Что такое диверсификация? Простым языком.
В каждом бизнесе, даже в самом стабильном и успешном, бывают риски и убытки. Для успешного существования на рынке всегда необходимо движение, преобразование, расширение, новые идеи, нужно уметь во время подстроиться под внешние изменения.
Существует один популярный метод для ограждения бизнеса от крупных потерь – диверсификация.
Что это за понятие?
Диверсификация – это экономический термин, маркетинговая стратегия, с латыни переводится как разнообразие, перемена, изменение. Заключается он в распределении материального капитала (инвестировать) в различные сферы, разделять ресурсы и вкладывать в новые идеи.
Все это необходимо для того, чтобы расширить ассортимент, освоить новые направления производства, переориентировать рынок сбыта и вследствие чего обезопасить компанию от рисков, убытков, банкротства, а также для получения выгоды и повышения производства.
Диверсификация различается в зависимости от направления деятельности компании:
- Диверсификация активов банка . Заключается она в разделении их среди большого количества заемщиков.
- Диверсификация инвестиций . Суть – инвестирование в различные ресурсы и на разные сроки.
- Диверсификация капитала в ценные бумаги . Средства вкладываются в разнообразные ценные бумаги.
- Диверсификация импорта . Это расширение поставщиков.
- Диверсификация продукции . Суть – расширение ассортимента компании.
- Международная диверсификация . Данная стратегия применяется для выхода на международный рынок. Главное отличие от других видов в том, что необходимо не просто разнообразить ассортимент, но и для каждой страны разработать эффективную стратегию, учитываю национальные потребности.
Все это необходимо для того, чтобы минимизировать убытки и оставаться успешной компанией.
Два основных типа диверсификации производства
Первый тип – латеральный или второе его название несвязанный.
Суть этого типа заключается в формировании нового направления деятельности, которое не зависит от имеющейся деятельности.
Второй тип – связанный.
Суть этого типа состоит в создании нового направления, которое будет зависеть от существующей специфики деятельности.
В свою очередь этот тип делится два подтипа – горизонтальная и концентрическая (вертикальная) диверсификация.
Главный смысл концентрической (вертикальной) состоит в запуск производства новых товаров, которые технологически связаны с уже выпускаемыми. В некотором смысле это движение по технологической цепочке вниз или вверх. Недостатком этого подтипа является зависимость подразделений между собой, что при внешних негативных изменениях может нанести большой урон предприятию.
Смысл горизонтальной также состоит в запуске новых товаров, которые будут пользоваться спросом уже на имеющемся рынке сбыта. Простыми словами — это расширение ассортимента.
Важно знать, что несвязанная диверсификация требует больших затрат и вложений и ее тяжелее реализовать по сравнению со связанной.
Стратегии
Для того, чтобы успешно диверсифицировать свой бизнес необходимо разработать эффективную стратегию. Если стратегия выбрана правильно, это поможет повысить доход и ослабить влияние конкурентов и самое главное, адаптироваться к новым условиям рынка.
Для выбора стратегии необходимо проанализировать сильные и слабые стороны компании, для выбора сферы диверсификации нужно провести макроэкономический анализ, проанализировать направления всех товаров и услуг, которые предоставляет компания (портфель компании).
При диверсификации изменения происходят в следующих составляющих:
- рынок сбыта;
- продукция;
- сфера деятельности.
При выборе стратегии необходимо также провести ее анализ по трем пунктам – затраты, препятствия и выгода. После такого анализа будет понятно экономически эффективна ли выбранная стратегия и реализуема ли она.
Слияние или поглощение компании
Мировой тенденцией является поглощение одной компанией другую или слияние двух в одну, это также диверсификация, но только уже бизнеса, а не производства (всей компании).
Таким методом пользуются компании, которые находятся на грани банкротства. Этот шаг дает ряд преимуществ – приобретение нового готового и стабильного производства, налаженный рынок сбыта и базу посредников и поставщиков, развитые каналы рекламы, более того нужно заниматься подбором персонала. Все это не только помогает сократить затраты, связанные с организацией производства, но и ведет к повышению производственных мощностей.
