Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Финансово-экономическое состояние - важнейшая характеристика надежности, конкурентоспособности, устойчивости предприятия на ранке. Поэтому каждый субъект первой группы пользователей анализа изучает финансовую информацию со своих позиций, исходя из своих интересов. Собственников средств предприятия, прежде всего интересует увеличение или уменьшение доли собственного капитала, эффективность использования ресурсов администрацией предприятия. Кредиторы и инвесторы обращают внимание на целесообразность продления кредита, условия кредитования, гарантии возврата денег, доходность вложения своих капиталов. Поставщики и клиенты заинтересованы в платежеспособности предприятия, наличии ликвидных средств и т.п.

Устойчивость предприятия, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь предприятие, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления

Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности предприятия, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Актуальность темы исследования определяется тем, что анализ финансовой устойчивости является важной частью оценки финансового состояния организации. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.

Объектом исследования является ОАО «Кургандормаш», которое специализируется на производстве дорожно-строительной и коммунальной техники.

Предметом исследования являются показатели финансовой устойчивость организации.

Целью дипломной работы является повышение финансовой устойчивости организации.

В ходе исследования необходимо решить следующие задачи:

1) изучить теоретические вопросы финансовой устойчивости организации;

2) дать краткую характеристику организации;

3) проанализировать финансовое состояние организации;

4) проанализировать финансовую устойчивость организации;

5) разработать мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации;

6) оценить эффективность мероприятий.

Информационное обеспечение данного исследования включает в себя документы финансовой отчетности организации за период 2008-2010 гг., статистическую информацию, данные бухгалтерского учета, учебную и справочную литературу.

В процессе выполнения работы были использованы следующие методы исследования: расчетно-аналитический, метод сравнения, факторный метод, методы математического моделирования и другие.

При выполнении работы использованы следующие программные продукты: Microsoft Word, Microsoft Excel, Microsoft Power Point.

1. Теоретические аспекты финансовой устойчивости организации

1.1 Содержание финансовой устойчивости организации

В условиях рынка хозяйственная деятельность организации осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостатке собственных финансовых ресурсов, за счёт заёмных средств. Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Главным в финансовой деятельности являются правильная организация и использование оборотных средств. Поэтому в процессе анализа финансового состояния вопросам рационального использования оборотных средств уделяется основное внимание.

Для осуществления своей деятельности, любому организации необходимо постоянно наблюдать за изменениями финансового состояния. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых товарно-материальных ценностей, трудовых и материальных ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, поэтому финансовое состояние хозяйствующего субъекта отражает все стороны его производственно-торговой деятельности.

Под финансовым состоянием понимается способность организации финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивыми, неустойчивыми и кризисным. Способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение организации. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит сокращение денежного потока и снижение платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Финансовое состояние организации можно оценить с точки зрения долгосрочной и краткосрочной перспективы. В первом случае критерием оценки являются показатели финансовой устойчивости организации, во втором - ликвидность и платёжеспособность. Стабильность деятельности организации в свете долгосрочной перспективы - одна из важнейших характеристик его финансового состояния. Она связана с общей финансовой структурой организации, степенью её зависимости от внешних кредиторов и инвесторов, с условиями, на которых привлечены внешние источники средств.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ:

Состава и размещения активов хозяйствующего субъекта;

Динамики и структуры источников финансовых ресурсов;

Наличия собственных оборотных средств;

Наличия и структуры оборотных средств;

Средств в расчетах;

Ликвидности и платежеспособности;

Деловой активности.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит его устойчивость. Финансовая устойчивость организации - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности.

Анализ финансовой устойчивости следует начинать со степени обеспеченности запасов и затрат собственными источниками их формирования. Недостаток средств для приобретения материальных запасов может привести к невыполнению производственной программы, а затем и сокращению производства. С другой стороны, излишнее отвлечение средств в запасы, превышающие действительную потребность, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному их использованию. Поскольку оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности управления зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость организации.

Внешним проявлением финансовой устойчивости организации является его платежеспособность. Организация считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим организациям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства.

Платежеспособность организации выступает в качестве внешнего проявленияфинансовой устойчивости, сущностьюкоторой является обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспеченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность организации, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы организации, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашаения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвидными понимают активы, потребляемые в течение одного производственного цикла (года).

Платежеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Платежеспособность организации является внешним признаком ее финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Она определяется возможностью организации своевременно погасить свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Анализ платежеспособности необходим не только самой организации с целью оценки и прогнозирования ее дальнейшей финансовой деятельности, но и ее внешним партнерам и потенциальным инвесторам.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе анализа ликвидности текущих активов организации, то есть их способности превращаться в денежную наличность. При этом в отличие от платежеспособности понятие ликвидности является более широким и означает не только текущее состояние расчетов, но и характеризует соответствующие перспективы. В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Для анализа реального движения денежных средств, оценки синхронности их поступления и расходования, увязки полученного финансового результат с состоянием денежных средств в организации необходимо выделить и проанализировать все направления притока денежных средств, а также их оттока.

Финансовая устойчивость рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Однако показатели платежеспособности позволяют дать лишь общую одномоментную оценку динамики платежеспособности и не позволяют проанализировать ее внутриструктурные изменения. Чтобы получить представление о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой наступили. Идеальным считается вариант, когда полученный результат равен единицы или превышает ее.

Вместе с тем при проведении этих расчетов по данным баланса и формы №4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации - показатель очень динамичный, меняется очень быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств сосредотачивается на очень коротких периодах: 1, 5, 10, 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и продаже продукции, закупках сырья, материалов и оборудования, документах о расчетах по оплате труда, выдаче авансов работникам, выписок со счетов банков и т.п. На базе полученных данных формируются динамические ряды и проводится анализ изменений данного показателя.

Таким образом, анализ финансового состояния и устойчивости организации является важным методологическим инструментом контроля текущего состояния организации, повышения эффективности деятельности организации, а также обеспечивает информационную и аналитическую базу для всех видов планирования.

1.2 Методика анализа финансовой устойчивости

Для изучения влияния факторов на результаты хозяйствования и подсчета резервов в анализе применяются такие способы, как: цепные подстановки, абсолютные и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный, компонентный, методы линейного, выпуклого программирования, теория игр, исследования операций, методы решения экономических задач на основании интуиции, прошлого опыта, экспертных оценок специалистов. Применение тех или иных способов зависит от цели и глубины анализа, объекта исследования, технических возможностей выполнения расчетов и др.

Под методикой понимается совокупность способов, правил наиболее целесообразного выполнения какой-либо работы. В экономическом анализе методика представляет собой совокупность аналитических способов и правил исследования экономики организации, определенным образом подчиненных достижению цели анализа. Общую методику понимают как систему исследования, которая одинаково используется при изучении различных объектов экономического анализа в различных отраслях национальной экономики. Частные методики конкретизируют общую относительно к определенным отраслям экономики, к определенному типу производства или объекту исследования. В качестве важнейшего элемента методики анализа деятельности организации выступают технические приемы и способы анализа.

Анализ финансовой устойчивости является важной частью оценки финансового состояния организации. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того, чтобы выполнялись условия платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства, средства в расчетах и материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать соотношение:

Оборотные активы < собственный капитал х 2 - необоротные активы

Однако, кроме абсолютных показателей финансовую устойчивость характеризуют и относительные коэффициенты.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом автономности, т. е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. Он отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Значение коэффициента финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая - за счет заемных.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций :

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующему условию:

ЗЗ < СОС (1)

где ЗЗ - запасы и затраты;

СОС - величина собственных оборотных средств.

При такой ситуации все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами;

Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность.

При этом должно выполняться условие:

СОС < ЗЗ < ИФЗ (2)

где ИФЗ - источники формирования запасов;

неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности:

ЗЗ > ИФЗ (3)

кризисное финансовое состояние, при котором организация на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности. При этом выполняется следующее условие:

ЗЗ > ИФЗ + ПК + ЗП

где ПК - просроченная кредиторская и дебиторская задолженность;

ЗП - кредиты и займы, не погашенные в срок.

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Назовем важнейшие из них:

1) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К ОСС = СК - ВнА/ОбА, (4)

ВнА - внеоборотные активы;

ОбА - оборотные активы. Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами организации, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.

2) коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К ОМЗ = СК - ВнА/З, (5)

где СК - собственный капитал организации;

ВнА - внеоборотные активы;

З - запасы.

Он показывает, какая часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала. Уровень этого коэффициента, независимо от вида деятельности организации, должен быть близок к 1, а точнее 0,60,8.

3) коэффициент маневренности собственного капитала:

К М = СС/СК, (6)

где СС - собственные оборотные средства;

СК - собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности организации и структуры его активов. Для промышленных организаций коэффициент маневренности должен быть 0,3.

4) коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

К СЗС = ЗК/СК, (7)

где ЗК - заёмный капитал;

СК - собственный капитал.

5) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К ДПА = П ДЛ/СР. /П ДЛ/СР. + СК, (8)

где П ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

СК - собственный капитал.

6) коэффициент автономии.

