Финансовое прогнозирование составляет основу для расчета планового бюджета предприятия, включающего обычно целый комплект до­кументов: план реализации, план производства, бюджет запасов, план (либо календарь) прямых материальных затрат, план по оплате труда, планы накладных производственных, реализацион­ных и административных расходов, плановый отчет о доходах, план движения денежных средств (денежных потоков), платеж­ный календарь и, наконец, плановый баланс.

Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.

Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.

Финансовое прогнозирование используется предприятиями в рыночных условиях для того, чтобы определить перспективы роста, разработать обоснованную финансовую стратегию, учитывающую возможные изменения конъюнктуры на товарных и фондовых рынках. Исследование и разработка возможных путей развития финансов предприятия в перспективе имеет основной задачей определение предполагаемого объема финансовых ресурсов в прогнозируемом периоде, источников их формирования, направлений их наиболее эффективного использования на основе анализа складывающихся тенденций.

Прогнозирование позволяет рассмотреть возможные альтернативы разработки финансовой стратегии, обеспечивающей достижение предприятием стабильного положения на рынке и прочной финансовой устойчивости.

Одним из главных достоинств прогнозирования является то, что оно служит базой для принятия вполне осознанных и обоснованных решений. Без него не обойтись, принимая любой инвестиционный проект, так как именно будущие выгоды от вложения средств определяют тактику сегодняшнего поведения предприятия и влияют на выбор им соответствующего направления инвестиций.

В финансовом прогнозировании используются различные методы. Важное значение среди них принадлежит экономико-математическому моделированию и методу экспертных оценок. Экономико-математическое моделирование позволяет с определенной степенью вероятности определить динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на развитие финансовых процессов в будущем. При построении моделей, в свою очередь, применяются методы регрессионного анализа, экстраполяции и т.д. Задача получения наиболее надежных результатов в ходе финансового прогнозирования предполагает дополнение моделирования методом экспертных оценок, благодаря которому найденные в ходе моделирования количественные значения разных сторон финансовых процессов подвергаются корректировке.

42.Оценка эффекта произв-го левириджа (ПЛ)

ПЛ (операц-ый)-это потенц-ая возможность влиять на валовой дох.путем измен-ия стр-ры с/с и Vвып.

ПЛ-это пок-ль ,отвечающий на?: во ск-ко раз темп измен-ия приб.от продаж >темпа изм-ия выр.от продаж.Механизм примен-ия ПЛ зависит от факторов,воздейств-их на изм-ие выр.от продаж в план.периоде по срав-нию с базисн,(это динамика цен или дин-ка нат.Vпродаж,либо оба фак-ра вместе.Дин-ка выр.от продаж в рез-те ум.или ув-ия цен на прод-ию сказыв-ся на вел-не приб.иначе чем дин-ка выр.в рез-те ув.или ум-ия нат.Vпродаж.

Если изм-ие спроса на прод.вырыж-ся толькь ч/з изм-ие цен,а нат.Vпродаж остается на базис.ур-не,то вся сумма прироста или ум-ия выр.от продаж одновр-но стан-ся суммой прироста или ум-ия приб.

Если сохр-ся базовые цены,но изм-ся нат.Vпродаж,то ув-ие или ум-ие приб-это по сумме ув-ие или ум-ие выр.,уменш-ой на соотв-ее изм-ие величины перем-ых затр.

Изм-ие цен в больш.ст-ни отраж-ся на дин-ке приб.от продаж,чем изм-ие нат.Vпродаж.

Это означает,чтоПЛвыраж-ся 2-мя пок-ми:1-ый расчит-ся тогда,когда в план.периоде меняются только цены;2-ой-когда меняется нат.Vпродаж.

ЦеновойПЛ(ЦПЛ) и натур-ый ПЛ(НПЛ).

Расчет кажд.вида базир-ся на методе прямого счета прироста выр.от продаж и приб.

Вб -базисн.выр-ка от продаж;Пр -перем.затр.в баз.пер-де;Иц -изм-ие цен на реализ-ую прод.в план.пер-де;Ин -изм-ие нат.Vпродаж;дельтаВ -прирост(ум-ие)выр.от продаж;дельтаП -прирост(ум-ие)приб.от продаж;Пб -базисн.приб.от продаж;Лц- ценовой операц.левиридж;Лн -нат.опер-ый левиридж.

ДельтаВ=В*Иц, дельтаП=В*Иц

Темп прироста или ум-ия В от продаж=В/дельтаВ в долях ед.;темп прироста приб.от продаж =дельтаП/В

ДельтаВ=Вб*Иц; дельтаП= Вб*Иц

Лц =(дельтаВ/Пб)/(дельтаВ/Вб)=Вб/Пб

Исп-уя пок-ль Лц в практ.деят-ти можно опр-ть фин.рез-т от продаж плюпериода.

ДельтаВ=Вб*Ин

ДельтаП=Вб*Ин-Пр*Ин=Ин(Вб-Пр)

При ув-ии Vпрод.соотв-но ув-ся Пр при неизменных ценах

(дельтаП/Пб)/(дельтаВ/Вб)=[Ин(Вб-Пр)/Пб]*[Вб/(Вб*Ин)]=(Вб-Пр)/Пб

Лн=(Вб-Пр)/Пб

НПЛ-отн-ие Вб,уменьшенной на Пр этогоже периода к ПБ

НПЛ-отн-ие марж.дох. к Пб

Выводы: 1.чем выше пок-лиПЛобоих видов,тем большим колебаниям подвержена приб.при одинак.изм-ии выр.от продаж.Поэтому при выс.ПЛуменьш-ие выр.от продаж чаще может привести к убыточ-ти продаж,чем при низк.убыточном ур-не.

2.большая разница ур-ей ЦПЛиНПЛотражает отн-но сильное влияние перем.затр.на дин-ку приб.от продаж.При росте выр.за счет нат.Vпродаж ув-ие приб.значит-но меньше,чем при ув-ии цен.И наоборот,ум-ие выр.в случае ум-ия нат.Vпродаж приводит к лучш.фин.рез-ту,чем ум-ие цен.

