Имеются три варианта вложения капитала. В первом варианте из 120 случаев прибыль 800 грн. была получена в 40 случаях, прибыль 200 грн. – в 80 случаях. Во втором варианте из 180 случаев прибыль 600 грн. была получена в 100 случаях, прибыль 450 грн. – в 60 случаях, прибыль 300 грн. – в 20 случаях. В третьем варианте из 100 случаев прибыль 300 грн. была получена в 50 случаях, прибыль 260 грн. – в 30 случаях, прибыль 220 грн. – в 20 случаях.

Выберите наиболее доходный вариант капиталовложения.

Решение.

Для нахождения наиболее прибыльного варианта капиталовложения необходимо найти ожидаемую прибыль по формуле расчета математического ожидания:

Для первого варианта вероятность получения прибыли 800 грн. составит:

Вероятность получения прибыли 200 грн. составит:

Сумма всех вероятностей по первому варианту равняется единице.

В итоге ожидаемая прибыль по первому варианту будет равнять:

Ожидаемая прибыль по второму варианту будет равняться:

Ожидаемая прибыль по третьему варианту будет равняться:

Вывод : наиболее прибыльным вариантом капиталовложения является второй вариант.

Задача 2

Правление фирмы по производству автомобилей должно принять стратегическое решение о перспективном профиле производства. При этом есть четыре варианта предпочтения: легковые автомобили, грузовые автомобили, микроавтобусы, спортивные автомобили. В зависимости от ситуации на рынке эксперты определили следующие показатели прибыли (табл.);

Исходя из правил минимизации риска – критерия пессимизма-оптимизма, правила минимаксного риска и правила Лапласа выберите наиболее выгодную стратегию.

Решение.

Критерий Лапласа .

Данный критерий основан на расчете математического ожидания при отсутствии вероятности наступления вариантов – определяется среднеарифметическая величина по формуле
:

Стратегия 1.
у.е.

Стратегия 2.
у.е.

Стратегия 3.
у.е.

Стратегия 4.
у.е.

Поскольку критерием оптимальности является максимальное значение среднеожидаемой величины, то лучшей является стратегия производства грузовых автомобилей.

Критерий пессимизма – оптимизма .

Принимаем, что вероятность наступления события, при котором прибыль минимальная - 0,70, тогда вероятность наступления события, при котором прибыль максимальная - 0,30.

Ожидаемое значение прибыли определяется по формуле
:

для стратегии производства легковых автомобилей:

для стратегии производства грузовых автомобилей:

для стратегии производства микроавтобусов:

для стратегии производства спортивных автомобилей:

Поскольку наибольшее значение ожидаемой прибыли отвечает стратегии производства грузовых автомобилей, то исходя из данного критерия, указанная стратегия является оптимальной.

Критерий минимаксного риска .

Для решения задачи согласно критерию минимаксного риска, необходимо по каждому варианту определить максимальное значение показателя прибыли и вычесть из него соответствующие значения по другим вариантам. Вторым этапом является определение по каждой стратегии максимального значения разности, т.е. утраченной выгоды. Минимальное значение из максимальных значений утраченных выгод будет отвечать оптимальной стратегии.

Расчет показателей утраченной выгоды (у.е.)

Исходя из данного критерия, оптимальной является стратегия производства легковых автомобилей.

Задача 3

Предприниматель стоит перед выбором относительно того, сколько закупать товара 400 или 500 единиц. При закупке 400 единиц закупочная цена составляет 90 грн., а при закупке 500 ед. – 70 грн. Предприниматель будет продавать этот товар по 110 грн. за единицу. Спрос на товар точно не известен: вероятность продажи 400 и 500 единиц первоначально оценивается 60: 40. Весь непроданный в срок товар может быть возвращен по 30 грн.

Сколько единиц товара необходимо закупить? Какова цена дополнительной информации про сбыт?

Решение.

Прибыль при закупке 400 единиц товара и при спросе на товар в размере 400 единиц будет составлять

Прибыль при закупке 400 единиц товара и при спросе на товар в размере 500 единиц также будет составлять 8000 грн.