К А = СК/ВБ, (9)

где СК - собственный капитал;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент показывает степень независимости организации от заемных источников средств. Значение коэффициента должно быть 0,5.

7) коэффициент финансовой устойчивости:

К ФУ = СК + П ДЛ/СР. /ВБ, (10)

где СК - собственный капитал;

П ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме организации. Или показывает, какая часть имущества организации сформирована за счёт долгосрочных финансовых ресурсов. Значение коэффициента должно быть 0,5.

Приведенный перечень коэффициентов финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов организации. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то определённых нормативных критериев для рассмотренных показателей.

Также при анализе финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как излишек или недостаток средств для формирования запасов и затрат, который рассчитывается как разница между величиной источников средств и величиной запасов. Поэтому для анализа, прежде всего надо определить размеры источников средств, имеющихся у организации для формирования его запасов и затрат.

В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

Наличие собственных оборотных средств:

СОС = СК - ВнА, (11)

где СК - собственный капитал организации;

ВнА - внеоборотные активы.

Собственные и долгосрочные заёмные источники:

СДЗИ = СОС + П ДЛ/СР. , (12)

П ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы.

Общая величина основных источников финансирования:

ОИФ = СДЗИ + ЗС КР/СР. , (13)

где СДЗИ - собственные и краткосрочные заёмные источники;

ЗС КР/СР. - краткосрочные заёмные средства.

На основании вышеперечисленных показателей рассчитываются показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.

1 Излишек (+), недостаток (-)

СОС = СОС - З, (14)

где СОС - собственные оборотные средства;

З - запасы.

2 Излишек (+), недостаток (-)источников финансирования =ОИФ- З, (16)

где ОИФ - общая величина основных источников финансирования;

З - запасы.

Расчет указанных показателей и определение на их основе ситуаций позволяют выявить положение, в котором находится организация, и наметить меры по его изменению. Таким образом, важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития организации, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатёжеспособности организации, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты организации излишними запасами и резервами.

Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния организации. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.

1.3 Направления повышения финансовой устойчивости организации

Устойчивость организации, прежде всего, зависит от оптимальности состава и структуры активов, а также от правильности выбора стратегии управления ими. Другим важным фактором финансовой устойчивости является состав и структура финансовых ресурсов и правильность управления ими. Большое влияние на финансовую устойчивость организации оказывают средства, дополнительно мобилизируемые на рынке ссудных капиталов. Чем больше денежных средств может привлечь организация, тем выше его финансовые возможности, однако возрастает и финансовый риск: способно ли будет организация своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

Характеристика финансового состояния хозяйствующего субъекта включает анализ: доходности (рентабельности); финансовой устойчивости; кредитоспособности; использования капитала; уровня самофинансирования; валютной самоокупаемости.

Анализ финансового состояния организации в динамике позволяет проследить изменения различных показателей и при необходимости принять необходимые меры. Одним из основных элементов является анализ финансовой устойчивости организации.

Характеристика финансовой устойчивости включает в себя анализ: состава и размещения активов хозяйствующего субъекта; динамики и структуры источников финансовых ресурсов; наличия собственных оборотных средств; кредиторской задолженности; наличия и структуры оборотных средств; дебиторской задолженности; платежеспособности.

Залогом выживаемости и основой стабильности положения организации служит его устойчивость. Финансовая устойчивость организации - это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.

Управление финансовой устойчивостью организации представляет собой систему принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением поддержания показателей финансовой устойчивости на высоком уровне.

Эффективным инструментом перспективного управления финансовой устойчивостью организации, подчиненного реализации целей общего его развития в условиях происходящих существенных изменений макроэкономических показателей, системы государственного регулирования рыночных процессов, конъюнктуры финансового рынка и связанной с этим неопределенностью, выступает стратегия управления финансовой устойчивостью.

Стратегия управления финансовой устойчивостью организации представляет собой один из видов функциональной стратегии организации, обеспечивающей защиту его финансовых интересов от различных угроз путем формирования долгосрочных целей этой защиты, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений и форм защиты при изменении факторов и условий финансовой среды его функционирования.

Стратегия управления финансовой устойчивостью организации разрабатывается в разрезе отдельных доминантных сфер (направлений) защиты его финансовых интересов от угроз в перспективном периоде. Такие доминантные сферы (направления) общей стратегии управления финансовой устойчивостью организации целесообразно выделять на основе идентифицированной системы его приоритетных финансовых интересов, требующих защиты.

С учетом изложенного, в системе общей стратегии управления финансовой устойчивостью организации предлагается выделять следующие доминантные ее сферы (Таблица1).

Таблица 1 - Характеристика доминантных направлений общей стратегии управления финансовой устойчивостью организации

Доминантные сферы (направления) общей стратегии	Главная задача разработки стратегических решений	Круг решаемых стратегических проблем
1 Стратегия обеспечения роста доходности собственного капитала организации	Создание условий постоянного возрастания уровня финансовой рентабельности организации	1 Обеспечение роста суммы прибыли от продажипродукции. 2 Обеспечение роста суммы прибыли от прочих видов деятельности. 3 снижение средневзвешенной стоимости капитала организации.
2 Стратегия формирования финансовых ресурсов организации	Создание потенциала формирования финансовых ресурсов организации, адекватного потребностям его стратегического развития	1 Обеспечение возрастания потенциала формирования финансовых ресурсов организации из внутренних источников. 2 Обеспечение необходимой финансовой гибкости организации. 3 Оптимизация структуры источников формирования финансовых ресурсов организации.
3 Стратегия обеспечения финансовой стабильности организации	Обеспечение финансового равновесия организации в прцессе его стратегического развития	1 Обеспечение достаточной финансовой устойчивости организации. 2 Обеспечение постоянной платежеспособности организации. 3 Обеспечение необходимой сбалансированности и синхронности положительного и отрицательного денежных потоков организации.
4 Инвестиционная стратегия организации	Обеспечение инвестиционной поддержки стратегического развития организации и эффективности инвестиций	1 Обеспечение возрастания инвестиционной активности организации. 2 Обеспечение роста эффективности реальных инвестиционных проектов организации. 3 Обеспечение роста эффективности портфеля финансовых инвестиций организации.
5 Стратегия нейтрализации финансовых рисков организации	Обеспечение минимизации уровня принимаемых организацией финансовых рисков	1 Обеспечение эффективного формирования портфеля финансовых рисков организации. 2 Обеспечение эффективного использования внутреннего потенциала нейтрализации финансовых рисков организации. 3 Обеспечение эффективных условий внешнего страхования финансовых рисков организации.
6 Инновационная финансовая стратегия организации	Обеспечение необходимого инновационного уровня финансового развития организации	1 Обеспечение внедрения и эффективного использования организацией прогрессивных финансовых технологий и инструментов. 2 Разработка и внедрение эффективной организационной структуры управления финансовой деятельности организации. 3 Обеспечение повышения организационной культуры финансовых менеджеров организации.
7 Антикризисная финансовая стратегия организации	Обеспечение быстрого и эффективного выхода организации из кризисных ситуаций в процессе его стратегического развития	1 Обеспечение своевременной диагностики симптомов кризисного финансового развития организации. 2 Обеспечение возрастания внутреннего потенциала преодоления организацией кризисных финансовых ситуаций. 3 Заблаговременное обеспечение возможностей внешней финансовой поддержки организации в процессе его выхода из кризисных ситуаций.

Изложенная последовательность основных этапов процесса разработки стратегии управления финансовой устойчивостью организации может быть уточнена и детализирована с учетом особенностей финансовой деятельности организации и уровня стратегического мышления его финансовых менеджеров.

Разработка основных стратегических решений в сфере управления финансовой устойчивостью организации базируется на результатах ее стратегического анализа. Стратегический анализ системы управления финансовой устойчивостью организации представляет собой процесс изучения влияния факторов внешней и внутренней среды на ее результативность с целью выявления особенностей и возможных направлений ее развития в перспективном периоде. Основу проведения стратегического анализа составляет изучение влияния на хозяйственную деятельность организации отдельных факторов и условий среды его функционирования. Под финансовой средой функционирования организации понимается система условий и факторов, влияющих на организацию, формы и результаты его финансовой деятельности. В составе общей финансовой среды следует выделять отдельные ее виды: внешняя финансовая среда непрямого влияния, характеризует систему условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности организации в долгосрочном периоде, прямой контроль над которыми оно не имеет возможности осуществлять; внешняя финансовая среда непосредственного влияния характеризует систему условий и факторов, воздействующих на организацию, формы и результаты финансовой деятельности, которые формируются в процессе финансовых отношений организации с контрагентами по финансовым операциям и сделкам; внутренняя финансовая среда характеризует систему условий и факторов, определяющих выбор организаций и форм финансовой деятельности с целью достижения наилучших ее результатов, которые находятся под непосредственным контролем руководителей и специалистов финансовых служб организации.

Комплексное управление текущими активами и пассивами организации сводится к решению триединой задачи:

1) превращение финансово-эксплуатационных потребностей организации (ФЭП) в отрицательную величину;

2) ускорение оборачиваемости оборотных средств организации, сокращение времени их оборота;

3) выбор подходящего для фирмы типа комплексного управления текущими активами и текущими пассивами.