Прим-ие пок-ей ПЛ при планир-ии выр.и приб.от продаж позволяет без спец.расчетов опр-ть макс.возмож-ть ум-ия выр.для сохранения безубыт-ти от продаж или мин-но необх-ый рост выр.для ликвидации убытка от продаж.

Финансовое прогнозирование в организации.

Процесс получения прогнозных уровней показателей называется прогнозированием (от греч.prognosis - предвидение, предсказание).

Основу долгосрочного планирования составляет прогнозирование.

Прогнозирование - деятельность, направленная на выявление и изучение возможных альтернатив будущего развития предприятия.

Основная цель прогноза - определить тенденции факторов, воздействующих на конъюнктуру рынка.

Финансовое прогнозирование - это обоснование показателей финансовых планов, предвидение финансового положения на тот или прочий временной период.

Этапы прогнозирования:

1. Составление прогноза продаж статистическими и другими методами.

2. Составление прогноза переменных затрат.

3.Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для прогнозного объема продаж.

4. Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников (с учетом рациональной структуры источников средств организации).

Финансовое прогнозирование – это механизм использования специфических способов для расчета основных финансовых показателей. К основным методам можно отнести эконометрическое прогнозирование, математическое моделирование, построение трендов и экспертные оценки.

Из множества подходов к прогнозированию наибольшее распространение получили три группы методов:

Методы экспертных оценок - многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработка полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Недостатки: снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Экспертные оценки применяются для прогнозирования значений показателей и в аналитической работе, например для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т.п.

Последовательность выполнения и обработки экспертных опросов:

1) определение цели использования экспертного метода, подбор экспертов и формирование экспертных групп;

2) определение численности экспертной группы, которое можно осуществлять на основе использования показателей математической статистики или на основе «прагматического» подхода;

3) формирование вопросов и составление анкет;

4) формирование правил определения суммарных оценок на основе оценок отдельных экспертов. Для определения степени согласованности экспертных оценок в статистике используется коэффициент конкордации Кендалла (W), значение которого лежит в границах от 0 до 1:

5) работа с экспертами;

6) анализ и обработка экспертных оценок. Может быть использован метод расстановки приоритетов, рассмотренный ранее, метод ранжирования и т.д.

Стохастические методы предполагают вероятностный характер прогноза и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации (экстраполяция).

Детерминированные методы – состоят в наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.

Другим наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.).

Перечень прогнозируемых показателей может варьироваться, и по их набору методы прогнозирования можно разделить следующим образом:

Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т.д.

Методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. Прогнозируется каждая статья (укрупненная статья) баланса и отчета о финансовых результатах. Преимущество методов этой группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние предприятия.

Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы, в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее индивидуальной динамики, и методы, учитывающие взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной формы отчетности, так и из разных форм

Рассмотрим несколько конкретных методов прогнозирования финансовых показателей.

Коэффициентный метод. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях прошлого периода, несколько уточненных, рассчитывают предполагаемые доходы и затраты, платежи в бюджет и внебюджетные фонды.

Балансовый метод. Обоснование отдельных статей финансовых планов даже наиболее прогрессивными способами не обеспечит реальность заданий, если не будут сбалансированы доходы и расходы.

Сущность балансового метода - согласование расходов с источниками покрытия, взаимосвязь всех разделов, а также финансовых и производственных показателей.

Метод дисконтированных денежных потоков - используются при составлении финансовых планов для прогнозирования совокупности распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств. Концепция дисконтированных денежных потоков основана на расчете современной (приведенной) стоимости ожидаемых притоков и оттоков денежных средств. Метод дисконтированных денежных потоков выявляет результат финансовых решений без ссылок на традиционные допущения бухгалтерского учета. Оценка прогнозных изменений финансовых потоков за определенный период работы предприятия на основе временного фактора может отличаться от традиционного экономического анализа.

Вопросы для самоконтроля

1. Сущность планирования

2. Финансовое планирование в организации.

3. Цели и задачи финансового планирования в организации

4. Сущность стратегического плана

5. Сущность производственного плана

6. Задачи финансового планирования

7. Виды финансового планирования в организации

8. Основная цель управления финансовой деятельностью

9. Сущность и назначение бизнес-плана

10. Бюджетирование – инструмент финансового планирования

11. Методы прогнозирования основных финансовых показателей организации.

13. Структура «бизнес-плана» предприятия.