Среднеожидаемая прибыль при закупке 400 единиц товара определяется по формуле расчета математического ожидания:

Прибыль при закупке 500 единиц товара и при спросе на товар в размере 400 единиц будет составлять:

Прибыль при закупке 500 единиц товара и при спросе на товар в размере 500 единиц будет составлять

Среднеожидаемая прибыль при закупке 500 единиц товара определяется по формуле:

Расчет данных

Склонный к риску человек выберет объем закупки в размере 500 единиц товара. Нейтральный к риску человек выберет объем закупки в размере 500 единиц товара, поскольку при данном объеме закупки среднеожидаемая прибыль выше. Не склонный к риску человек также изберет объем закупки в размере 500 единиц товара, так как при любом спросе прибыль будет больше (12000 или 20000 грн.), чем 8000 грн. при закупке 400 единиц товара. При этом дополнительная информация о будущем спросе не нужна. Подтвердим это расчетами.

Стоимость дополнительной информации определяется как разность между ожидаемой прибылью в условиях определенности и ожидаемой прибылью в условиях неопределенности.

Ожидаемая прибыль в условиях определенности (т.е. когда точно известен объем спроса - 400 или 500 единиц) будет составлять .

Ожидаемая прибыль в условиях неопределенности будет составлять 15200 грн.

Стоимость дополнительной информации: , т.е. информацию покупать не следует.

Задача 4

Предоставляя кредит фирме, осуществляется прогноз возможных убытков и соответствующих значений вероятностей. Численные данные представлены в таблице.

Исходные данные

Определите ожидаемую величину риска, то есть убытков.

Решение.

Величина риска (ожидаемого ущерба) определяется по формуле
:

т.е. фирме не следует предоставлять кредит, поскольку величина ожидаемого убытка представляет 16 тыс. грн.

Вопросы для обсуждения

1. Какая существует связь между инновациями и инвестициями?
2. Какова роль инноваций в развитии предприятия?
3. Что включает в себя полный инновационный цикл?
4. Какие вам известны формы и этапы технической подготовки производства?
5. По каким критериям оцениваются инвестиционные проекты?

Темы для докладов и рефератов

1. Основные компоненты и направления инновационной деятельности.
2. Стандарты, регулирующие процесс технической подготовки производства.
3. Экономическая эффективность повышения качества промышленной продукции.
4. Эффективность инвестиционных проектов в банковской сфере.
5. Факторы неопределенности и риска при оценке эффективности проекта.

Задачи на освоение расчета экономической эффективности разными методами

Экономическая эффективность капитальных вложений – это результат внедрения соответствующего мероприятия, который может быть выражен экономией от снижения себестоимости продукции, ростом или приростом прибыли, приростом национального дохода.

Различают абсолютную и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений, которые рассчитываются по-разному.

Задача 1

Постановка задачи:

Капитальные вложения на единицу продукции составляют 80 руб., а себестоимость единицы продукции – 160 руб. Предприятие установило оптовую цену величиной 200 руб. Годовой объем производства продукции 100 000 ед. Уровень рентабельности предприятия равен 0,2. Определить общую экономическую эффективность капитальных вложений для строительства нового цеха.

Технология решения задачи:

Данную задачу можно решить двумя методами.

В основе первого метода лежит расчет коэффициента рентабельности как отношения прибыли от реализации к капитальным вложениям:

(1)

где R р – коэффициент рентабельности;

К – капитальные вложения на строительство;

П р – прибыль от реализации.

С учетом того, что годовой объем производства продукции равен 100 000 ед., капитальные вложения в данной задаче будут равны:

К = 80*100 000 = 8 000 тыс. руб.

Чтобы определить прибыль от реализации, нужно из выручки от реализации отнять себестоимость годового объема продукции. Выручка от реализации будет рассчитана как произведение этого объема на оптовую цену предприятия: Выр р = 200*100 000 = 20 000 тыс. руб.

Себестоимость годового объема продукции в этой задаче составит: s = 160*100 000 = 16 000 тыс. руб.

Таким образом, прибыль от реализации будет равна

П р = 20 000 – 160*100 = 4 000 тыс. руб.

Воспользуемся формулой (1) для расчета коэффициента рентабельности

Так как полученное значение (R р = 0,5) больше нормативного (R н = 0,2), – проект признаем эффективным.

Второй метод построен на оценке соотношения прибыли от реализации единицы продукции и объема капитальных вложений в единицу продукции:

Расчетный коэффициент эффективности также получился больше нормативного, следовательно, – проект эффективен.

Ответ : эффективность капитальных вложений для строительства нового цеха может быть достигнута при расчетном коэффициенте, равном 0,5.

Задача 2

Постановка задачи:

Сметная стоимость строительства нового промышленного предприятия составляет 45 млн руб. Капитальные вложения на создание оборотных средств равны 15 млн руб. Прибыль от реализации готовой продукции равна 120 млн руб. Известно, что расчетная рентабельность не менее 0,25. Определить экономическую эффективность капитальных вложений на строительство нового промышленного предприятия.