Подводя итог, можно с уверенностью сказать, что диверсификация является эффективным методом для выхода из кризиса в бизнесе.
Диверсификация - это распространение хозяйственной деятельности компании на новые сферы (расширение ассортимента производимых изделий, видов услуг, географии и области деятельности). В узком смысле слова диверсификация - это проникновение предприятий в отрасли, не имеющие прямой производственной связи или функциональной зависимости от их основной деятельности. В результате диверсификации предприятие может превратиться в сложный многоотраслевой производственный комплекс или конгломерат.
Считается, что каждая фирма, чтобы быть уверенной в своём будущем, должна расти, а базовых стратегий роста на уровне компаний всего две:
1. концентрация усилий в одной отрасли;
2. диверсификация в другие отрасли.
Диверсификация связана с таким преимуществом крупных предприятий, как эффект разнообразия. Этот эффект оттесняет на второй план эффект от массового производства однородной продукции. Главная коммерческая цель диверсификации - увеличение прибыли за счёт лучшего использования рыночных шансов и установления конкурентных преимуществ. Реальные пути получения этих преимуществ, а следовательно, и побудительные мотивы диверсификации, различны.
Диверсификация может быть связанной или несвязанной (конгломератной).
Связанная диверсификация может быть вертикальной или горизонтальной.
Критерием определения типа диверсификации является принцип слияния. При функциональном слиянии объединяются предприятия, связанные общим процессом производства. При инвестиционном слиянии объединение происходит при отсутствии производственной общности.
Связанная вертикальная диверсификация, или вертикальная интеграция, - это процесс приобретения или включения в состав предприятия новых производств, входящих в технологическую цепочку выпуска старого продукта на ступенях до или после производственного процесса.
Она заключается в том, что предприятия предпочитают создавать все необходимые для производственного процесса товары или услуги самостоятельно внутри предприятия вместо того, чтобы покупать их. Стратегия интеграции оправдана, когда предприятие может повысить свою рентабельность, контролируя важные звенья в производственной цепи и сбыте.
В результате вертикальной интеграции происходит объединение фирм, находящихся на различных этапах единого производственного процесса. При этом могут быть использованы следующие её формы:
1. полная вертикальная интеграция;
2. частичная интеграция (часть продукции закупается на других предприятиях);
3. квазиинтеграция – создание альянсов между компаниями, заинтересованными в интеграции, без перехода прав собственности.
Чаще всего такая интеграция реализуется в двух основных формах, которые характеризуют направленность интеграции и положение предприятия в производственной цепочке:
Интеграция назад (обратная интеграция);
Интеграция вперёд (прямая интеграция).
При обратной интеграции предприятие присоединяет функции, которые прежде выполняли его поставщики, то есть приобретает контроль над источниками сырья и комплектующих изделий. Целью такой интеграции может быть защита стратегически важных источников сырья либо доступ к новой технологии.
При прямой интеграции предприятие присоединяет функции, выполнявшиеся ранее дистрибьюторами, то есть приобретаются транспортные и сервисные службы, каналы сбыта и другие службы, связанные с основной деятельностью фирмы. В этом случае мотивацией является обеспечение контроля над сбытом, и это вполне логично для корпораций, имеющих значительную долю рынка в привлекательной отрасли.
Вертикальная интеграция может быть проведена за счёт мобилизации внутренних и внешних возможностей. Например, корпорация Dupont выбрала стратегию обратной интеграции, приобретя предприятие, добывающее нефть. Преимущества такого рода подхода состоят в снижении издержек и улучшении контроля за собственным предприятием. Причиной выбора такой стратегии зачастую является неодинаковый уровень цен на сырьё и готовую продукцию. Контроль над сырьём направлен на его удешевление и обеспечение гарантированного доступа к источникам сырья. Этот контроль является важным преимуществом при реализации стратегии лидерства в издержках.
На стадии выпуска готовой продукции имеется больше возможностей дифференцировать продукцию за счёт конкуренции и собственно дифференциации, а контроль над каналами сбыта или взаимодействие со сбытовыми службами позволяют получать синергический эффект. Хотя обратная интеграция обычно более прибыльна, чем прямая, она может понизить стратегическую гибкость корпорации, так как связана с приобретением дорогостоящих активов, которые трудно быстро распродать. Таким образом, она создаёт высокий барьер выхода из отрасли.