14. . Бюджет продаж,

15. Бюджет производства и затрат

16. Система оперативного планирования

17. Назовите конкретные методы прогнозирования финансовых показателей

18. Метод дисконтированных денежных потоков

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

• • Введение
• Заключение
• Список литературы
• Введение
• Актуальность темы - в настоящее время следует отметить непрерывно растущую потребность в прогнозах. Повсеместно стала острее осознаваться практическая ценность предсказательной функции научных теорий с целью принятия обоснованных решений, как на уровне государства, так и на уровне отдельного хозяйствующего субъекта. Особое место в теории научного прогнозирования занимает прогнозирование финансов, так как финансы являются важным инструментом регулирования экономики и способствуют ее более устойчивому развитию. А на микроуровне финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.
• Таким образом, наиболее объективное и точное финансовое прогнозирование является залогом успеха внедрения и выполнения принятых методик и управленческих решений. Причем методы, используемые при финансовом прогнозировании, могут быть одинаково органично использованы при разработке прогнозов и планов, как на макро, так и микроуровнях.
• Также необходимо отметить, что возрастает актуальность повышения качества прогнозных исследований. Это требует более углубленного изучения и разработки основных проблем, возникающих в финансовом прогнозировании. Решению этих проблем будут в определенной мере способствовать изучение и использование мирового опыта.
• Цель курсовой работы - это изучение финансового прогнозирования в системе экономики Российской Федерации и города Москвы. Поставленная цель обусловлена необходимостью решения следующих задач:
• характеристика финансового прогнозирования, его целей, методов, задач;
• выявление проблем финансового прогнозирования в системе экономики Российской Федерации и города Москвы;
• разработка рекомендаций и мероприятий по решению изучаемой проблемы.
• Общий объем и структура курсовой работы представлены введением, заключением, тремя главами и списком использованной литературы.
• Во введении определяются актуальность темы, цели и задачи.
• В первой главе характеризуется социально-экономическая сущность финансового прогнозирования - описание возникновения, целей, функций.
• Во второй главе проводится описание принципов и методов финансового прогнозирования, а также сфер его применения: на уровне государства и хозяйствующего субъекта.
• В третьей главе анализируется финансовое прогнозирование в системе экономики Российской Федерации и города Москвы.
• финансовый прогнозирование бюджет
• Глава 1. Социально-экономическая сущность финансового прогнозирования
• История свидетельствует, что прогнозирование возникло много столетий назад. Прогнозировали развитие своего хозяйства и феодалы. Но довел до совершенства планирование и управление производством на основе плана внутри фирмы капиталист. План как система экономических мероприятий в хозяйстве (крупном или мелком) возник вместе с появлением разделения и кооперации труда и служит программой хозяйствования в определенный временной период. При углублении разделения общественного труда появляется необходимость установления и поддержания пропорции. Планомерность как общественная категория возникает по мере становления общественно-государственной, муниципальной собственности.
• В начале ХХ в. были сделаны первые попытки выявления экономических индикаторов. В частности, Дж. Брукмайер уже в 1911 г. пробовал использовать для прогнозирования три хронологических ряда следующих показателей: индекс банковских кредитов, индекс цен акций, индекс общей экономической активности. Дальнейшее развитие этот подход получил в 20-е годы в исследованиях Гарвардского университета, где использовались так называемые «гарвардские кривые АВС». Кривая А представляла собой индекс стоимости ценных бумаг на бирже, кривая В - величину депозитов в банках, кривая С - норму процента. В основе выбора именно этих показателей в качестве индикаторов лежали представления, согласно которым в окрестностях поворотных точек цикла данные показатели, прежде всего, должны были фиксировать изменение экономической конъюнктуры в указанной последовательности.
• Мощным толчком в развитии прогнозирования и планирования за рубежом явился кризис 1929-1933 гг., заставивший искать пути выхода из него.
• В 30-е годы впервые за рубежом возникает планирование на макроуровне. Прогнозы и планы становятся необходимым элементом систем регулирования экономики. Прогнозы составлялись с помощью модели «затраты - выпуск», линейного программирования, моделей системного анализа и на основе экспертных оценок.
• Первые планы на макроуровне охватывали финансово-бюджетную и денежно-кредитную политику и выражались в составлении национальных бюджетов. Они отличались от государственных бюджетов тем, что учитывали доходы не только государства, но и в целом по стране.
• В послевоенные годы планирование на макроуровне становится предметом широких дискуссий с целью не только избежания кризисов, но и регулирования процессов распределения товаров. Национализация ряда отраслей, рост доли государственного сектора в экономике дали возможность правительствам осуществлять прямой контроль внешней торговли, цен, финансов.
• В 50-годы во многих станах произошел отход от составления национальных планов в форме бюджетов. Сформировались два новых направления. Первое связано с усложнением административного аппарата, используемого для разработки планов, второе - с расширением сферы планирования. Если на первом этапе национальные экономические планы составлялись в Министерстве финансов, то в начале 60-годов создаются специальные плановые органы: во Франции - Генеральный комиссариат по планированию; в Японии - Экономический консультативный совет, Управление экономического планирования; в Нидерландах - Центральное плановое бюро; в Канаде - Экономический совет.
• До 70-х годов осуществляли прогноз посредством национальных моделей прогнозирования. В середине 70-х годов начинают создаваться макроэкономические модели, с помощью которых прогнозируется развитие экономики ряда стран, регионов и всего мира. Впервые они стали разрабатываться в США. Так, модель ЛИНК включает 10 национальных моделей (9 европейских стран и Японию). При разработке будущего мировой экономики ООН использовала макроэкономическую модель В. Леонтьева, состоявшую из 15 взаимосвязанных региональных моделей.
• Каждая страна с учетом специфики национальной экономики использует определенные подходы к прогнозированию и планированию экономических и социальных процессов, постоянно совершенствуя их применительно к изменяющимся условиям.
• Финансовое прогнозирование - представляет собой деятельность по предвидению и стратегической оценке перспектив развития финансов, объема, состава и структуры финансовых ресурсов и направлений их использования. Основными отличительными особенностями финансового прогнозирования является ориентация на среднесрочную и долгосрочную перспективу, оценочный и рекомендательный характер прогнозируемых финансовых параметров.
• Целью финансового прогнозирования является разработка экономически обоснованных оценочных параметров развития финансов, обеспечение финансовыми ресурсами и финансирование прогнозов социально-экономического развития страны, ее территорий и хозяйствующих субъектов на среднесрочную и долгосрочную перспективу, а также обоснование показателей финансовых планов. Финансовые прогнозы являются необходимым элементом и одновременно этапом в выработке финансовой политики. Они позволяют разрабатывать различные сценарии решения социально-экономических задач, стоящих перед всеми субъектами финансовой системы.
• Прогноз очерчивает области и возможности, в рамках которых могут быть поставлены реальные задачи и цели, выявляет проблемы, которые должны стать объектом разработки в плане. В нем рассматриваются варианты активного воздействия на объективные факторы будущего развития финансов. Финансовый прогноз - это такое исследование перспективного развития, которое не ограничено принятым конкретным экономическим и политическим решением, а потому имеет предварительный, вариантный характер, горизонты его не ограничены рамками планируемого периода.
• Основными задачами финансового прогнозирования выступают:

Обеспечение перспективной взаимосвязи денежно-стоимостных и материально-имущественных пропорций;

Прогнозирование источников, объема и структуры финансовых ресурсов, которыми смогут располагать органы власти и субъекты хозяйствования;

Обоснование приоритетов, направлений и путей использования финансовых ресурсов органами власти и менеджментом организаций;

Определение результата и оценка финансовых последствий принимаемых решений в рамках параметров финансового прогноза.