Технология решения задачи:

Эффективность данного проекта целесообразно оценивать на основании сравнения расчетного срока окупаемости с нормативным. Если расчетный срок окупаемости не превышает нормативный, то проект признают эффективным.

Расчетный срок окупаемости определяют как отношение потребности в капитальных вложениях к прибыли от реализации готовой продукции:

Рассчитанное значение (R р =2) больше нормативного (R н =0,25), следовательно проект признаем эффективным.

Ответ : расчетный срок окупаемости не превышает нормативный, поэтому проект эффективен.

Задачи на определение наиболее эффективного варианта осуществления капитальных вложений

Наиболее эффективный вариант осуществления капитальных вложений устанавливается на основе сравнительной эффективности, а при наличии большого числа вариантов – по минимуму приведенных затрат.

Задача 1

Постановка задачи:

Существует три возможных варианта осуществления капиталовложений. Нормативная рентабельность 0,3. Исходные данные по этим вариантам приведены в табл. 1. Определить наиболее эффективный вариант.

Технология решения задачи:

Для определения наиболее эффективного варианта воспользуемся следующей формулой расчета приведенных затрат:

Минимум приведенных затрат обеспечивает третий вариант, поэтому он является наиболее эффективным.

Ответ: как показали расчеты, наиболее эффективен третий вариант с приведенными затратами, равными 16,7 млн руб.

Задача 2

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений. Нормативная рентабельность 0,2. Исходные данные по этим вариантам приведены в табл. 1. Определить наиболее эффективный вариант.

Технология решения задачи:

Сначала рассчитаем удельные капиталовложения и себестоимость единицы продукции. Для этого отнесем известные нам совокупные величины к объему производства продукции. Результаты расчета сведем в таблицу.

Сопоставив удельные величины капиталовложений и себестоимости, определим дополнительные капиталовложения и экономию на единицу продукции.

Дополнительные капиталовложения на единицу продукции:

К уд = 4 – 3 = 1 руб.

Экономия: Э ед = 2,5 – 2 = 0,5 руб.

Таким образом, окупаемость дополнительных капиталовложений составит Т р = 1/0,5 = 2.

Расчетный коэффициент эффективности R р = ½ = 0,5. Это значение больше нормативного, поэтому приходим к выводу, что наиболее экономичным является второй вариант.

Ответ: наиболее экономичным является второй вариант.

Задача 3

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений. Приведенные затраты по этим вариантам равны соответственно 138 руб./шт и 147 руб./шт., а годовой объем производства продукции – 20 тыс. шт. Приведенные затраты базового варианта равны 150 руб./шт. Рассчитать условный годовой экономический эффект при реализации оптимального варианта.

Технология решения задачи:

Прежде чем приступать к расчету условного годового экономического эффекта, выберем вариант, который является оптимальным. Если исходить из критерия минимизации приведенных затрат, то в данной задаче оптимальным является первый. Теперь рассчитаем условный годовой экономический эффект Э по формуле:

(5)

где З пр баз – приведенные затраты базового варианта, руб.;

З пр 1 – приведенные затраты оптимального варианта, руб.;

Q 1

Пользуясь этой формулой, получаем, что условный годовой экономический эффект равен Э=(150 – 138)20000=240 тыс. руб.

Ответ: годовой экономический эффект при реализации оптимального варианта составит 240 тыс. руб.

Задача 4

Постановка задачи:

Существует два возможных варианта осуществления капиталовложений, первый из которых является оптимальным. Себестоимость продукции по первому варианту равна 105 руб./шт., а по второму – 118 руб./шт. Годовой объем производства продукции – 20 тыс. шт. Цена продукци равна 250 руб./шт. Рассчитать годовой объем прибыли при реализации оптимального варианта.

Технология решения задачи:

Годовой объем прибыли по оптимальному варианту определим по формуле:

(6)

где П г – годовой объем прибыли по оптимальному варианту, руб.;

Ц – цена продукции, руб./шт.;

s опт – себестоимость продукции по оптимальному варианту, руб./шт.;

Q 1 – объем производства по оптимальному варианту, шт.

Итак, годовой объем прибыли по оптимальному варианту

Ответ: годовой объем прибыли по оптимальному варианту составит 1 900 тыс. руб.