Вертикальная интеграция типична для металлургии, производства бумаги, химических продуктов и нефтяного комплекса. В целом она обеспечивает рост прибыли за счёт синергизма при совместном использовании ресурсов и взаимодействии различных подразделений предприятия. В процессе интеграции возможно повышение технологического уровня предприятия, снижение трансакционных расходов и получение доступа к источникам сырья.
Трансакциопные издержки - это операционные издержки сверх основных затрат на производство и обращение; косвенные, сопряжённые затраты и расходы, связанные с организацией дела, получением информации, ведением переговоров, поисками поставщиков, заключением контрактов, обеспечением юридической защиты.
Наиболее ярким российским примером вертикальной интеграции является нефтяной комплекс. Нефтяные компании охватывают все стадии добычи, переработки и сбыта нефтепродуктов: от геологоразведки до продажи бензина. В России таких компаний около десяти.
Горизонтальная интеграция - это объединение предприятий, работающих в одной области деятельности. Главной целью при этом является усиление позиций фирмы в отрасли путем поглощения конкурентов или установления контроля над ними. Горизонтальное объединение может помочь добиться экономии на масштабе производства, снизить опасность конкурентной борьбы и расширить спектр товаров или услуг.
Важной причиной горизонтальной интеграции является также географическое расширение рынка. В этом случае объединяются компании, производящие однотипную продукцию, но работающие на разных региональных рынках. Классический пример - проникновение пивоваренных компаний в сферу производства безалкогольной продукции.
Пример горизонтальной интеграции, преследующей цель экспансии на новый рынок, - это приобретение автомобильной группой Volkswagen 70% пакета акций фирмы Skoda в Чехии.
Несвязанная диверсификация - это охват таких направлений бизнеса, которые не имеют непосредственной связи с основной деятельностью предприятия. Диверсификация оправдана, если возможности для интеграции ограничены или вообще отсутствуют, либо очень сильны позиции конкурентов, либо потому, что рынок базовой продукции находится в состоянии спада. При такой диверсификации может и не быть общих рынков и технологий, а эффект достигается за счёт обмена или разделения активов или сфер деятельности, то есть происходит диверсификация капитала, а не производства - это конгломератная диверсификация. Выгода здесь возможна в результате оптимизации управления денежными потоками и инвестиционными ресурсами. В качестве наиболее важных мотивов такой диверсификации можно назвать стремление закрепиться в растущих или высокоприбыльных отраслях, распределение риска, использование управленческого опыта. Иногда играют роль и налоговые льготы. Для повышения прибыльности и использования КФУ, связанных с расширением рынка, предприятия стремятся выйти на быстрорастущие товарные рынки, присутствие на которых неотделимо от значительных рисков:
1. слишком велико число конкурентов на отраслевом рынке;
2. существующие каналы сбыта не могут обеспечить реализацию продукции всех предприятий;
3. изменение технологий, форм и методов сбыта приводит к изменению КФУ;
4. рост рынка иногда обманчив.
По утверждению И. Ансоффа, критерии диверсификации вытекают из анализа недостатков существующего портфеля предприятия. Возможны два подхода к определению новых сфер бизнеса:
1. метод проб и ошибок (с корректировкой в процессе деятельности);
2. планомерный подход.
Оптимальным является сочетание обоих подходов, диверсификация путём накопления стратегического опыта.
Существует два пути диверсификации:
Внутренний рост проведение диверсификации деятельности существующего предприятия;
Внешний рост-диверсификация путем слияний и поглощений.
Известны такие явления, как слияние - объединение капиталов двух или нескольких компаний (дружественное объединение); поглощение когда одна из компаний приобретает контрольный пакет акций другой компании и превращает ее в подразделение компании-покупателя (агрессивное объединение).
Вертикальный комплекс (концерн) хозяйственное объединение, основанное на участии головной компании в производственных связях и в капитале входящих в него предприятий (Газпром).
Финансово-промышленная группа (ФПГ) группа финансово связанных предприятий, включающая специализированные финансовые институты, созданные в целях решения общих задач.