В процессе финансового прогнозирования составляются финансовые прогнозы, которые также можно назвать перспективными финансовыми планами. Прогнозы могут быть среднесрочными на срок от 3 до 5 лет, и долгосрочными - на более длительный прогнозируемый период. Финансовыми прогнозами органов публичной власти в России являются сводный финансовый баланс РФ и среднесрочные финансовые планы субъектов РФ (муниципальных образований).

На федеральном уровне составляется сводный финансовый баланс РФ по стране в целом и по секторам. В его разделе о доходах отражаются прогнозные значения прибыли, амортизации, налоговых доходов, ЕСН, неналоговых доходов и поступлений, безвозмездных перечислений, средств государственных внебюджетных фондов. В разделе расходов дается прогнозная оценка следующих укрупненных статей: средства, остающиеся в распоряжении организаций; затраты на государственные инвестиции, фундаментальные исследования и содействия НТП; расходы на социально-культурные мероприятия; расходы на национальную оборону и проведение военных реформ, расходы на правоохранительную деятельность, обеспечение государственной безопасности судебную власть; расходы на содержание органов государственной власти и местного самоуправления; расходы на деятельности, на обслуживание государственного и муниципального долга; финансовая помощь (трансферты) бюджетам других уровней; бюджетные фонды, прочие расходы. Разница между доходами и расходами дает прогнозную величину дефицита и профицита.

Глава 2. Методы и этапы финансового прогнозирования

В мировой практике используется более двухсот методов прогнозирования, в отечественной же науке - не более двадцати. Во введении указывалось, что будут рассматриваться методы финансового прогнозирования, получившие широкое распространение в развитых зарубежных странах.

Финансовое прогнозирование планирование предполагает использование следующих специальных методов:

1) Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Это наиболее простые и достаточно популярные методы, история которых насчитывает не одно тысячелетие. Применение этих методов на практике, обычно, заключается в использовании опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей предприятия или госучреждения. Как правило, это обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Недостатком является снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз. Экспертные оценки применяются не только для прогнозирования значений показателей, но и в аналитической работе, например, для разработки весовых коэффициентов, пороговых значений контролируемых показателей и т. п.

2) Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда приводить к серьезным просчетам.

Стохастические методы можно разделить на три типовые группы, которые будут названы ниже. Выбор для прогнозирования метода той или иной группы зависит от множества факторов, в том числе и от имеющихся в наличии исходных данных.

Первая ситуация - наличие временного ряда - встречается на практике наиболее часто: финансовый менеджер или аналитик имеет в своем распоряжении данные о динамике показателя, на основании которых требуется построить приемлемый прогноз. Иными словами, речь идет о выделении тренда. Это можно сделать различными способами, основными из которых являются простой динамический анализ и анализ с помощью авторегрессионных зависимостей.

Вторая ситуация - наличие пространственной совокупности - имеет место в том случае, если по некоторым причинам статистические данные о показателе отсутствуют либо есть основание полагать, что его значение определяется влиянием некоторых факторов. В этом случае может применяться многофакторный регрессионный анализ, представляющий собой распространение простого динамического анализа на многомерный случай.

Третья ситуация - наличие пространственно-временной совокупности - имеет место в том случае, когда: а) ряды динамики недостаточны по своей длине для построения статистически значимых прогнозов; б) аналитик имеет намерение учесть в прогнозе влияние факторов, различающиеся по экономической природе и их динамике. Исходными данными служат матрицы показателей, каждая из которых представляет собой значения тех же самых показателей за различные периоды или на разные последовательные даты.

3) Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.

Другим весьма наглядным примером служит форма отчета о прибылях и убытках, представляющая собой табличную реализацию жестко детерминированной факторной модели, связывающей результативный признак (прибыль) с факторами (доход от реализации, уровень затрат, уровень налоговых ставок и др.). А на уровне государственного финансового прогнозирования факторной моделью выступает взаимосвязь объема государственных доходов и налоговой базы или ставок процента.

Здесь нельзя не упомянуть об еще одной группе методов для финансового прогнозирование на микроуровне, основанных на построении динамических имитационных моделей предприятия. В такие модели включаются данные о планируемых закупках материалов и комплектующих, объемах производства и сбыта, структуре издержек, инвестиционной активности предприятия, налоговом окружении и т.д. Обработка этой информации в рамках единой финансовой модели позволяет оценить прогнозное финансовое состояние компании с очень высокой степенью точности. Реально такого рода модели можно строить только с использованием персональных компьютеров, позволяющих быстро производить огромный объем необходимых вычислений.

Финансовое прогнозирование представляет собой трехэтапный процесс, включающий анализ выполнение финансового прогноза, определение прогнозных показателей, формирование финансового прогноз.

На этапе выполнения финансового прогноза определяется степень исполнения запланированных параметров за истекший период по сравнению с фактическими результатами, выявляются резервы роста доходов и привлечения других финансовых ресурсов, определяются направления и пути повышения эффективности их использования, а также осуществляется мониторинг ожидаемого исполнения прогноза. При этом используются следующие аналитические методы: горизонтольно-вертикальный анализ, трендовый анализ, факторный анализ. Этап определения плановых показателей связан с расчетом конкретных значений этих показателей, характеризующих процессы формирования и использования финансовых ресурсов (доходов).

На этапе формирования финансового прогноза происходит его непосредственное составление по доходам, расходам и другим показателям, после чего утверждается уполномоченными лицами. 2 Именно в этом этапе осуществляется оптимизация показателей и финансового прогноза в целом как документа, подлежащего исполнению и мониторингу.

При составлении прогнозов чаще всего используется балансовый метод, основанный на увязке финансовых ресурсов с финансовыми потребностями органов власти и субъектов хозяйствования.