Задачи на освоение методов оценки эффективности инвестиционного проекта

При проведении оценки эффективности инвестиционного проекта в качестве критериев используют такие показатели, как валовая и чистая прибыль, экономический эффект по годам, дисконтированный доход, интегральный эффект (ЧДД), индекс доходности и срок окупаемости инвестиций.

Задача 1

Постановка задачи:

Рассматривается инвестиционный проект, объем капиталовложений по которому в первый год составит 5 млн руб., во второй – 1,5 млн руб. Определить общий объем капиталовложений без дисконтирования и с учетом дисконтирования при норме дисконта 0,3.

Технология решения задачи:

Общий объем капиталовложений без дисконтирования рассчитывают простым суммированием инвестиционных средств:

К = 5 + 1,5 = 6,5 млн руб.

Общий объем капиталовложений с учетом дисконтирования:

(7)

где К t – капитальные вложения в году t, руб.

Е – норма дисконта.

Подставив в формулу известные из условия данные, получаем:

Ответ: общий объем капиталовложений без дисконтирования составит 6,5 млн руб., а с учетом дисконтирования – 4,7 млн руб.

Задача 2

Постановка задачи:

Чистая прибыль предприятия, по расчетам, составит: в первый год 800 тыс. руб., во второй – 2100 тыс. руб., в третий и в четвертый – по 3500 тыс. руб. Определить эффект по годам расчета, если амортизация в первый год равна 300, а во все последующие – 400.

Технология решения задачи:

Эффект по годам расчета можно определить, просуммировав чистую прибыль и амортизацию. Для удобства сведем результаты расчета в виде таблицы.

Год	Эффект, тыс. руб.
	800 + 300 = 1100
	2100 + 400 = 2500
	3500 + 400 = 3900
	3500 + 400 = 3900

Ответ: эффект по годам расчета составляет 1100 тыс. руб. в первый год, 2500 тыс. руб. – во второй и по 3900 тыс. руб. – в третий и четвертый.

Задача 3

Постановка задачи:

Технология решения задачи:

Дисконтированный доход представляет собой сумму приведенных эффектов. Рассчитаем приведенные эффекты по формуле (8):

Год	Э t , тыс. руб.	Э п, тыс. руб.

Ответ: дисконтированный доход в целом составит 5466 тыс. руб.

Задача 4

Постановка задачи:

По результатам расчетов, приведенный доход составит 5466 тыс. руб. Рассчитать интегральный эффект (ЧДД), если общий объем капиталовложений с учетом дисконтирования равен 4,7 млн руб.

Технология решения задачи:

Интегральный эффект, или чистый дисконтный доход (ЧДД), рассчитывают как разницу между приведенным (дисконтированным) доходом и общим объемом капиталовложений, рассчитанным с учетом дисконтирования: ЧДД = 5466 – 4700 = 766 тыс. руб.

Полученный результат положителен, значит рассматриваемый проект эффективен, и можно рассматривать вопрос о его принятии.

Ответ: интегральный эффект составит 766 тыс. руб.

Задача 5

Постановка задачи:

По результатам расчетов, приведенный доход составит 5466 тыс. руб. Рассчитать индекс доходности, если общий объем капиталовложений с учетом дисконтирования равен 4,7 млн руб.

Технология решения задачи:

Индекс доходности рассчитывают как отношение приведенного (дисконтированного) дохода к общему объему капиталовложений, рассчитанному с учетом дисконтирования:

Значение индекса доходности 1,16 свидетельствует о том, что проект экономически эффективен, так как основной критерий выглядит, как ИД>1 .

Ответ: расчет индекса доходности показал, что проект экономически эффективен.

Версия для печати

Инвестиции, млн. руб. 20 10

Чистая прибыль, млн.руб./год 9 5

Годовая норма амортизация инвестиций – 15 %.

5 + 1,5 = 6,5 => первый вариант эффективнее

Определите современную стоимость 23 млрд. руб., которые должны быть потрачены через 3 года. В течение этого периода начислялись проценты по ставке 7% годовых.

23 * (1 + 0,07) 3 = 23 * 1,225 = 28,175 млрд. руб. – современная стоимость 23 млрд. руб.

Разработаны три варианты изобретения на технологию производства изделия. По данным таблицы рассчитать наиболее лучший вариант. Расчеты производить по методу приведенных затрат.

Решение. Используя метод приведенных затрат, определим наиболее

эффективный вариант предлагаемого изобретения по следующей формуле:

С - годовые издержки производства изделия;

К - инвестиции;

Ен - коэффициент экономической эффективности = 0,2

1 вариант - (13600 * 750) + 0,2 * 22500 = 14700 млн. руб.