Финансово-эксплуатационные потребности (ФЭП) организации представляют собой разницу между текущими активами (без денежных средств) и текущими пассивами фирмы. Финансово-эксплуатационные потребности организации это разница между оборотными средствами без денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и кредиторской задолженностью. Таким образом, ФЭП определяются в широком смысле. Практическую значимость также имеет и более конкретная (узкая) трактовка финансово-эксплуатационных потребностей.

В этом случае:

ФЭП = З + ДЗ - КрЗ, (17)

Проанализируем экономический смысл категории финансово-эксплуатационных потребностей организации. Сразу же нужно отметить, что в узкой трактовке ФЭП -- величины, связанные со спецификой финансового механизма функционирования фирмы. Это могут быть запасы, которые не принимают непосредственного участия в формировании финансовых результатов деятельности (это или произведенная, но не проданная продукция, или необходимое количество сырья и материалов, делающее маловероятным наступление разрывов в движении капитала), или это та часть средств организации (его капитала), которая формально принадлежит фирме, не участвует в хозяйственном обороте (дебиторская задолженность), или это такие средства, которые, не являясь собственностью организации, тем не менее принимают участие в процессе его хозяйственного оборота. Таким образом, очевидным представляется достижение такого положения (с точки зрения реализации финансовых целей фирмы), когда величина запасов сокращается, размер дебиторской задолженности сокращается, а кредиторской возрастает.

Если кредиторская задолженность фирмы (организации) превысит размер дебиторской задолженности и при этом величина запасов будет минимизирована, то это может означать только одно: фирма в большей степени использует чужие ресурсы для достижения своих финансовых целей, чем другие организации пользуются ее ресурсами. С точки зрения финансового алгоритма функционирования фирмы -- это прекрасный результат, к которому должна стремиться любая фирма.

Отрицательное значение финансово-эксплуатационных потребностей организации означает и то, что фирма имеет избыточные оборотные (денежные) средства и может ставить вопрос об их непроизводительном использовании для получения спекулятивного дохода (дохода от вложений в ценные бумаги государства и других организаций, дохода от спекуляций на валютном рынке и некоторых иных видов спекулятивного дохода) и дохода от вложения денег в коммерческие банки (банковские депозиты и проч.).

В противном случае речь идет о нехватке оборотных (денежных) средств. Данная ситуация сейчас наиболее часто встречается в нашей стране. Именно поэтому мы и ставим в качестве одной из основных задач тактического финансового менеджмента превращение финансово-эксплуатационных потребностей организации в отрицательную величину.

Этой же цели будет служить и решение задачи ускорения оборота средств организации. При этом будет как раз минимизироваться величина запасов организации (запасов готовой продукции и запасов сырья, материалов). Это -- дополнительный фактор сокращения ФЭП и дополнительная возможность использования финансового механизма функционирования фирмы для максимизации ее финансовых результатов (за счет преимущественно чужих средств, средств других организаций).

Скорость оборота средств организации -- категория, непосредственно связанная со временем, временным интервалом. Она показывает, сколько оборотов те или иные средства организации совершают, предположим, за год или сколько времени необходимо на совершение ими одного оборота. Это находит свое выражение в расчете периода оборачиваемости оборотных средств:

Это самый всеохватывающий показатель, так как у нас в числителе все оборотные средства организации, а в знаменателе фактически все доходы организации. Он очень сильно агрегирован, но тем не менее его расчет принесет финансовому менеджеру очень важную информацию, связанную с определением ФЭП в широком смысле.

Отрицательное значение ФЭП в днях свидетельствует о наличии свободных денежных средств в течение указанных дней, а положительное значение о недостаточности денежных средств в течение полученной величины дней.

Финансовое положение организации самым непосредственным образом сказывается на величине финансово-эксплуатационных потребностей. Если организация находится в тяжелом финансовом положении, то у него меньше возможностей для снижения ФЭП за исключением, пожалуй, таких, как неплатежи, неоплата в срок своей задолженности, что, правда, может еще усугубить ситуацию.

Несовпадение сроков поступлений средств и платежей может подвести организацию к неприятному состоянию технической неплатежеспособности, когда она (в целом успешно работающая) сегодня не в состоянии произвести оплату первоочередных платежей (хотя завтра это уже не будет представляться проблемой). Искусство и квалификация финансового менеджера как раз и состоят в том, чтобы не допускать такого положения.

В современной литературе по финансовому менеджменту кругооборот средств описывается моделью цикла обращения денежных средств. Этот подход базируется на переводе оперативных событий в движение наличности.

1. Период обращения запасов (длительность оборота запасов товарно-материальных ценностей, производственный цикл) - это средний период времени, необходимый, чтобы превратить сырье в готовые товары, а затем продать их. Период одного оборота запасов часто называют периодом хранения запасов. Запасы представляют собой: запасы товарно-материальных ценностей, запасы в незавершенном производстве, готовую продукцию на складах. Если период хранения производственных запасов сырья и материалов увеличивается при неизменном объеме производства, это говорит о перенакоплении запасов, т.е. о создании сверхнормативных запасов.

2. Период оборота (погашения) дебиторской задолженности - это средний период времени, необходимый для превращения дебиторской задолженности в наличность, т.е. для получения денег от продажи. Если дебиторская задолженность больше кредиторской, то создается угроза финансовой устойчивости и независимости, т.к. в этих условиях организация вынуждено дополнительно привлекать заемные ресурсы. Если кредиторская задолженность больше дебиторской и намного, это ведет к неплатежеспособности организации. В идеале желательно, чтобы дебиторская и кредиторская задолженности были равны.

3. Период оборота (отсрочки) кредиторской задолженности представляет собой средний период времени между покупкой сырья и оплатой его наличными. Например, у организации может быть в среднем 30 дней, чтобы заплатить за труд и материалы.

4. Финансовый цикл (период обращения денежных средств) объединяет три только что названных периода и, следовательно, равняется периоду времени от фактических денежных затрат организации на производственные ресурсы (сырье, труд) и до поступления денежных средств от продажи готового товара (т.е. со дня оплаты труда и/или сырья и до получения дебиторской задолженности). Таким образом, период обращения наличности равен периоду, в течение которого компания имеет средства, вложенные в оборотный капитал.

Таким образом, в данной главе рассматриваются теоретические вопросы анализа финансовой устойчивости организации. Можно сделать вывод, что анализ финансовой устойчивости организации является важным условием эффективной деятельности организации. Методика анализа финансовой устойчивости организации, представленная в дипломной работе, может быть использована для практического анализа финансового состояния.

2. Анализ финансового состояния и устойчивости организации ОАО «Кургандормаш»

2.1 Общая характеристика организации ОАО «Кургандормаш»

Полное фирменное наименование общества: Открытое Акционерное Общество «Курганский завод дорожных машин». Место нахождения и почтовый адрес: 640000 г. Курган, ул. Урицкого, 36.

ОАО «Кургандормаш» основано в 1941 г. Завод был эвакуирован в первые месяцы ВОВ с Украины, из города Кременчуг, и ориентирован на выпуск дорожно-строительной и коммунальной техники.

Основные виды производственной, коммерческой и инвестиционной деятельности общества - создание, производство и сбыт машин для ремонта, строительства и содержания дорог, машин для городского коммунального хозяйства, для транспортировки и раздачи жидких и сыпучих материалов.

ОАО «Кургандормаш» является юридическим лицом, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, от своего имени приобретает и осуществляет имущественные и личные неимущественные права, несет обязанности, может быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном и третейском суде, участником других обществ, товариществ, объединений и организаций.

Уставный капитал общества составляет 2452975 р. Он разделен на 4905950 обыкновенных акций, номинальная стоимость которых 0,50 р., номинальной стоимостью 2452975 р.

Количество акционеров, зарегистрированных в реестре, в том числе количество акционеров, внесенных в список акционеров, имеющих право на участие в годовом общем собрании - 1416 акционеров. Информация о крупных акционерах, владеющих более 5 % голосующих акций общества:

1. ОАО «Инвестиционная компания»Зауралье», их доля в уставном капитале ОАО «Кургандормаш» - 51,68%;

2. Соколова Наталья Александровна, ее доля в уставном капитале ОАО «Кургандормаш» - 16,31%.

Высокий научный и инженерно-технический потенциал, накопленный за более чем 60-ти летний период деятельности, позволяет решать самые сложные и ответственные задачи. Опираясь на технический и исторический опыт, «Кургандормаш» стал ведущим организацией по выпуску бензовозов, коммунальной техники, а также гудронаторов и автобитумовозов - машин, незаменимых при строительстве, ремонте и эксплуатации дорог, зданий и сооружений с применением жидких строительных материалов.

В разные годы многие образцы курганских машин демонстрировались на выставках, в том числе и международных (в 12 странах). Награды организации говорят о признании продукции «Кургандормаша» в России и за рубежом.