Стратегический альянс группа независимых предприятий, которая создается на определенное время и связана современными информационными технологиями. Эти предприятия объединяют свои ресурсы и усилия в целях эффективного использования благоприятных рыночных возможностей. В США такие объединения называются виртуальными корпорациями.
Есть прием, который способен снизить любые инвестиционные риски практически к нулю. Речь идет о диверсификации
. О том, как грамотно ее использовать мы и поговорим сегодня.
Что такое диверсификация простыми словами
Если говорить простыми словами, то диверсификация – это распределение капитала по разным вкладам. Суть состоит в том, чтобы распределить риски вложений, если один из инвестиционных проектов принесет минус, то остальные перекроют его своим плюсом и выведут вас в конечную прибыль. Поговорка «не класть все яйца в одну корзину » очень точно характеризует принцип диверсификации.
Латинское слово диверсификация, образовано из двух других слов: diversus, что значит разный, а также facere, которое переводится, как делать.
Диверсификация – это изменение, внесение разнообразия, расширение ассортимента, переориентация на другие направления, в контексте инвестирования и торговли на финансовых рынках.
Диверсификация, простыми словами означает вложение капитала в разные активы, поскольку мировые рынки весьма нестабильны, а за подъемами непременно следуют спады, постоянно держать все деньги в одном инструменте очень рискованно.
Вне зависимости от того, идет ли речь о долгосрочном инвестировании, или бизнесе в производственном секторе, класть все яйца в одну корзину опасно, тем не менее, в каждой области имеются свои нюансы и методы диверсификации рисков, о которых необходимо поговорить отдельно.
Диверсификация портфеля ценных бумаг
- дают небольшой, но стабильный доход, что особенно хорошо в периоды затяжных медвежьих трендов.
- могут принести внушительную прибыль, если действуют факторы благоприятные для компании или отрасли, однако и риск в таком случае пропорционален.
- , драгметаллы, недвижимость напрямую не связанны с фондовым рынком и какой-либо конкретной компанией, поэтому в кризисные времена могут выступать в роли резервного актива для инвестора.
Диверсификация портфеля представляет собой распределение его средств между разными активами, с целью уменьшить риск в случае сильного снижения стоимости любого из них или долгосрочных проблем в отрасли, к которой они относятся.
Классический вариант диверсификации портфеля – это создание структуры активов, сочетающей в себе акции и облигации с динамическим изменением их соотношения в зависимости от выбранной стратегии и текущей рыночной ситуации. Более сложные варианты, применяемые управляющими ПИФов и индивидуальных счетов, а также профессиональными инвесторами, включают не только эти два инструмента, но также и свободные денежные средства в валюте, паи других фондов, депозитарные расписки и другие.
Главный принцип состоит в том, чтобы активы, которые предполагается включить в портфель, были как можно менее взаимосвязаны, а также имели потенциал для дальнейшего роста. Определить насколько котировки инструментов взаимосвязаны между собой можно при помощи коэффициента парной корреляции, рассчитать который можно по формулам.
Кроме того, приобретаются акции разной стоимости, компаний не из одного сектора экономики и имеющих различную капитализацию (рисковые стратегии предполагают преимущественные вложения в компании 2-3-го эшелонов с малой капитализацией, более консервативные делают акцент на «голубых фишках» ).
Однако, диверсификация рисков направлена главным образом не на повышение прибыльности (наоборот, в отличие от узкоспециализированных портфелей, диверсифицированные показывают значительно меньшую максимальную доходность), а на снижение вероятных рыночных рисков и стабильный постоянный рост капитала.
- Диверсифицированный портфель может включать в себя акции технологических компаний, промышленных, услуги; облигации с разным сроком погашения, государственные и частные, отечественные и иностранные; инвестиции в бизнез, недвижимость и другие вклады .
Диверсификация рисков на Форекс
Трейдеру нельзя забывать о том, что торговля валютой, как и любой другой бизнес, подвержена риску. Диверсификация помогает уменьшить его, делая прибыль независимой от движения цены валютной пары настолько, насколько это возможно.