2 вариант - (14700 * 1150) + 0,2 * 27900 = 22485 млн. руб.

3 вариант - (13700 * 2500) + 0,2 * 19700 = 38190 млн. руб.

Вывод: наиболее эффективный вариант предлагаемого к использованию

изобретения - это 1 вариант, то есть наименьшие приведенные затраты.

Определить: изменение общих затрат на создание образцов, изменение общих затрат за счет изменения затрат на создание одного образца, изменение общих затрат за счет изменения количества созданных образцов, в абсолютном и относительном выражении.

Средние затраты на разработку одного образца составили в базовом году 2200 тыс. руб., в текущем году 2260 тыс. руб. Число созданных образов соответственно 210 и 220.

З 0 = 2200 * 210 = 462000 тыс. руб.

З 1 = 2260 * 220 = 497200 тыс. руб.

497200 / 462000 = 1,08 (108%)

Общие затраты на создание образцов увеличились (497200 – 462000) на 35200 тыс. руб. на 8%.

Индекс затрат на один образец: (2260 – 2200) * 220 = 13200 тыс. руб.

Число созданных образцов увеличилось (220 – 210) на 10 единиц (220 / 210 = 1,05 (105%)) на 5%.

Затраты на изготовление 1 образца увеличились (2260 – 2200) на 60 тыс. руб.

(2260 / 2200 = 1,03 (103%)) на 3%.

Общие затраты на создание образцов изменились следующим образом:

2200 * (220 – 210) = 22000 тыс. руб.

Общие затраты на создание образцов выросли по сравнению с базовым годом на 35200 тыс. руб. Однако, увеличение затрат на создание одного образца на 60 тыс. руб. привело к увеличению общих затрат на 13200 тыс. руб. Вместе с тем, увеличение на 10 единиц числа созданных образцов способствовало повышению общих затрат на 22000 тыс. руб.

Отсюда следует, общие изменения:

DЗ = 13200 + 22000 = 35200 тыс. руб.

Тема 6. Управление персоналом инновационного предприятия

Выбрав одну из перечня организаций:

медицинская клиника;

салон красоты;

дом быта;

• образовательное учреждение;

  фирма, оказывающая услуги по дизайну и ремонту помещений;

  ветеринарная клиника;

  юридическая консультация;

  фитнес центр,

или предложив любую другую, на своё усмотрение, разработайте сюжет инновационной игры, выполнив, для этого, последовательность действий:

определите и сформулируйте возможную проблему, имеющую место в выбранной организации в рамках следующих тематических полей:

«Совершенствование системы управления в организации»

«Управление развитием человеческих ресурсов»;

«Управление внедрением новых технологий»;

«Освоение новых рынков»;

«Привлечение новых источников сырья и ресурсов»;

сформулируйте цель инновационной игры, адекватную проблеме;

подберите однозначные и не требующие дополнительных затрат средств и времени критерии оценки эффективности инновационной игры (критерии достижения цели игры);

обозначьте основные роли участников инновационной игры (опишите, кто и что будет делать в ходе игры);

перечислите основные организационные формы, предполагаемые в инновационной игре;

опишите ход игры (этапы, шаги в игре должны быть логически обоснованны, их должно быть достаточно для проведения игры);

предположите, какие дополнительные эффекты может получить организация после завершения игры.

Омский машиностроительный завод.

«Разработка и внедрение системы подготовки и продвижения руководителей».

Сюжет инновационной игры:

Цели игры следующие:

наметить основные направления совершенствования системы подготовки руководящих кадров завода, проект такой системы и программу его дальнейшей проработки и внедрения;

использовать работу руководителей над решением этой проблемы для обучения их методам коллективной выработки решений, повышения уровня их управленческой подготовки;

определить состав инициативной группы, которая продолжит работу над проектом системы после окончания игры.

Для достижения всех указанных целей инновационная игра строиться как специальный вид социальной технологии, включающий программы решения проблем, исследования и развития участников и всей организации. Программа инновационной игры включает восемь подпрограмм: выработки инновационных решений, проектирования нововведений, программирования их внедрения, обучения и тренинга участников, рекреации участников и организаторов, исследований и организации процесса игры. Каждый организатор реализовывал в деловой игре свою, составленную на подготовительном этапе, рабочую программу, где во временной последовательности были определены и состыкованы все виды работ по достижению содержательных целей. Каждая такая рабочая программа (а их было четыре основных и две вспомогательных) содержала конкретные этапы движения участников по решению поставленной проблемы и задач организатора, описание инструментария и организационных форм работы.