ОАО «Кургандормаш» предлагает потребителям следующую продукцию:

Машины вакуумные подметально-уборочные КО-318, предназначенные для механизированной уборки городских дорог с асфальтовым или цементно-бетонным покрытием от различных загрязнений-пыли, песка, щебня, листьев и др. Аналогом данной машины являются машины таких известных фирм как Krol (Германия), Scarab (Англия);

Машины вакуумные подметально-уборочные МК-2000 и МК-1500, предназначенные для механизированной уборки дворов, тротуаров и пешеходных дорожек от мусора, пыли и грязи;

Машины комбинированные уборочные МД-532 и МД-433-02, предназначенные для круглогодичного содержания федеральных и местных автомобильных дорог с твердым покрытием;

Машины комбинированные уборочные МД-551, МД-432С и МД-555, предназначенные для выполнения комплекса работ по патрульной снегоочистке свежевыпавшего снега, скоростной очистке снега с дорожного полотна, обработке дорожных покрытий противогололедными материалами;

Машины тротуароуборочные МТ-1 и МТ-2, предназначенные для очистки улиц, площадей, тротуаров, дорог и стройплощадок от свежевыпавшего снега, грунтовых наносов, мусора;

Автогудронаторы ДС-142Б и ДС-39Б, предназначенные для транспортировки жидких битумных материалов в горячем и холодном состоянии с мест производства или хранения с температурой до +200єС с малыми потерями тепла и равномерного распределения их при строительстве и ремонте автомобильных дорог и аэродромов;

Битумощебнераспределители ДС-180, предназначенные для розлива битума, равномерного однослойного распределения щебня мелких фракций по поверхности дорожного покрытия и его прикатки при строительстве и ремонте покрытий автомобильных дорог;

Автобитумовозы ДС-164А, предназначенные для транспортировки жидких битумных материалов с температурой до +200єС с малыми потерями тепла, а также для перевозки других неагрессивных и взрывобезопасных вяжущих жидкостей;

Автобитумовозы ДС-138Б, предназначенные для перевозки и выдачи битума в жидком состоянии с температурой до +200єС по автомобильным дорогам I-III категорий условий эксплуатации;

Полуприцепы-цистерны битумные АЦБ-25-00 и АЦБ-12-IIIА, предназначенные для перевозки и выдачи битума в жидком состоянии с температурой до +200єС по автомобильным дорогам I-III категорий условий эксплуатации;

Автопоезда для перевозки нефтепродуктов ДС-164, предназначенные для транспортировки нефти;

Автотопливозаправщики АТЗ-6 и АТЗ-11, предназначенные для транспортировки и выдачи светлых нефтепродуктов плотностью не более 0,86 г/смі, и для механизированной заправки машин и механизмов фильтрованным топливом с отсчетом выданного количества;

Марка «Кургандормаш» известна не только в России, но и в ближнем и дальнем зарубежье. Продукцию завода знают в 50 странах мира, в том числе в Индии и Китае, Чили и Аргентине, Польше и Югославии, а также в Сирии, Ираке, Конго, Мали.

В настоящее время организация ОАО «Кургандормаш» не обладает достаточной финансовой устойчивостью, его производственный потенциал на протяжении 2008-2010 гг. значительно уменьшился, денежных средств недостаточно для ведения расчетов, платежеспособность организации низкая.

Будущее завода связано с развитием 2-ой площадки, где открыт цех по изготовлению нестандартного оборудования, построены нефтехранилище, котельная, действует подстанция и водоснабжение. В 2001 г. пущен в строй цех площадью 4000 мІ, в котором осуществляется выпуск крупнотоннажной техники. Кроме того, в организации проведены: реконструкция и капитальный ремонт основных цехов и заводоуправления, благоустройства территории завода и прилегающих к ней улиц города.

Ежегодно в организации разрабатывается более 200 видов новых изделий. Основной упор делается на наукоемкое, сложное оборудование, в особенности на блочно-комплектное. Организация серьезно подходит к вопросам развития и реконструкции. Несмотря на сложности в экономике, ежегодно направляет значительные средства на реконструкцию производства, приобретение нового оборудования, создание новых производств, компьютеризацию. Общей оценкой эффективности работы организации в рыночных условиях хозяйствования служат показатели интенсивности использования производственных ресурсов организации.

Эффективность использования основных производственных фондов характеризует показатель фондоотдачи. Этот показатель повысился в 2008 г. на 24 %, а в 2009 г. увеличился на 29%. Это изменении е определяется за рассматриваемый период изменением выручки от продажи и стоимости производственных фондов.

Подобные документы

Динамика и состав имущества, капитала, выручки и прибыли ОАО "Кургандормаш", анализ показателей деятельности предприятия. Сравнение затрат при покупке оборудования. Оценка эффективности мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации.

презентация , добавлен 13.02.2011


Оценка финансового состояния предприятия по платежеспособности и ликвидности, финансовой устойчивости, оценке капитала, вложенного в имущество. Анализ рентабельности, обеспеченности собственными оборотными средствами. Диагностика вероятности банкротства.

контрольная работа , добавлен 23.03.2011


Технико-экономическая характеристика ООО "Префект строй". Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Оценка обеспеченности современной организации и ее структурных подразделений собственными оборотными средствами.

дипломная работа , добавлен 23.06.2014


Теоретические аспекты анализа платежеспособности и финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия по перевозке пассажиров. Типы политики коммерческого кредитования. Рекомендации по улучшению финансовой устойчивости организации.

курсовая работа , добавлен 16.03.2013


Расчет факторов и степени финансовой устойчивости в зависимости от степени обеспеченности запасов и затрат различными видами источников. Определение типа финансовой устойчивости. Мероприятия и методы по повышению финансовой устойчивости предприятия.

контрольная работа , добавлен 06.02.2008


Характеристика структуры и функций служб предприятия, анализ платежеспособности, кредитоспособности и финансовой устойчивости, инвестиционной и финансовой политики. Использование информационных технологий в процессе управления финансовой деятельностью.

отчет по практике , добавлен 15.06.2011


Понятие и факторы финансовой устойчивости предприятия в современных условиях. Сходство программ Audit Expert и ФинЭкАнализ. Рекомендации и предложения по повышению финансовой устойчивости, увеличению выручки и прибыли предприятия ООО "ОПТ-ТОРГ".

курсовая работа , добавлен 24.09.2014


Понятие финансовой устойчивости и ее типы, информационная база и этапы анализа. Оценка динамики и структуры источников финансовых ресурсов. Анализ наличия и достаточности собственного капитала организации, пути достижения финансовой устойчивости.

курсовая работа , добавлен 24.06.2011


Понятие финансовой устойчивости. Факторы, оказывающее влияние на нее. Этапы и специфика проведения анализа финансовой устойчивости организации. Совокупность аналитических показателей для экспресс-анализа. Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО "Газпром"

курсовая работа , добавлен 22.01.2015


Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине «Экономика предприятия»

Пути повышения финансовой устойчивости предприятия

финансовая устойчивость экономическая эффективность

Введение

Теоретические аспекты определения финансовой устойчивости предприятия

2 Информационная база определения финансовой устойчивости организации

3 Методические подходы к оценке финансовой устойчивости предприятия

Анализ деятельности предприятия

1 Организационно-экономическая характеристика предприятия ООО «Первый оконный комбинат»

2 Анализ финансовой деятельности организации ООО «Первый оконный комбинат»

3 Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия ООО «Первый оконный комбинат»

Повышение финансовой устойчивости предприятия ООО «Первый Оконный Комбинат»

1 Пути повышения финансовой устойчивости предприятия ООО «Первый оконный комбинат»

2 Разработка и внедрение механизмов по повышению финансовой устойчивости организации ООО«Первый оконный комбинат»

Заключение

Список использованных источников

Введение

Для современной экономики России характерна нестабильность, непоследовательность налоговой, кредитно-валютной, страховой, таможенной, инвестиционной политики; потеря государственной поддержки в связи с изменением формы собственности без существенных изменений законодательной базы РФ; недостаточность бюджетного финансирования; инфляция; подчиненность системы бухгалтерского учета целям налогообложения; неопределенность в поведении покупателей, поставщиков, конкурентов.

Одно из основных препятствий на пути к стабильному экономическому росту - медленный процесс преобразований на уровне организаций (предприятий) в связи с неэффективностью системы их управления, низким уровнем ответственности руководителей за последствия принимаемых решений и результаты деятельности, а также отсутствием достоверной информации об их экономическом состоянии, финансовой устойчивости, которая является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности в условиях рынка. Для устранения негативных тенденций экономического развития в целях повышения стабильности деятельности хозяйствующих субъектов необходимо сконцентрировать внимание на обеспечении устойчивого развития организации как основного структурного элемента экономической системы РФ.

Преодоление кризисной ситуации в России, рыночная экономика и новые формы хозяйствования обусловливают решение новых проблем, одной из которых на сегодня является обеспечение экономической стабильности развития. Чтобы обеспечить «выживание» предприятия в условиях рынка, управленческому персоналу требуется оценивать возможные и целесообразные темпы его развития с позиции финансового обеспечения, выявлять доступные источники средств, способствуя тем самым устойчивому положению и развитию хозяйствующих субъектов. Определение устойчивости развития коммерческих отношений необходимо не только для самих организаций, но и для их партнеров, которые справедливо желают обладать информацией о стабильности, финансовом благополучии и надежности своего заказчика или клиента. Поэтому все большее количество контрагентов начинает вовлекаться в исследования и оценку устойчивости конкретной организации.