Глава 3. Финансовое прогнозирование в системе экономики Российской Федерации и города Москвы

3.1 Прогноз основных параметров бюджетной системы РФ и основные характеристики федерального бюджета на 2015, 2016 и 2017 годы

Динамика основных параметров бюджетной системы Российской Федерации на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 гг. характеризуется некоторой стабилизацией после существенного снижения в 2009 году доходов на уровне 35,4 - 34,6% к ВВП, снижением общего объема расходов с 38,6% до 37,1% к ВВП и дефицита с 3,1% до 2,5% к ВВП (таблица 1):

Таблица 1. Основные параметры бюджетной системы Российской Федерации млрд. рублей

Показатели
Доходы, всего
в том числе:
Федеральный бюджет
Бюджеты государственных внебюджетных фондов, всего
Бюджет Пенсионного фонда РФ
в том числе доходы без учета межбюджетных трансфертов
в том числе доходы без учета межбюджетных трансфертов
Бюджеты фондов обязательного медицинского страхования
в том числе доходы без учета межбюджетных трансфертов
Расходы, всего
в том числе:
Федеральный бюджет
Консолидированные бюджеты субъектов Российской Федерации
в том числе расходы без учета межбюджетных трансфертов
Бюджеты государственных внебюджетных фондов (с территориальным и ФОМС), всего
Бюджет Пенсионного фонда РФ
Бюджет Фонда социального страхования
Бюджеты фондов обязательного медицинского страхования (без учета межбюджетных трансфертов)
в том числе
Федеральный фонд обязательного медицинского страхования (без учета межбюджетных трансфертов в Фонд социального страхования и Территориальные фонды обязательного медицинского страхования)
Территориальные фонды обязательного медицинского страхования
Дефицит (-) / Профицит (+), всего

Доля федерального бюджета в доходах бюджетной системы (до предоставления межбюджетных трансфертов) возрастет с 46,6% в 2013 году до 48,8% в 2017 году, в расходах - останется стабильной на уровне 68,4%.

Прогнозируется рост доли доходов бюджетов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации в общем объеме доходов бюджетной системы Российской Федерации с 33,2% в 2013 году до 33,5% в 2017 году. Доля расходов государственных внебюджетных фондов Российской Федерации в общем объеме расходов бюджетной системы сократится с 31,6% в 2013 году до 31,2% в 2017 году.

Доля доходов консолидированных бюджетов субъектов Российской Федерации и территориальных фондов обязательного медицинского страхования в общем объеме доходов бюджетной системы Российской Федерации (до предоставления межбюджетных трансфертов) возрастет с 30,2% в 2013 году до 31,1% в 2017 году, доля расходов - с 37,4% в 2013 году до 38,8% в 2017 году.

Основные характеристики федерального бюджета на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов сформированы на основе прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2015 - 2017 годы и соответствуют основным положениям Бюджетного послания, в том числе о необходимости последовательного сокращения размера дефицита федерального бюджета (таблица 2):

Таблица 2. Основные характеристики федерального бюджета на 2010 - 2014 годы млрд. рублей

Показатель	2013 год (отчет)	2014 год Закон 201-ФЗ			2017 год (проект)
			Закон 349-ФЗ		Закон 349-ФЗ
Доходы, всего
Расходы, всего
Дефицит (-) /профицит (+)

В 2014 - 2017 годах прогнозируется снижение доходов федерального бюджета с 19,9% ВВП в 2014 году до 19,6% в 2015 году и до 18,1% ВВП к 2017 году, в основном за счет снижения нефтегазовых доходов. Объем нефтегазовых доходов снижается с 9,9% ВВП в 2015 году до 8,4% ВВП в 2017 году, а ненефтегазовых остается на уровне 9,7% ВВП (таблица 3):

Таблица 3. Динамика доходов федерального бюджета млрд. рублей

Показатель	2014 год Закон 201-ФЗ			2017 год (проект)
		Закон 349-ФЗ		Закон 349-ФЗ
Доходы, всего
в том числе:
Нефтегазовые доходы
Ненефтегазовые доходы
Доля в общем объеме доходов, %
в том числе:
Нефтегазовые доходы
Ненефтегазовые доходы
Темпы прироста доходов в номинальном выражении к предыдущему году, %

Снижение прогнозируемого поступления нефтегазовых доходов в процентах ВВП в 2015 - 2017 годах обусловлено снижением экспортных цен на газ природный, объемов добычи нефти, объемов экспорта товаров, выработанных из нефти, а также более низкими по сравнению с темпами роста ВВП темпами роста курса доллара США по отношению к рублю, объемов экспорта нефти и газа природного, объемов добычи газа горючего природного.

Объем ненефтегазовых доходов сформирован с учетом реализации плана по мобилизации доходов бюджетов бюджетной системы Российской Федерации, включающего в себя меры по сокращению теневого сектора экономики, реализации ряда дополнительных мер по увеличению доходов федерального бюджета, совершенствования налогового и таможенного администрирования.

В 2013 - 2016 годах планируется рост расходов федерального бюджета (таблица 4). В 2015 - 2017 годах будет продолжено пополнение средств Резервного фонда (таблица 5).

Таблица 4. Динамика расходов федерального бюджета

Таблица 5. Прогноз объема резервного фонда млрд. рублей

Показатель
	Закон 349-ФЗ	Закон 349-ФЗ	Проект Бюджетной стратегии
Объем Резервного фонда на начало года
Курсовая разница
Пополнение
Объем Резервного фонда на конец года

В целом прогнозируется рост объема Резервного фонда в 2015 - 2017 годах, что обусловлено ростом прогнозируемого объема поступления дополнительных нефтегазовых доходов. Вместе с тем существуют риски недопоступления ненефтегазовых доходов, а также по привлечению заемных (внешних и внутренних) источников финансирования дефицита федерального бюджета и средств от приватизации государственного имущества. В результате объем Резервного фонда может сократиться до уровня начала 2013 года.

3.2 Финансовое прогнозирование бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 г.г.

Основные направления бюджетной и налоговой политики на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов ориентированы на обеспечение условий для дальнейшего социально-экономического развития города Москвы в соответствии со стратегическими целями и задачами, определенными государственными программами города Москвы.