Участники игры:

заказчики;

организаторы;

исследователи;

участники.

Заказчики занимаются выработкой решений, проектированием и программированием их внедрения.

Участники преследуют учебные цели - овладеть некоторыми новыми средствами работы, выработка новых средств работы, саморазвития, развития организации. Исследователи, включаемые в игру, осуществляют исследование организации.

Организаторы игры - наряду со всеми перечисленными ставит перед собой специфические цели организации конструктивных отношений со всеми (и между всеми) группами для дальнейшей совместной деятельности, а также ориентируется на постоянное обогащение и развитие всей системы целей в игре.

Организационной формы: планирование, проектирование, исследование, обучение, внедрение.

Выработка решений. Выработка инновационного для организации решения данной проблемы.

Проектирование. Решение, полученное на предыдущем этапе глубоко прорабатываются и обосновываются. Эта работа осуществляется в форме проектирования.

Программирование. На данном этапе осуществляется разработка организационных мероприятий по внедрению нововведений, определяются, каковы могут быть результаты и последствия внедрения проекта, выделяются факторы, способствующие и препятствующие реализации проекта.

Обучение. Организатор в ходе работы предлагает способы, которые еще не использовались участниками - они учатся более эффективно решать вопросы в процессе практического освоения и применения этих способов. Следующий этап обучения - создание ситуации необходимости самостоятельной выработки новых средств и новых точек зрения, позиций.

Исследование. Полное исследование поставленной проблемы.

Основной характеристикой такой комплексной системы должен быть уровень её самоорганизации и саморазвития. Основой оценки подготовленности руководителей должны быть результаты его участия в групповой работе по выработке решений. Система управления должна базироваться на принципах командного управления, включающего как команды руководителей постоянного состава, так и специализированные целевые (проблемные) группы. Система подготовки руководителей должна действовать на всех уровнях управления предприятием. Одним из основных принципов подготовки должен стать принцип ансамблевого обучения (совместное обучение руководителей и их подчинённых).

Участники получают для использования в дальнейшей работе следующее преимущества: возможность взглянуть на свою работу шире, не с технократических позиций, средства проведения глубокого анализа ситуация перед принятием решения, средства оценки последствий своих решений, уверенность в своих силах, в том, что от них многое зависит, понимание того, что организационные вопросы - самое главное в работе руководителя, убеждение в необходимости отрешиться от психологического воздействия текучки, повышение ответственности за принимаемые решения, лучшее понимание других, себя, ситуации, овладение технологией групповой работы и многое другое.

Необходимо определить экономический эффект (прибыль) от производства и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием.

Экономический эффект (прибыль) от производства и реализации обоев со звукопоглощающим покрытием за расчетный период определяется по следующей формуле:

ЭТ = РТ - ЗТ.

Отсюда ЭТ = 22588 - 8444 = 14144 млн. руб.

Пример 11.3. Предложены к внедрению три изобретения. Определить, какое из них наиболее рентабельное.

Решение. Определим индекс доходности

По первому изобретению

.

По второму изобретению

.

По третьему изобретению

.

Заключение

В заключении, в соответствии с поставленной во введении целью, постараемся сделать обобщенные выводы.

Результаты инновационной деятельности могут иметь конкретную вещественную форму или неовеществленную форму.

Объекты интеллектуальной собственности могут приносить доход и включаются в состав нематериальных активов.

Охранными документами на изобретения являются патенты, авторские права.

Средством индивидуализации продукции является товарный знак.

"Ноу-хау" представляют собой полностью или частично конфиденциальные знания, опыт, навыки, включающие сведения технического, экономического, административного, финансового и другого характера.

Коммерческая передача "ноу-хау" оформляется лицензионными соглашениями.

Следствием инновационной деятельности являются также промышленные образцы.

Права на изобретения, товарные знаки и другие результаты инновационной деятельности оформляются лицензией.

Материальными результатами инновационной деятельности являются созданные и освоенные машины, оборудование, приборы, средства автоматизации.

Выход на рынок технологий свидетельствует об эффективности инновационной деятельности.

Следует различать эффективность затрат на инновационную деятельность у производителей и покупателей новшеств.

Эффект от использования инноваций зависит от учитываемых результатов и затрат. Определяют экономический, научно-технический, финансовый, ресурсный, социальный и экономический эффект.