Оценка финансовой устойчивости позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на длительные перспективы, которые от структуры ее капитала; степени взаимодействия с кредиторами и инвесторами; условий, на которых привлечены и обслуживаются внешние источники финансирования. Так, многие руководители предприятий, включая представителей государственного сектора экономики, предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его за счет денег, взятых в долг. Однако если структура «собственный капитал - заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, то коммерческая организация может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов неожиданно потребуют возвратить свои деньги в «неустановленное» время. Не менее важным является оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане, что связано с выявлением степени ликвидности баланса, оборотных активов и платежеспособности организации.

Платежеспособность и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Понятие «финансовая устойчивость» организации многогранно, оно более широкое в отличие от понятий «платежеспособность» и «кредитоспособность», так как включает в себя оценку различных сторон деятельности организации. Отечественные экономисты по-разному трактуют сущность понятия «финансовая устойчивость». В начале 90-х гг. запас финансовой устойчивости предприятия характеризовали запасом источников собственных средств, при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Она оценивалась также соотношением собственных и заемных средств в активах предприятия, темпами накопления собственных средств, соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. Действительно, в результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние может оставаться неизменным либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные затраты позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия и повышению его устойчивости. При исследовании финансовой устойчивости выделяется обособленное понятие - «платежеспособность», не отождествляемое с предыдущим. Как видно, платежеспособность является неотъемлемым компонентом финансовой устойчивости. Устойчивость и стабильность финансового состояния зависят от результатов производственной, коммерческой, финансово-инвестиционной деятельности предприятия, а устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, оказывает положительное влияние на его деятельность.

Устойчивость финансового состояния организации определяет соотношение величин собственных и заемных источников формирования запасов и стоимости самих запасов. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования, а также эффективное использование финансовых ресурсов является существенной характеристикой финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат есть причина той или иной степени платежеспособности, расчет которой производится на конкретную дату. Следовательно, формой проявления финансовой устойчивости может быть платежеспособность.

Актуальностью работы является: финансовая устойчивость есть целеполагающее свойство оценки реального финансового состояния организации, а поиск внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления определяет характер проведения и содержания экономического анализа. Таким образом, финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность предприятия в результате его деятельности на основе эффективного формирования, распределения и использования финансовых ресурсов. В то же время - это обеспеченность запасов собственными источниками их формирования, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов предприятия.

Целью курсовой работы является анализ финансовой устойчивости на примере предприятия ООО «Первый Оконный Комбинат».

Предмет курсовой работы - относительные и абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия.

Объект- Общество с ограниченной ответственностью «Первый Оконный Комбинат»

1. Теоретические аспекты определения финансовой устойчивости

1 Формирование финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

·положение предприятия на товарном рынке;

·производство и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;

·его потенциал в деловом сотрудничестве;

·степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

·наличие неплатежеспособных дебиторов;

·эффективность хозяйственных и финансовых операций.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Иными словами, финансовая устойчивость фирмы - это состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, которые обеспечивают развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и являе

Проблемы и перспективы развития предприятия

Проблема обеспечения финансовой устойчивости является одной из наиболее актуальных для большинства предприятий. В своей деятельности они сталкиваются с трудностями в определении механизма, который бы обеспечивал финансовое равновесие, и достижение поставленных целей одновременно для отечественных предприятий обеспечение финансовой устойчивости является достаточно проблематичным в настоящее время. Одной из основных проблем является преобладание заимствования над мероприятиями по увеличению собственного капитала, в том числе предпочтение приобретению заемных средств в нефинансовой форме (т.е. приобретению материальных ценностей в кредит, без учета реальной возможности их оплаты деньгами). Причем эта тенденция характерна для большинства предприятий практически любой отрасли экономики. Именно поэтому малым предприятиям достаточно сложно получить кредиты на свою деятельность, так как многие банки просто не доверяют платежеспособности данных предприятий.

Из первой проблемы вытекает вторая, которая заключается в наличии длительной просроченной задолженности поставщикам, банкам, персоналу, бюджету, внебюджетным фондам и другим кредиторам. Ухудшилось соотношение между кредиторской и дебиторской задолженностью. Просроченная кредиторская задолженность в целом по предприятиям составляет половину задолженности этого типа.

Такой высокий рост просроченной задолженности в экономическом плане означает столь же быстрое и значительное сокращение финансовых источников восстановления производства.

Основной причиной отрицательной динамики показателей соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, а также устойчивой тенденции к росту просроченной задолженности в ее общей сумме, является физическое сокращение и разрушение основных производственных фондов, прекращение в большинстве случаев не только их расширенного воспроизводства, но и простого.

В результате – резкое падение объемов производства, которое сопровождается сокращением собственных источников финансирования производства. Это приводит к значительному снижению платежеспособности предприятия, а также к нарушению связей с поставщиками, инвесторами, кредиторами, так как такое предприятие будет считаться ненадежным партнером.

Еще одной ключевой проблемой, обусловившей снижение текущей финансовой устойчивости предприятий, является дефицит денежных оборотных средств, необходимых для обеспечения текущего производства. Отсутствие свободных денежных средств на расчетных, валютных и иных счетах в банках негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия и практически означает его банкротство.

Чрезмерная зависимость предприятия от внешних кредиторов и инвесторов также говорит о слишком высокой доле заемных средств в капитале предприятия и отрицательно сказывается на финансовой устойчивости.

Перечисленные проблемы в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

3.2. Направления повышения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО «СтавроПос»

Мероприятие №1. Создание финансового отдела.

Любые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников этого предприятия. На современном этапе своего функционирования ООО «СтавроПос» не в состоянии решать различные финансовые задачи, в том числе проводить финансовый анализ, как внутренний, так и внешний. Предприятие не имеет не только отдела или службы, решающей данные вопросы, но и специалистов, которым можно поручить выполнение отдельных мероприятий по оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Работники бухгалтерии занимаются расчетами отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности, но в вопросах планирования и поиска путей выхода из сложившейся ситуации они недостаточно компетентны.

Отдел будет решать следующие задачи, которые в настоящее время на предприятии не рассматриваются или недостаточно полно решаются, а именно:

обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности предприятия, изыскание резервов снижения издержек, увеличения прибыли и повышения рентабельности при полном выполнении обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками

анализ текущей хозяйственной деятельности предприятия;

участие в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности;

постоянный анализ и контроль за налоговым законодательством, контроль за своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, также за задолженностью перед бюджетом и фондами;

постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ договоров и контрактов;

подготовка оперативной информации о движении средств на счетах предприятия.

Естественно, что создание еще одного структурного подразделения на предприятии приведет к росту себестоимости, потребует дополнительных финансовых вложений. Но эффект, который может быть получен от данного мероприятия, очевиден.

Планируется, что отдел будет состоять из следующих подразделений, которые будут выполнять определенные функции.

Состав отдела:

бюро финансового планирования;

бюро оперативного учета финансово-расчетных операций;

бюро оперативного учета финансовых вложений.

Основные функции бюро финансового планирования включают в себя:

участие в подготовке и визирование договоров, заключаемых предприятием, в частности условий расчетов с поставщиками и потребителями в соответствии с финансовым планом;

обеспечение выполнения финансовых обязательств перед кредиторами;

ведение систематического наблюдения за финансовым состоянием предприятия на основе анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

контроль за состоянием нормируемых оборотных средств.

Бюро оперативного учета финансово-расчетных операций осуществляет следующие функции:

ведет систематическое наблюдение за состоянием дебиторской задолженности, принимает меры к ее взысканию;

подготавливает материалы для предъявления претензий, вытекающих из неоплаты счетов потребителями продукции;

регулирует ежедневные платежи поставщикам и подрядчикам.

Бюро оперативного учета финансовых вложений предприятия будет осуществлять контроль за долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия, анализировать договоры и контракты.

Предположим, что для работы в финансовом отделе первоначально будет трудоустроен 3 специалиста, а по мере необходимости и расширения деятельности отдела руководство будет принимать решение о приеме дополнительных сотрудников

Затраты, которые предприятие будет вынуждено нести в связи с созданием финансового отдела будут складываться из капитальных вложений в размере стоимости персонального компьютера и мебели (90 тыс. руб.) и затрат связанных с выплатой заработной платы (15 тыс руб.*12 месяцев + отчисления на социальные нужды, итого 54 тыс. руб.).

Итого: 90+54 = 144 тыс. руб.

Таким образом, неэффективная структура имущества предприятия, в частности возросшая дебиторская задолженность, предполагает необходимым немедленное проведение работ по стабилизации и оздоровлению финансового состояния ООО «СтавроПос». Эту работу следует поручить специалистам финансового отдела, которых предлагается создать на предприятии.

Мероприятие №2. Создание системы бальной оценки надежности контрагента, с целью снижения дебиторской задолженности. Внедрение системы штрафов.

Грамотно построенная база данных и анализ статистических данных о выполнении контрагентом своих обязательств позволяют принять обоснованное решение о возможности предоставления коммерческого кредита.