Основными целями бюджетной политики на 2015 год и среднесрочную перспективу, как и в предыдущие годы, являются:

- обеспечение стабильности и устойчивости бюджетной системы города Москвы, в том числе с учетом повышения эффективности использования финансовых ресурсов;

- безусловное исполнение действующих расходных обязательств;

- сохранение доли бюджетных ассигнований, направленных на реализацию приоритетных проектов развития инфраструктуры города Москвы, в общем объеме расходов;

- совершенствование межбюджетных отношений с органами местного самоуправления внутригородских муниципальных образований в городе Москве;

- обеспечение прозрачности и открытости бюджетного процесса.

Основные параметры бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов.

Динамика основных параметров бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов представлена в таблице 6.

Таблица 6 .Основные параметры бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов (млрд. рублей)

Показатель	Исполнение
Налоговые и неналоговые доходы, всего
Расходы, всего
темпы прироста к предыдущему году, %
в том числе:
условно утверждаемые расходы
в % к общему объему расходов
Дефицит, всего
Отношение дефицита (без учета остатков средств на счетах и постпоступлений от продажи акций) к объему собственных доходов, % поступлений от продажи акций) к объему собственных доходов, %

Основные параметры бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов характеризуются ростом доходов в 2015 году на 2,0% к ожидаемому в 2014 году исполнению доходной части бюджета, в 2016 году - на 3,4% к прогнозируемому объему доходов 2015 года, в 2017 году - на 4,4% к прогнозируемому объему доходов 2016 года.

При формировании доходной части бюджета города Москвы в 2015 году и плановом периоде 2016 и 2017 годов были учтены следующие основные факторы:

показатели прогноза социально-экономического развития города Москвы;

положения налогового и бюджетного законодательства Российской Федерации;

фактическая динамика поступлений доходов в бюджет, складывающаяся в 2014 году.

Формирование показателей расходной части бюджета на трехлетний период осуществляется по государственным программам (доля расходов по которым составляет около 92% от общего объема расходов бюджета).

Общий объем дефицита бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов составит соответственно в 2015 году - 146,7 млрд. рублей, в 2016 году - 127,8 млрд. рублей и в 2017 году - 112,9 млрд. рублей.

Дефицит бюджета на 2015 год составит 9,9%, на 2016 год - 8,3%, на 2017 год - 7,0% к собственным доходам.

Доходы бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов

Прогноз доходов бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов представлен в таблице 7.

Таблица 7.Доходы бюджета города Москвы на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов

Основную долю (90%) доходов бюджета составляют налоговые поступления.

Учитывая прогнозируемый уровень инфляции, темп роста заработной платы и инвестиционной активности, итоги финансово-хозяйственной деятельности организаций города Москвы за 9 месяцев 2014 года, а также складывающуюся динамику текущих поступлений, средний темп роста налоговых доходов на 2015 год прогнозируется около 3,5% к ожидаемой оценке поступления доходов в 2014 году.

Рост объема налоговых доходов на плановый период 2016 и 2017 годов составит около 3,7% и 4,7%, соответственно.

Прогнозная оценка поступлений налоговых и неналоговых доходов на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 годов представлена с учетом показателей главных администраторов доходов бюджета.

Заключение

На основании исследования проведенного в рамках курсовой работы мы сделали следующие теоретические обобщения и практические рекомендации:

Финансовое прогнозирование - представляет собой деятельность по предвидению и стратегической оценке перспектив развития финансов, объема, состава и структуры финансовых ресурсов и направлений их использования.

При рассмотрении особенностей построения финансовых прогнозов необходимо помнить тесную связь финансового планирования и прогнозирования. Финансовое прогнозирование обосновывает качественно и количественно наиболее вероятные сценарии развития будущего, на основании которых разрабатываются финансовые планы для наиболее адекватной реакции в будущем.

При разработке финансовых прогнозов немаловажную роль играют используемые методы. В мировой практике используется следующая классификация методов финансового прогнозирования: методы экспертных оценок, стохастические методы, детерминированные методы. Наиболее распространенным методом является комбинированный метод, который учитывает все возможные (релевантные) факторы, что означает высокую точность осуществления прогнозируемого сценария.

Динамика основных параметров бюджетной системы Российской Федерации на 2015 год и на плановый период 2016 и 2017 годов характеризуется некоторой стабилизацией после существенного снижения в 2013 году доходов на уровне 18% к ВВП, снижением общего объема расходов с 1,7% до 1,5% к ВВП и дефицита с 0,7% до 0,6% к ВВП.

Список литературы

1. Бюджетный кодекс с комментариями - М.-«Проспект», 2008. -326с.

2. Барулин С.В. «Финансы» - М. -«КНОРУС», 2010. -640с.

3. Белозеров С.А., Бродский С.А., Горбушина и др. «Финансы» М. «Проспект»2010.-928с.

4. Буряковский В.В. Финансы предприятий - учебник- М.: Финансы и статистика, 2007. - 485 с.

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятия "финансовое планирование" и "финансовое прогнозирование", их место в системе управления финансами. Основные задачи, субъекты, объекты и методы осуществления финансирования федерального бюджета. Этапы финансового планирования и прогнозирования.

курсовая работа , добавлен 17.10.2014


Сущность, роль и система методов финансового прогнозирования. Виды, этапы и сферы применения финансовых прогнозов. Содержание и методика разработки сводного баланса финансовых ресурсов. Прогнозирование финансового бюджета и развития российской экономики.

курсовая работа , добавлен 22.10.2014


Социально-экономическая система и бюджетная политика государства. Параметры социально-экономического развития Российской Федерации в 2015-2017 гг. Динамика доходов и расходов федерального бюджета. Бюджетный потенциал как объем денежных ресурсов страны.

реферат , добавлен 09.04.2015


Понятие бюджета и бюджетной политики. Методы и нормы бюджетного планирования и прогнозирования. Принципы бюджетной системы РФ. Бюджетное планирование и его стадии. Основные характеристики федерального бюджета Российской Федерации на плановый период.