В зависимости от временного периода учета результатов и затрат различают показатели эффекта за расчетный период и показатели годового эффекта.

Задача 7.1. Имеются инвестиции в сумме 5 млн. рублей. Банки предлагают разместить капитал на два года, но один предлагает вложить деньги под 20% годовых с учётом начисления простых процентов в конце каждого года, второй – под 20 % годовых, но с поквартальным начислением сложных процентов. Определить будущую стоимость капитала и выбрать лучший вариант.

1. Определим будущую стоимость при начислении простых процентов:

К t = К(1+Е t ) = 5 (1+0,2∙2) = 7,0 млн. руб.

2. Определим коэффициент наращивания (капитализации):

3. Определим будущую стоимость при начислении сложных процентов:

Вывод: второй вариант выгоднее.

Задача 7.2. У вкладчика – 100 тыс. рублей, свободные на протяжении года. Банк предлагает три варианта вложения денег сроком на два года под 24 % годовых: с капитализацией процентов по истечении очередного месяца, очередного квартала, очередного полугодия. Определить лучший вариант вложения денег.

1. Определим будущую стоимость денег с помесячной капитализацией:

2. Определим будущую стоимость денег с поквартальной капитализацией:

3. Определим будущую стоимость денег с полугодовой капитализацией:

Вывод: лучшим является первый вариант.

Задача 7.3. Начальная сумма –100 тыс. руб., конечная – 121 тыс. руб. Определить, под какой процент нужно положить деньги в банк на 2 года.

Определим процент, который даст возможность получить 121 тыс. рублей:

Задача 7.4. Определить, сколько Вы должны положить в банк сегодня под 10 % годовых, чтобы через 2 года у Вас было 121 тыс. рублей.

Определим текущую сумму денег:

Задача 7.5. У вкладчика имеется свободная сумма в 100 тыс. руб. Он желает получить 121 тыс. руб. Банк предлагает вложить деньги под 10% годовых с капитализацией процентов по истечении очередного года. Определить, через сколько лет вкладчик сможет получить желаемую сумму?

Определим число лет для получения желаемой суммы.

Из формулы выведем:

Задача 7.6. Банк предлагает 25 % годовых. Определить коэффициент дисконтирования и первоначальный вклад, чтобы через 3 года иметь на счёте 100 тыс. рублей.

1. Определим коэффициент дисконтирования:

2. Определим первоначальный вклад:

Задача 7.7. Предлагаются два варианта внесения капитальных вложений на строительство нового цеха, соответствующие различным технологиям. Срок строительства – 3 года. Сумма затрат по вариантам одинакова – 450 млн. рублей. Вложение денежных средств производится в начале каждого года. Согласно первому варианту последовательность внесения средств – 150 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту порядок вложения средств по годам – 200, 150, 100 млн. руб. Прибыльность составляет 10 % в год. Определить текущую стоимость по вариантам и выбрать из них наиболее предпочтительный.

1.Определим текущую стоимость денежных средств по первому варианту:

2.Определим текущую стоимость денежных вложений по второму варианту:

Вывод: I вариант лучший, он требует меньшей первоначальной суммы.

Задача 7.8. Сумма вложенного капитала составляет 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года, годовой приток денежных средств 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость.

Задача 7.9. Сумма вложенного капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года. Приток денежных средств по годам: 100, 200, 300, 400 тыс. руб. Процентная ставка – 10 %. Определить чистую текущую стоимость и сделать вывод о том, стоит ли вкладывать денежные средства в данный проект.

Определим чистую текущую стоимость вложенного капитала:

Вывод: инвестору не стоит вкладывать деньги, т.к. проект неэффективен.

Задача 7.10. В организации устанавливается новое оборудование. Ставка дисконта – 10 %. Определить чистый дисконтированный доход от его использования по данным табл. 7.1.

Таблица 7.1

Определим ЧДД от использования оборудования:

ЧДД = (14260 – 996)0,909+(15812 – 4233)0,826+(16662 – 10213)0,751+(18750 –

–11650)0,683+(26250 – 18400)0,621+(28750 – 20150)0,564 = 41050,30 тыс. руб.

Задача 7.11. Сумма вложения капитала – 900 тыс. руб., продолжительность вложения – 4 года, годовой приток денежных средств – 300 тыс. руб., процентная ставка – 10 %. Определить внутреннюю норму рентабельности капитала и сделать вывод о том, являются ли инвестиции эффективными.