На предприятии ООО «СтавроПос» необходимо создать систему балльной оценки надежности контрагента на основании анализа работы с ним. Все контрагенты нужно объединить в четыре группы по уровню надежности:

• повышенного внимания;

  надежных клиентов;

  "золотых" клиентов.

Оценка надежности контрагентов производится на основании срока работы с клиентом, объема продаж клиенту и объема просроченной задолженности данного клиента на конец периода (см. табл. 3.1).

Таблица 3.1

Шкала оценки показателей надежности клиента

Отнесение контрагента к той или иной группе осуществляется на основе интегральной оценки, которая рассчитывается как произведение балльных оценок по всем трем показателям.

К группе риска относятся предприятия с интегральным баллом от 1 до 4, к группе повышенного внимания - предприятия с 5-12 баллами, к надежным клиентам - с 12-27, к "золотым" - с 28-64.

Следующим мероприятием по снижению дебиторской задолженности является введение системы штрафов за просроченную оплату.

Одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система скидок и штрафов. Система начисления пеней и штрафов за нарушение сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, должна быть предусмотрена в договоре. Скидки предоставляются в зависимости от срока оплаты товара. К примеру, при полной предоплате предоставляется скидка в размере 3% от стоимости товара, при частичной предоплате (более 50% от стоимости отгруженной партии) - скидка 2%, при оплате по факту отгрузки - скидка 1%. При предоставлении рассрочки платежа на 7 дней скидки не предусмотрены. При задержке оплаты штраф - 1% в день с общей суммы задолженности. Данные условия необходимо прописывать в договоре.

Мероприятия №3. Создание резерва по сомнительным долгам.

Организация создает резервы по сомнительным долгам в случае признания дебиторской задолженности сомнительной.

При этом сомнительной считается дебиторская задолженность предприятия, которая не погашена или с высокой степенью вероятности не будет погашена в сроки, установленные договором и не обеспечена соответствующими гарантиями.

Создание резерва по сомнительным долгам в налоговом учете - это элемент налогового планирования, который позволяет предприятия сэкономить на уплате налога на прибыль. С помощью отчислений в резерв организация увеличивает свои внереализационные расходы и тем самым уменьшает свою налогооблагаемую прибыль.

Уплата налога на прибыль в этом случае осуществляется только после того, как организация получит плату от покупателя за отгруженные товары, выполненные работы, оказанные услуги (п. 7 ст. 250 НК РФ).

Налоговый кодекс не устанавливает требование отражать создание резерва по сомнительным долгам в учетной политике предприятия.

Порядок создания резерва по сомнительным долгам приведен в ст. ст. 266 и 313 НК РФ.

Сомнительным долгом является задолженность перед налогоплательщиком, которая:

Не погашена в сроки, установленные договором;

Не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Сумма резерва по сомнительным долгам определяется по результатам инвентаризации, проведенной на последнее число отчетного или налогового периода (п. 4 ст. 266 НК РФ).

Налоговое законодательство не устанавливает особенностей проведения инвентаризации для использования ее данных в целях налогообложения. Поэтому на основании ст. 11 НК РФ при формировании резервов по сомнительным долгам в налоговом учете должны использоваться данные инвентаризации, которая проводится в соответствии с Методическими рекомендациями по инвентаризации имущества и финансовых обязательств (утв. Приказом Минфина России от 13.06.1995 N 49). Об этом говорится в Письме Минфина России от 26.07.2006 N 03-03-04/1/612.

Количество инвентаризаций в отчетном году, дата их проведения, перечень имущества и финансовых обязательств, проверяемых при каждой из них, устанавливаются руководителем предприятия в соответствии с законодательством. Сведения о порядке проведения инвентаризации отражаются в утвержденной учетной политике (Письмо Минфина России от 17.07.2008 N 03-03-06/2/84).

При проведении инвентаризации организация проверяет правильность и обоснованность сумм дебиторской задолженности, которая числится на балансе предприятия (п. 3.48 Методических рекомендаций N 49). Результаты инвентаризации дебиторской задолженности оформляются:

Актом инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (форма N ИНВ-17, утвержденная Постановлением Госкомстата России от 18.08.1998 N 88);

Справкой к Акту инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (Приложение к форме N ИНВ-17).

В них отражаются только те суммы дебиторской задолженности, по которым еще не истек срок исковой давности.

Отчисления в резерв по сомнительным долгам включаются в состав внереализационных расходов на последний день отчетного или налогового периода (п. 3 ст. 266 НК РФ).

Если отчетным периодом по налогу на прибыль для предприятия является квартал, то отчисления в резерв по сомнительным долгам относятся на внереализационные расходы в последний день квартала. Если же организация отчитывается по налогу на прибыль ежемесячно, то отчисления в резерв по сомнительным долгам ей необходимо включить в состав внереализационных расходов на последнее число каждого месяца.

Рассмотрим возможности создания резервов по сомнительным долгам для предприятия ООО «СтавроПос».

По результатам инвентаризации дебиторской задолженности по оказанным услугам по состоянию на 01.01.2013 была выявлена:

Задолженность в размере 2170,8 тыс.руб. - срок возникновения более 90 календарных дней;

В бухгалтерском учете все долги признаны сомнительными. Выручка от реализации за 2012 г. составила 9322,02 тыс. руб.

Определим РСО: 2170,8*100% = 2170,8 тыс. руб.

Определим ПСО: 9322,02 тыс. руб. x 10% = 932,2 тыс. руб.

Таким образом, в налоговом учете сумма резерва по состоянию на 01.01.2013 составит 932,2 тыс. руб.

Создание резерва по сомнительным долгам создает возможность экономии по налогу на прибыль в сумме 186,44 тыс. руб.

Создание резерва смягчает отрицательные последствия списания безнадежных долгов, но не устраняет их, в связи этим основой управления дебиторской задолженностью ООО «СтавроПос» должны стать мероприятия по предупреждению возникновения долгов и предприятия из взыскания.

Подведя итог вышесказанному, нужно отметить, что снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается предприятия ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовая устойчивость выступает гарантом прочного положения коммерческой предприятия. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства. Оценка финансовой устойчивости в краткосрочном плане связана с ликвидностью баланса и платежеспособностью предприятия.

Обеспечение устойчивого финансового положения предприятия позволяет привлекать дополнительные инвестиции, повышать качество обслуживания покупателей, ассортимент реализуемой продукции, увеличивать объемы продаж и, в конечном итоге, повышать рентабельность предприятия. Если финансовая устойчивость предприятия считается надежной, то это позволяет не только привлекать инвестиции, но и получать отсрочку платежа у поставщиков, привлекать денежные средства под более, низкий процент, а это снижает издержки и увеличивает его конкурентоспособность.

Подводя итог выпускной квалификационной работе, хочется отметить, что цель исследования, состоящая в разработке рекомендации по улучшению финансовой устойчивости, в целом достигнута.

Выполнение поставленных задач данной работы позволило получить следующие основные результаты исследования:

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самофинансирования.

Финансовая устойчивость предприятия определяется уровнем ее финансовой независимости и уровнем ее платежеспособности.

Анализ финансовой устойчивости предприятия является важнейшим этапом оценки его деятельности и финансово-экономического благополучия, отражает результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвесторов, а также характеризует способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал.

Финансовая неустойчивость считается нормальной (допустимой), если величина привлекаемых для формирования запасов краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости сырья, материалов и готовой продукции.

Оценка способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам составляет суть оценки его финансовой устойчивости. Для расчетов аналитических показателей могут использоваться данные обо всех источниках, о долгосрочных источниках, об источниках финансового характера, под которыми понимают собственный капитал, банковские кредиты и займы (долгосрочные и краткосрочные).

Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния предприятия является ее платежеспособность. В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность предприятия рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

В результате исследования проведенного во второй главе были выявлены следующие результаты:

В результате анализа технико-экономического анализа выявлено, что выручка от реализации продукции имеет тенденцию к увеличению. В 2010 году объем реализации продукции составил 3500,38 тыс. руб. В 2011 году данный показатель увеличился на 35,74% и составил 4571,50 тыс. руб. В связи с увеличением объема производства выручка от реализации в 2012 году увеличилась на 96,19% и составила 9322,02 тыс. руб. Увеличение выручки от реализации говорит о том, что продукция предприятия ООО «СтавроПос» пользуется спросом у населения города Тольятти и с каждым годом происходит наращивание производственной деятельности.

За анализируемый период численность работников увеличилась, в связи с увеличением объемом производства. В 2011 году численность работников предприятия составила 21 чел., что на 26,3% больше чем в 2010 году., в т.ч. численность рабочих увеличилась на 21,43%. В 2012 году численность работников увеличилась на 14,29%, в т.ч. рабочих 13,33%.

Наибольший удельный вес в структуре работников составляют рабочие.

Удельный вес рабочих в общей численности персонала имеет тенденцию к снижению. В 2012 году удельный вес рабочих составил 70,83%, что на 2,85% меньше, чем в 2010 году.

Годовой фонд оплаты труда в 2011 году увеличился на 22,39% и составил 2432,23 тыс. руб. А в 2012 году данный показатель составил 3002,34 тыс. руб., что на 23,44% больше чем в 2011году.