курсовая работа , добавлен 11.03.2013


курсовая работа , добавлен 02.05.2015


курсовая работа , добавлен 03.03.2011


Теоретические основы построения финансовых прогнозов. Обзор базовых методов финансового прогнозирования. Сферы применения и этапы финансового прогноза, анализ его основных видов. Проблемы прогноза государственных финансов в Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 22.11.2013


Обзор базовых методов прогнозирования. Специфика сфер применения и этапов финансового прогнозирования на различных экономических уровнях. Сводный баланс финансовых ресурсов, его содержание и методика разработки. Прогнозирование финансового бюджета.

курсовая работа , добавлен 15.10.2012


Социально-экономическая сущность бюджета и его роль в экономике. Основы бюджетного устройства в разных типах государства, их сравнительная характеристика и оценка эффективности, анализ доходов и расходов. Проблемы и совершенствование бюджетной системы.

курсовая работа , добавлен 08.06.2015


Понятие бюджетной системы и государственного бюджета. Бюджетная политика Российской Федерации. Анализ основных параметров исполнения федерального бюджета России. Методы решения проблемы эффективного управления структурой доходов федерального бюджета.

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РФ

НАЦИОНАЛЬНАЯ АКАДЕМИЯ ПРИРОДООХРАННОГО И КУРОРТНОГО СТРОИТЕЛЬСТВА

Факультет «Экономики и менеджмента»

Кафедра «Финансы и кредит»

ДОКЛАД

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

на тему: «Система финансового прогнозирования в РФ на уровне предприятия»

Выполнил: студент 1 курса

группы СУФ-141,

Проверил: Усков И.В.

Симферополь - 2014 г.

В широком смысле слова финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового положения предприятия в будущем, разработке основных направлений стратегии в области финансов для обеспечения необходимой устойчивости предприятия при финансировании определенных расходов. Такой прогноз имеет значение прежде всего для самого предприятия, поскольку постоянными задачами при продолжающейся деятельности остается привлечение капитала и предупреждение банкротства. В условиях цивилизованного рынка конкуренция побуждает увеличивать объем продаж, снижать издержки <#"justify">-план маркетинга;

-производственная программа;

-техническое развитие и организация производства;

-повышение экономической эффективности производства;

-нормы и нормативы;

-капитальные вложения и капитальное строительство;

-материально-техническое обеспечение;

-труд и кадры;

-фонды экономического стимулирования;

-финансовый план;

-план охраны природы и рационального использования природных ресурсов;

-социальное развитие коллектива.

Рисунок 1 - Система прогнозов и планов предприятия

Мы видим, что прогнозы занимают ведущее (исходное) положение во всей системе прогнозов и планов для предприятий в РФ. По существу между прогнозом (предвидением будущего) и планом нет резкой границы. Можно сказать, что прогноз - недостаточно определенный план, а план - это уточненный прогноз. Наиболее существенным отличием плана от прогноза является наличие в плане элементов выбора, принятия решений и мероприятий по осуществлению этих решений.

Принимая во внимание крайне нестабильное финансовое состояние значительной части предприятий России, одной из задач финансового прогнозирования может быть оценка возможности, основные условия и сроки нормализации состояния предприятия, то есть возможности и условия его финансового оздоровления. В этом смысле финансовое прогнозирование является необходимым элементом антикризисного управления.

В теории и на практике выделяют среднесрочное финансовое прогнозирование (5-10 лет) и долгосрочное финансовое прогнозирование (более 10 лет).

Финансовое прогнозирование ведется путем разработки различных вариантов развития организации, отдельной административно-территориальной единицы, страны в целом, их анализа и обоснования, оценки возможной степени достижения определенных целей в зависимости от характера действий субъектов планирования. Достигается это двумя различными методическими подходами:

-в рамках первого подхода прогнозирование ведется от настоящего в будущее на основе установленных причинно-следственных связей;

-при втором подходе прогнозирование заключается в определении будущей цели и ориентиров движения от будущего к настоящему, когда развертывается и исследуется цепь возможных событий и меры, которые необходимо принять для достижения заданного результата в будущем исходя из существующего уровня развития организации, административно-территориальной единицы и страны в целом.

Как указывалось в рис. 1, основными объектами прогнозирования на уровне предприятия (фирмы) являются:

-потребность в продукции предприятия;

-потребности предприятия в производственных ресурсах (материальных, финансовых, трудовых, информационных).

Разработкой методов прогнозирования занимается прогностика. Все методы прогнозирования (их более 100) можно разделить на две группы:

-неформализованные (эвристические);

-формализованные.

К числу неформализованных относят:

-индивидуальные экспертные оценки;

-написание сценариев и т.д.

К формализованным методам относят:

-методы экстраполяции;

-моделирование.

В прогнозировании финансовых показателей применяется совокупность специальных методов и приемов, которые принято делить на три группы: методы экспертных оценок, методы экстраполяции, методы экономико-математического моделирования.

Метод экспертных оценок основан на обработке мнений экспертов по поводу динамики финансовых процессов, выявленных путем проведения специальных процедур (анкетирования, интервьюирования). Экспертами должны быть специалисты высокой квалификации, профессионально занимающиеся изучением и (или) управлением экономикой и финансами фирмы. Анкетирование проводится по специально разработанным анкетам.

Метод экстраполяции. Его суть состоит в распространении на будущее тенденций, сложившихся в ретроспективе.

Следовательно, степень применимости метода экстраполяции в финансовой сфере определяется степенью инерционности (или стабильности) динамики развития экономической системы. Менее инерционны финансовые показатели микроэкономики, поэтому на уровне хозяйствующих субъектов в меньшей степени применимы. Более инерционна динамика развития финансовых индикаторов на уровне макроэкономики, и в этих условиях применимость метода экстраполяции возрастает. Для прогнозирования системы финансовых показателей метод экстраполяции, как правило, применяется в комплексном сочетании с другими методами.