1.Определим расчётную величину дисконтированного множителя:

2.Определим величину дисконтированного множителя при Е ВНР =12%:

3.Определим величину дисконтированного множителя при Е ВНР =13%:

4. Определим внутреннюю норму рентабельности:

Инвестиции являются эффективными, т.к. их внутренняя норма рентабельности (12,6 %) выше процентной ставки (10%).

Задача 7.12. Приведённый интегральный эффект составляет 3792 тыс. руб., а приведённые капитальные вложения – 2212 тыс. руб. Определить чистый дисконтированный доход и индекс доходности.

1. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = ИЭ привед. – К привед. = 3792 – 2212 = 1580 тыс. руб.

2. Определим индекс доходности:

Задача 7.13. Норма дисконта (процентная ставка), под которую банк выдаёт кредиты – 25 %. Значения чистый дисконтированный доход и индекс доходности.

Таблица 7.2

1. Определим приведённый эффект:

2. Определим приведённые вложения с учётом их обесценивания:

3. Определим чистый дисконтированный доход:

ЧДД = 884,81 – 328,73 = 556,08 тыс. руб.

4. Определим индекс доходности:

Вывод: величина ЧДД положительна, ИД >1; проект эффективен.

Задача 7.14. Согласно первому варианту общий срок строительства 4 года, сметная стоимость – 40 млн. руб.; последовательность вложения средств – 10 млн. руб. ежегодно. Согласно второму варианту строительство начинается на год позже и осуществляется три года. Сметная стоимость – 42 млн. руб., порядок вложения средств по годам – 6, 10, 26 млн. руб. Вложение денежных средств производится в конце каждого года. Норматив для приведения разновремённых затрат установлен в размере 10 %. Определить наиболее эффективный вариант.

1.Определим сумму капитальных вложений по первому варианту, приведённую к четвёртому году, т.е. к году завершения строительства:

К 4 = 10(1+0,1) 3 + 10(1+0,1) 2 + 10 (1+0,1) 1 +10=46,41 млн. руб.

2.Определим сумму капитальных вложений по второму варианту, приведённую к третьему году, т.е. к году завершения строительства:

К 3 = 6(1+0,1) 2 + 10 (1+0,1) 1 +26=44,26 млн. руб.

Несмотря на бóльшую стоимость, лучшим является II вариант.

Задача 7.15. Сумма кредита составляет 200 млн. руб., продолжительность кредита – 4 года, годовая процентная ставка – 20%, доля капитальных вложений по годам – 0,25. Предлагаются два варианта выплаты долгосрочного кредита: по завершении срока его авансирования; ежегодно с учётом процентной ставки. Определить сумму возврата за кредит и выбрать лучший вариант возврата средств.

1. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего его выплату в конце авансируемого срока:

2. Определим сумму возврата кредита для варианта, предусматривающего ежегодную выплату части кредита:

Вывод: лучшим является второй вариант, так как даёт меньшую сумму возврата.

Задача 7.16. Подрядчик ввёл строящийся объект 1 сентября при договорном сроке 1 декабря и договорной цене – 1000 млн. рублей. Ожидаемая эффектив­ность объекта – 0,12 руб./руб. в год. В соответствии с подрядным договором подрядчик должен получить дополнительную оплату в размере 0,5% от освоенных инвестиций за каждый месяц ускоренного ввода. Определить экономический эффект от досрочного ввода объекта для инвестора и подрядчика.

1. Определим дополнительную прибыль, которую должен получить инвестор за допол­нительное время функционирования капитальных вложений:

2. Определим сумму дополнительной оплаты, которую инвестор обязан передать подрядчику в связи с досрочным вводом объекта в эксплуатацию:

С целью создания экономической за­интересованности инвестор передаёт подрядчику половину прибыли, полученной в свя­зи с досрочным вводом объекта.

Задача 7.17. Накладные расходы по смете – 60 млн. рублей. Доля условно-постоянных расходов – 0,5. Фирма может сократить срок строительства объекта с 12 до 10 месяцев. Определить экономию от сокращения срока строительства.

Определим экономию от сокращения срока строительства:

Задача 7.18. Сравниваются три варианта капитальных вложений в строительство завода с различным вложением средств по годам (табл. 7.3). Выбрать наиболее эффективный вариант вложения денежных средств, если норма дохода на вложенный капитал составляет 20 %.

Таблица 7.3

Определим суммы дисконтированных капитальных вложений по вариантам:

Лучшим является III вариант, он требует меньшей первоначальной.