Средняя заработная плата работников в 2012 году составила 125,1 тыс. руб. Заработная плата на 1 рубль реализованной продукции в 2011 году составила 0,512 руб., а в 2012 году данный показатель снизился на 37,08 % и составил 0,322 руб.

Коэффициент опережения темпов роста производительности труда над темпами роста заработной платы составил в 2012 году 1,59.

Среднегодовая выработка 1 рабочего в 2011 году составила 316,77 тыс. руб., а в 2012 году данный показатель увеличился на 73,11% и составил 548,35 тыс. руб. Среднегодовая выработка 1 работника составила 388,42 тыс. руб.

Среднедневная выработка 1 рабочего в 2012 году составила 2211,11 руб., что на 73,81% больше, чем в 2011 году.

Среднечасовая выработка 1 рабочего составляет 184,26 руб. в 2012 году и 106,01 руб. в 2011 году.

Валовая прибыль в 2011 году увеличилась на 25,39% и составила 1446,36 тыс. руб. В 2012 году валовая прибыль увеличилась на 148,35% по сравнению с 2011 годом.

Коммерческие расходы имеют тенденцию увеличения в 2012 году данный показатель составил 3232,61 тыс. руб., что на 157,47% больше чем в 2011 году, в результате чего произошло снижение прибыли от продаж, а вместе с управленческими расходами, которые увеличились на 39,6% получился убыток от продаж. В результате чего прибыль от продаж в 2011 и 2012 году имеет отрицательное значение. Прибыль от продаж снижается большими темпами, а валовая прибыль увеличивается – значит, коммерческие и управленческие расходы тянут предприятие вниз.

Чистая прибыль в период 2010-2012 гг. имеет отрицательное значение. В 2010 году чистая прибыль составила минус 88,01 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила -132,51 тыс. руб. В 2012 году чистая прибыль составила минус 1015,82 тыс. руб. В результате данного анализа можно сказать, что предприятие от своей деятельности получает убытки. Это произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов. Поэтому предприятию необходимо вести политику по снижению данных расходов.

Анализ финансовой устойчивости показал, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным в период 2010-2012 гг.. У предприятия ООО «СтавроПос» по второй группе активов и пассивов имеется платежный излишек. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

В 2011 произошло снижение показателей платежеспособности по сравнению с 2010 годом. Возникла необходимость привлечения дополнительных источников финансирования. В 2012 году платежеспособность предприятия ООО «СтавроПос» восстановилась. Предприятие рационально использует заемные средства.

Все полученные результаты, свидетельствуют о том, что предприятие является финансово неустойчивым. О чем, свидетельствует повышенный коэффициент финансового риска. За период с 2010-2012 данный коэффициент увеличился на 0,97 единиц. Коэффициент финансового равновесия в 2011 году снизился на 0,24 единицы. А в 2012 году увеличился на 0,9 единиц. Данный показатель характеризует обеспеченность заемных средств собственными средствами. Он показывает то количество собственного капитала, которое приходится на 1 руб. вложенных в активы заемных средств. Чем больше данный показатель, тем более устойчивым является финансовое положение предприятия.

Коэффициент автономии в 2012 году составил 0,25 единиц, что на 0,7 единиц меньше чем в 2010 году.

Коэффициент финансовой устойчивости составил 0,75 единиц, что говорит о том, что предприятие ООО «СтавроПос» не устойчиво.

Анализ вероятности банкротства с помощью модели Е. Альтмана показал, что вероятность банкротства ООО «СтавроПос» высокая.

Подведя итог всему анализу, можно отметить, что несмотря на то, что предприятие каждый год наращивает производство и продукция пользуется спросом прибыль от реализации и чистая прибыль имеют отрицательное значение, что говорит о том, что деятельность предприятия является неэффективной. Отрицательное значение данных показателей произошло в результате увеличения коммерческих и управленческих расходов, вместе с этим баланс предприятия ликвиден лишь на 25%. Предприятие является финансово не устойчивым, несмотря на то, что предприятие восстановило свою платежеспособность. Вероятность банкротства высокая.

Снижение финансовой устойчивости и платежеспособности в той или иной мере характерны для большинства предприятий. Наблюдается эта тенденция последние несколько лет и связана с посткризисным периодом, который государство пытается преодолеть, увы, слишком медленными темпами.

Что касается ООО «СтавроПос», и повышения его финансовой устойчивости, возможна реализация следующего ряда мероприятий. Во-первых, необходимо совершенствование его организационной структуры и структуры управления, создание службы, осуществляющей постоянный финансовый анализ деятельности предприятия, с целью управления финансовой устойчивостью и контроля за уровнем платежеспособности предприятия. Во-вторых, необходимо снизить дебиторскую задолженность, т.к. Довольно большая ее часть в общей структуре активов снижает ликвидность и финансовую стойкость предприятия и повышает риск финансовых потерь компании. В-третьих, необходимо создание резерва по сомнительным долгам.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / [В. И. Стражев и др.]. – Минск: Вышэйшая школа, 2010. – 526 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / В. В. Ковалев, О. Н. Волкова. – Москва: Проспект: Велби, 2011. – 420 c.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / Н. Е. Зимин, В. Н. Солопова. – Москва: КолосС, 2010. – 382 с.

Анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / В. И. Бариленко [и др.]. – Москва: Омега-Л, 2009. – 413 с.

Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник / [В. И. Видяпин и др.]. – Москва: Инфра-М, 2009. – 615 с.

Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебное пособие / [Л. Л. Ермолович и др.]. – Минск: Современная школа, 2010. – 800 с.

Абдукаримов И.Т., Тен Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. – 2011. - № 5-6. – С. 11 – 21.

Аврашкова Л.Я. О нормативной базе для оценки финансово-экономического состояния предприятия // Аудитор. – 2010. - № 2. – С. 26 – 33.

Горелкина И.А. Методические подходы к обоснованию системы экономических показателей оценки эффективности деятельности предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 9. – С. 61 – 64.

Григорьев В.В. К вопросу о финансовом оздоровлении предприятий // Аудит и финансовый анализ. – 2012. - № 2. – С. 292 – 296.

Дроздов О.А. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия // Международный журнал экспериментального образования. – 2010. - № 11. – С. 60 – 61.

Дроздов О.А. Система количественных показателей качества прибыли предприятия // Экономический анализ: теория и практика. – 2010. - № 17. – С. 22 – 28.

Елисеева, Т. П. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Т. П. Елисеева. – Минск: Современная школа, 2010. – 941 с.

Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций (предприятий): учебник / Ю. Ф. Елизаров. – Москва: Экзамен, 2009. – 495 с.

Киреева, Н. В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное / Н. В. Киреева. – Москва: Социальные отношения, 2009. – 505 с.

Когденко, В. Г. Экономический анализ: учебное пособие / В. Г. Когденко. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 392 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [М. А. Вахрушина и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 461 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / Л. Т. Гиляровская, Д. В. Лысенко, Д. А. Ендовицкий. – Москва: Проспект: Велби, 2009. – 360 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Ю. Г. Чернышева, А. Л. Кочергин. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2009. – 443 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / [А. И. Алексеева и др.]. – Москва: КноРус, 2009. – 687 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие/ Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 364 c.

Комплексный экономический анализ предприятия / [А. П. Калинина и др.]. – Санкт–Петербург: Лидер, 2010. – 569 с.

Лобанок М.Ю., Войко А.В. Особенности анализа дебиторской задолженности // Финансовая жизнь. – 2010. - № 1. – С. 85 – 87.

Любушин, Н. П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 444 с.

Любушин, Н. П. Экономический анализ: учебник / Н. П. Любушин. – Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 575 с.

Любушин, Н. П. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие ” / Н. П. Любушин. – Москва: Eksmo education: Эксмо, 2011. – 254 с.

Пласкова, Н. С. Экономический анализ: стратегический и текущий аспекты, российская и зарубежная практика / Н. С. Пласкова. – Москва: Эксмо, 2010. – 702 с.

Теория экономического анализа: учебник для экономических специальностей / М. И. Баканов, М. В. Мельник, А. Д. Шеремет. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 534 c.

Савицкая, Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: учебное пособие / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 383 с.

Савицкая, Г. В. Экономический анализ: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2011. – 647 с.

Савицкая, Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г. В. Савицкая. – Москва: Инфра-М, 2010. – 534 с.

Сулейманова Д.А., Ахмедов Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятии // Проблемы современной экономики. – 2010. - № 4. – С. 127 – 130.

Султанов А.Г. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: проблемы и перспективы развития // Вестник СамГУПС. – 2010. - № 2. – С. 52 – 58.

Турманидзе, Т. У. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятий: учебник /. – Москва: Экономика, 2011. – 478 с.

Финансовый анализ. Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Селезнева, А. Ф. Ионова. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 638 с.

Финансовая среда предпринимательства и предпринимательские риски: учебное пособие / Г. А. Тактаров, Е. М. Григорьева. – Москва: Финансы и статистика, 2009. – 255 c.

Шеремет, А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 415 с.

Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово–хозяйственной деятельности предприятия: учебник / А. Д. Шеремет. – Москва: Инфра-М, 2009. – 365 с.

Экономический анализ. Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / [Н. В. Войтоловский и др.]. – Москва: Юрайт: ИД Юрайт, 2011. – 507 с.

Экономический анализ: учебник / [Ю. Г. Ионова и др.]. – Москва: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – 426 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / Э. А. Маркарьян, Г. П. Герасименко, С. Э. Маркарьян. – Москва: КноРус, 2010. – 534 с.

Экономический анализ хозяйственной деятельности / В. И. Герасимова, Г. Л. Харевич. – Минск: Право и экономика, 2009. – 513 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебное пособие / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – Москва: КноРус, 2009. – 407 с.

Экономика предприятия (предприятия): учебник / [Е. В. Арсенова и др.]. – Москва: Экономистъ, 2009. – 617 с.

Экономика предприятия (предприятия, фирмы): учебник / [О. В. Антонова и др.]. – Москва: Вузовский учебник, 2009. – 534 с.

Экономика, организация и управление на предприятии: учебное пособие / [А. В. Тычинский и др.]. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2010. – 475 с.

Экономика отрасли: учебное пособие / В. Я. Поздняков, С. В. Казаков. – Москва: ИНФРА-М, 2009. – 307 с.

Экономика предприятия: учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. – Москва: Дашков и К, 2009. – 414 с.

Экономика предприятия: учебник м / [А. Н. Романов и др.]. – Москва: ЮНИТИ–ДАНА, 2009. – 767 с.

Экономика предприятия: учебник / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 334 с.

Экономика предприятий (организаций): учебник / О. К. Филатов, Т. Ф. Рябова, Е. В. Минаева. – Москва: Финансы и статистика, 2010. – 509 с.

С одержание

Введение

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов

1.1 Финансовая устойчивость и ее значение для успешной работы предприятия

1.2 Методология анализа финансовой устойчивости предприятия

1.3 Нормативно-правовая база проведения анализа финансовой устойчивости предприятия

1.4 Основные тенденции развития финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов на современном этапе

2 Анализ финансовой деятельности предприятия ООО «Энергоремонт»

2.1 Технико-экономические показатели деятельности предприятия

2.2 Экономическая безопасность

2.3 Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия

3 Мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия ООО «Энергоремонт»

3.1 Политика ускорения расчетов

3.2 Создание резерва по сомнительным долгам

3.3 Повышение рентабельности продукции за счет выпуска нового вида изделий

3.4 Расчет общей экономической эффективности предложенных мероприятий

Заключение

Список литературы

Приложения

Введение

В настоящее время происходит падение абсолютных размеров общественного производства и его эффективности, снижение уровня управляемости промышленностью. Наиболее существенными факторами, ограничивающими рост производства, по-прежнему чаще всего является неплатежеспособность и недостаток собственных средств предприятий, а также нестабильность налоговой и правовой политики, достаточно высокий процент коммерческого кредита.

Актуальность исследования заключается в том, что в настоящее время экономическая ситуация в России является сложной – неблагоприятным является финансовое положение страны, наблюдается высоким размер бюджетного дефицита и государственного долга. Многие десятилетия особенностью отечественной экономики, являлось жесткое централизованное планирование производства. В новых условиях возникает настоятельная необходимость приведения всех элементов формирующей системы управления в соответствие с адекватной ей системой хозяйствования. Экономические меры правительства, направленные на расширение самостоятельности производственно-хозяйственных единиц, несмотря на отдельные позитивные сдвиги на ряде участков, к кардинальным изменениям не приводят.

В условиях нестабильной рыночной экономики, к которым трудно адаптируются отечественные предприятия, залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие способно путем эффективного их использования обеспечить дальнейшее развитие производства. Проблемы финансовой устойчивости относятся к числу наиболее важных не только финансовых, но и общеэкономических проблем. Недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и даже к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Избежать подобного положения возможно с помощью анализа финансового состояния предприятия, который представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

В целях достижения устойчивого финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики, необходимо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Следует уделять больше внимания анализу таких понятий рыночной экономики, как деловая активность, ликвидность, платежеспособность, кредитоспособность предприятия, порог рентабельности, запас финансовой устойчивости (зона безопасности), степень риска, эффект финансового рычага и др.

Устойчивое финансовое положение оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами, поэтому финансовая деятельность, как составная часть хозяйственной деятельности предприятия, направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Вопросы, касающиеся механизма проведения анализа финансовой устойчивости предприятия, исследовались в работах Астахова В.П., Ефимовой О.В., Игнатовой Е.А. и Пушкаревой Г.М., Ковалева А.И. и Привалова В.П., Ковалева ВВ., Кондракова Н.Г., Крейниной М.Н., Родионовой В.М. и Федотовой М.А., Макарьян Э.А. и Герасименко Г.П., Савицкой Г.В., Стояновой Е.С, Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.

Несмотря на то, что был сделан определенный шаг в разработке данных вопросов, их работы не исчерпывают всего круга проблем, особенно в современных условиях.

Цель данной работы – разработать пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Объект исследования – OOO «Энергоремонт».

Предмет исследования – пути повышения финансовой устойчивости предприятия.

Для достижения цели данной работы необходимо решить ряд задач:

1. Определить понятие финансовой устойчивости и выявить значение данных показателей для успешного развития предприятия;

2. Определить методологию анализа финансовой устойчивости;

3. Выявить основные тенденции развития финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов на современном этапе;

4. Выполнить анализ бухгалтерской отчетности ООО «Энергоремонт»;

5. Проанализировать и оценить финансовую устойчивость ООО «Энергоремонт»;

6. Предложить мероприятия, направленные на повышение финансовой устойчивости предприятия ООО «Энергоремонт».

В данной работе использовались следующие методы исследования: графический, расчетный, аналитический, а именно метод сравнения, табличного отображения аналитических данных.

Информационная основа исследования – бухгалтерская отчетность предприятия за 2007 – 2009 гг.

1 Теоретические аспекты анализа финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов

1.1 Финансовая устойчивость и ее значение для успешной работы предприятия

Важнейшей характеристикой функционирования и развития производственно-экономических систем является финансово-экономическая устойчивость. Особую актуальность проблема поддержания экономического потенциала приобретает в периоды резких изменений условий хозяйствования, колебаний экономической конъюнктуры.

Существует ряд интерпретаций понятия финансовой устойчивости. Согласно одной из них устойчивость предприятия представляет собой такое финансовое состояние, при котором хозяйственная деятельность обеспечивает выполнение всех его обязательств. В свою очередь, финансовая устойчивость определяется как характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения вероятности его банкротства, сбалансированности или превышения доходов над расходами. Но данный подход представляется ограниченным, поскольку при этом не учитываются другие ключевые факторы эффективного функционирования производственной системы, важнейшими из которых являются производственно-технологический потенциал предприятия и его способность к бесперебойному производству востребованной потребителем продукции .

Несмотря на множественность интерпретаций рассматриваемого понятия, в целях повышения эффективности деятельности предприятия менеджмент придерживается одной стратегии – повышения финансовой устойчивости. Реализация стабилизации организации в данном направлении определяется квалификацией и эффективностью управления, целью которого является получение прибыли и достижение уровня рентабельности производства в размерах, позволяющих капитализировать часть прибыли. А в свою очередь стабильная прибыльность предприятия, рост его капитализации улучшают доступ предприятия к заемным ресурсам, деловую репутацию в целом.

При этом не следует отрицать и возможность ослабления устойчивости предприятия в целях его укрепления, что на первый взгляд является абсурдным. Данное утверждение можно объяснить тем, что гиперустойчивая система не способна к саморазвитию, если все отклонения от равновесного состояния исключаются. Кроме того, для перехода в качественно новое, более совершенное состояние система должна на некоторое время не только потерять устойчивость, но и приобрести способность необратимости в старую разрушенную структуру. Одним из эффективных способов снижения устойчивости предприятия в целях его усовершенствования является увеличение поступления финансовых ресурсов, что приводит, как правило, к возможности появления новых решений, касающихся развития производственной системы и ослаблению сопротивления старых способов функционирования.

Важно в развитии предприятия не допускать крайностей: гиперустойчивости и длительной неустойчивости развивающейся системы. Если стационарность не позволяет обновляться системе, то нестабильность затрудняет закрепление в системе вновь приобретенных характеристик, обеспечивающих жизнеспособность предприятия в динамичных условиях хозяйствования. В этом состоит задача эффективного управления хозяйственной системой.

Предприятие представляет собой сложную систему, состоящую из многих подсистем, поэтому при оценке его финансового положения необходимо использовать целый ряд показателей финансовой устойчивости.

Устойчивость финансового положения предприятия в определенной степени зависит от места и роли на рынках, где реализуется производимая им продукция или приобретаются факторы производства. Поэтому анализ устойчивости финансового положения обычно начинают с исследования рыночных позиций предприятия.

Чтобы оценить положение предприятия на рынках готовой продукции, сравнивают объем его продаж, выручку и цены реализации с аналогичными показателями других предприятий, выпускающих продукцию такого же назначения или их заменители.