законодательством в большинстве стран картельные соглашения запрещены, исключая отдельные отрасли (прежде всего, сельское хозяйство), и установлен разрешительный порядок их деятельности при наличии особых условий. Как правило, законодательно запрещаются картели, связанные с фиксированием цен, делением рынка и ограничением выпуска продукции и производственных мощностей, т.е. те согласованные меры, которые направлены на искажение или ограничение конкуренции.
Запрет может быть снят для следующих видов картелей :
Картелей, на которые приходится небольшая доля рынка (например, в рамках Европейского Союза: если доля рынка, охваченного соглашением, не превышает 5% производства определенного продукта;
Картелей, деятельность которых базируется на освоении нового рынка;
Картелей, которые приносят пользу экономике всей страны, например, способствуют техническому прогрессу;
- «кризисных» картелей, т.е. картелей, уменьшающих, например, излишние производственные мощности.
Существует ряд факторов, определяющих эффективность деятельности картеля. Прежде всего, это участие в рассматриваемой организационной форме интеграции компаний основных производителей данной продукции и их согласие с политикой картеля. Отказ в участии в картеле некоторых ведущих производителей и обман, практикуемый отдельными участниками картеля, вместе со способностью покупателя переключаться на продукты-заменители могут подорвать контроль картеля над ценой продукции.
Консорциум – временное договорное объединение для осуществления совместных проектов. Чаще всего консорциумы создаются для разработки месторождений полезных ископаемых. При этом предприятие может участвовать в конкретном консорциуме частью своих ресурсов, а остальные использовать в других областях бизнеса.
Объединения независимых предприятий (предпринимателей) создаются тогда, когда имеется несколько (много) предприятий одного профиля, имеющих и осознающих общие интересы и/или цель и не являющихся прямыми конкурентами. Отношения между членами объединения и объединением чисто договорные, вступить в объединение и выйти из него можно в любой момент без согласия других его членов, члены объединения не теряют своей самостоятельности и прав юридического лица.
1. Объединение частично зависимых предприятий.
Во втором случае (объединение частично зависимых предприятий) члены объединения к моменту его создания в определенной степени зависят друг от друга, координируют всю или часть своей деятельности, обмениваются акциями, но при этом права в области управления никому не передаются. Структура и в этом случае получается симметричная. К таким объединениям относятся синдикат и промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа.
Синдикат – объединение, имеющее общую структуру продвижения товаров и услуг на рынки, осуществляющее общее управление сбытом, а также общее планирование в части сбыта и маркетинга.
Промышленная (коммерческая, финансовая, консалтинговая) группа – объединение предприятий, ведущее скоординированную промышленную, коммерческую, финансовую, консалтинговую политику. Предприятия обычно ведут общий учет и управляют общими финансами. Нередко члены группы взаимно обмениваются акциями друг друга или создают совместные предприятия.
3. Объединение зависимых предприятий.
В третьем случае часть членов объединения передают некоторые функции управления другим, теряя долю самостоятельности. Структура получается асимметричной, с разными правами и обязанностями у разных членов объединения. К таким объединениям относятся концерн, ФПГ (финансово-промышленные группы).
Концерн - это форма объединения (как правило, многоотраслевого) самостоятельных предприятий, связанных посредством системы участия в капитале, финансовых связей, договоров об общности интересов, личных уний, патентно-лицензионных соглашений, тесного производственного сотрудничества.
Особенности концернов :
- концерн обычно является объединением производственного характера;
Входящие в концерн компании номинально остаются самостоятельными юридическими лицами в форме акционерных или иных хозяйственных обществ или товариществ, а фактически подчинены единому хозяйственному руководителю;
В рамках концерна централизовано финансово-экономическое управление, проведение научно-технической политики, ценообразование, использование производственных мощностей, кадровая политика;
Головная компания концерна, как правило, организуется в виде холдинговой компании (преимущественно как смешанный холдинг) или на основе взаимодействия преобладающего и зависимых (ассоциированных) обществ;
Деятельность концерна ориентирована в основном на производство, поэтому в качестве материнской (головной) выступает чаще всего производственная компания, которая является держателем контрольных пакетов акций дочерних предприятий;
В рамках данной формы полностью контролируется деятельность образующих ее компаний.
В зависимости от характера интеграционных связей между компаниями различают следующие виды концернов:
С точки зрениясистемы участия в капитале можно выделить два вида концернов :
Концерн подчинения создается, как правило, для объединения производств по технологической цепочке, а концерн координации – в целях интеграции таких видов деятельности как проведение единой финансовой или научно-технической политики, согласованного производственного развития компаний, кадровой политики и т.п. Концерны, имеющие иностранные дочерние отделения, представляют собой международные концерны. Причем капиталовложения международных концернов могут быть как транснациональными, так и трансконтинентальными. Крупные концерны объединяют от 10 до 100 и более компаний, включая производственные, научно-исследовательские, финансовые, сбытовые и другие фирмы.