Методы экономико-математического моделирования базируются на построении моделей, которые с определенной степень вероятности описывают динамику финансовых показателей в зависимости от факторов, влияющих на финансовые процессы. При этом используются оптимистические, пессимистические и наиболее вероятные темпы изменений экономических показателей (рост выручки, снижение издержек на единицу продукции, неизменные налоговые ставки, постоянная доля платежей в бюджет).

В теории и практике финансовой деятельности все большее значение приобретают методы расчета, объединенные под общим названием «финансовая математика», или высшие финансовые вычисления, или финансовые и коммерческие расчеты.

Методы финансовой математики основаны на принципе неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Очевидно, что 10 000 руб., полученные через пять лет, не равноценны этой сумме, поступившей сегодня, даже если не принимать во внимание инфляцию и риск их неполучения.

Известен афоризм «Время - деньги». Неравноценность двух одинаковых по абсолютной величине сумм связана с тем, что имеющиеся сегодня деньги теоретически могут быть инвестированы и принести доход в будущем.

Методы финансовой математики широко применяются в банковском и сберегательном деле, страховании, работе финансовых организаций, инвестиционных компаний, фондовых и валютных бирж, во внешнеэкономических отношениях.

финансовый прогнозирование эвристический формализованный

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1.Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. М.: "Финансы и статистика", 2013..

.А.Г. Грязнова. Е.В. Маркина Финансы. Учебник. 2-е изд. - М.:Финансы и статистика, 2012.

3.Финансы организаций (предприятий): Учебник. / Под ред. Н.В. Колчиной. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011..

4.Финансы предприятий и финансовый менеджмент: 100 экзаменационных вопросов и ответов: Учеб. пособие. / В.С. Золотарев, В.Ю. Барашьян, Е.Н. Карпова, А.Я. Черенков; Рост. гос. эконом. ун-т «РИНХ». - Ростов н/Д., 2009.

Финансовое планирование базируется на данных финансового прогнозирования, которое является воплощением стратегии организации на рынке. Финансовое прогнозирование состоит в изучении возможного будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта в зависимости от качественных и количественных оценок динамики финансовых ресурсов и источников их покрытия на длительную перспективу в зависимости от изменения факторов внешней и внутренней среды. Важный момент при осуществлении прогнозирования – признание факта стабильности изменений показателей деятельности фирмы от одного отчетного периода к другому.

Объектами финансового прогнозирования являются:

– показатели отчета о прибылях и убытках;

– потоки денежных средств;

– показатели бухгалтерского баланса.

Результатом перспективного планирования тем самым является разработка трех основных финансовых документов-прогнозов: планового отчета о прибылях и убытках; планового отчета о движении денежных средств; плана бухгалтерского баланса.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Помимо всего прочего, прогноз объемов продаж дает представление о доле рынка предприятия, которую оно намерено завоевать в будущем. Прогноз объема продаж помогает определить влияние объема производства, цены реализуемой продукции, инфляции на потоки наличных денежных средств организации.

Как правило, прогнозы объемов продаж составляются на 3 года. Начинается прогнозирование объемов реализации с анализа сложившихся тенденций за ряд лет, причин тех или иных изменений. Следующим шагом в прогнозировании является оценка перспектив дальнейшего развития деловой активности предприятия с позиций сформированного портфеля заказов структуры выпускаемой продукции и ее изменений, рынка сбыта, конкурентоспособности и финансовых возможностей предприятия.

На основе данных по прогнозу объема продаж рассчитывается необходимое количество материальных и трудовых ресурсов, а также определяются и другие составные затраты на производство. На основе полученных данных разрабатывается прогнозный отчет о прибылях и убытках, который позволяет определить объемы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности, установить размер желаемой прибыли и увеличить гибкость финансовых планов на основе анализа чувствительности критических соотношений (учета различных факторов – ценовых, динамики объемов продаж, соотношения долей постоянных и переменных затрат).

Далее разрабатывается план-прогноз движения денежных средств. Необходимость его составления определяется тем что многие затраты, показываемые при расшифровке прогноза прибылей и убытков, не отражаются на порядке осуществления платежей. Прогноз движения денежных средств учитывает их приток (поступления и платежи), отток (затраты и расходы) и чистый денежный поток (избыток или дефицит). Фактически он отражает движение денежных потоков по текущей инвестиционной и финансовой деятельности.

При планировании долгосрочных инвестиций и источников их финансирования будущие денежные потоки рассматриваются с позиции временной ценности денег на основе использования методов дисконтирования для получения соизмеримых результатов.

С помощью прогноза движения денежных средств можно оценить, сколько последних нужно вложить в хозяйственную деятельность организации, синхронность поступления и расходования денежных средств, проверить будущую ликвидность

Прогноз баланса активов и пассивов (по форме балансового отчета) на конец планируемого периода отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий и показывает состояние имущества и финансов хозяйствующего субъекта. Целью разработки балансового прогноза является определение необходимого прироста отдельных видов активов с обеспечением их внутренней сбалансированности, а также формирование оптимальной структуры капитала, которая обеспечивала бы достаточную финансовую устойчивость организации в будущем.

В отличие от прогноза отчета о прибылях и убытках прогноз баланса отражает фиксированную, статическую картину финансового равновесия предприятия. Существует несколько способов составления прогноза баланса. Наиболее часто применяемыми являются следующие:

а) метод на основе пропорциональной зависимости показателей от объема продаж;

б) методы с использованием математического аппарата;

в) специализированные методы.

Первый метод состоит в допущении, что статьи баланса, взаимозависимые от объема реализации (запасы, затраты, основные средства, дебиторская задолженность и т. п.), изменяются пропорционально его изменению. Данный метод называют также «методом процента от продаж».

Среди методов с использованием математического аппарата широко используют метод простой линейной регрессии, метод криволинейной регрессии, метод множественной регрессии.

К специализированным относят методы, основанные на разработке отдельных прогнозных моделей для каждой переменной величины. Например, дебиторская задолженность оценивается по принципу оптимизации платежной дисциплины, а прогноз величины основных средств строится на основе инвестиционного бюджета и т. п.