На рынке Форекс имеют методы следующие методы диверсификации рисков :
- По торговым системам . Использование нескольких торговых систем с разной методикой анализа на одной валютной паре. Например, согласно часовому графику пора продавать, а на четырехчасовому – покупать. В этом случае открываем краткосрочную сделку на продажу и покупаем в среднесрочную перспективу.
- По торговым счетам . Использование нескольких торговых счетов, нескольких валютных пар и нескольких торговых систем. Если одна из систем дает сбой, то убытки покрываются за счет другой.
- По торговым инструментам . Использование нескольких валютных пар, находящихся в зависимости друг от друга. Так как валютные пары влияют друг на друга, то при неправильном входе в одну из них убытки будут покрыты за счет другой.
Касательно Форекс, финансовая диверсификация на практике это выглядит не просто как торговля разными инструментами с целью хеджирования, но полноценный подход к диверсификации рисков включает открытие счетов у разных брокеров и использование для каждого из них иной стратегии (или не одинаковых торговых роботов).
То же касается и финансовых инструментов, для получения стабильной прибыли желательно отслеживать и анализировать не одну, а сразу несколько разных валютных пар, находить между ними и хеджировать сделки по разным парам. Каждая пара связана с событиями вокруг определенного государства и имеет свою специфику. Сильные трендовые движения в десятки пунктов происходят не каждый день, а большую часть времени пары проводят в боковике, что не позволяет трейдеру получать большую прибыль. Пока одна пара находится во флете, в тот же момент на других могут наблюдаться значительные движения.
Кроме использования разных брокеров, инструментов и торговых систем, диверсификация рынка на Форекс может предполагать трейдинг на разных таймфреймах, поскольку даже одни и те же стратегии при изменении временного интервала могут показывать разные результаты, кроме того, изменяется и степень корреляции. Активы, движение которых сильно совпадает на D1 , на H1 могут иметь уже значительно меньшие взаимосвязь, например, пара на D1 имеет с очень сильную обратную корреляцию -99,2% , а на M30 только -75,8% .
- Существует такое понятие, как наивная диверсификация . Трейдер инвестирует в самые разные активы, особо не задумываясь над стратегией, тем самым надеясь, что уж от чего-нибудь да будет отдача. Однако, как правило, наивная диверсификация приводит к прямо противоположному эффекту – увеличению риска.
Таким образом, слово диверсификация противоположно специализации – концентрации на чем-то одном. Благодаря ей каждый из нас может обезопасить себя и свой капитал от изменчивой внешней среды.
Среди многих финансовых экспертов даже существует мнение, что одной из функций срочного рынка (опционы, фьючерсы), является диверсификация экономики
, поскольку большое количество спекулянтов и инвесторов использует их для своих рисков при трейдинге ценными бумагами и сырьем. Вариантов может быть два:
- трейдер покупает какой-либо базовый актив и одновременно продает на него или покупает опцион на снижение;
- трейдер продает базовый актив, а затем покупает фьючерс или на повышение.
Что такое диверсификация в данном случае – всего лишь хеджирование риска и говорить о каких-то доходах тут вряд ли получится.
Гораздо интереснее с точки зрения трейдера нацеленного в первую очередь на получение хорошей прибыли, для финансовой диверсификации выглядят торги сугубо инструментами самого срочного рынка. В отличие от Форекс, где большинство брокеров предлагают всего 3-5 десятков валютных пар, так или иначе завязано на долларе и евро, и о полноценной диверсификации говорить сложно, на рынке деривативов имеются сотни совершенно несвязанных между собой инструментов. Например, при желании инвестор может купить фьючерс не только на поставку валюты, но и фондового индекса, акции, сырья и т.д.
Диверсификация в экономике – это:
- диверсификация производства – расширение ассортимента, поиск новых рынков сбыта;
- диверсификация рисков – распределение капитала.
Больше всего в диверсификации нуждаются те страны, которые сильно зависят от экспорта природных ресурсов. К ним относится и Россия. В ней развита энергетика и военная промышленность, а вот аграрному сектору и сфере услуг не уделяется должного внимания.
Диверсификация в таких странах решает немало проблем. Среди основных:
- развитие среднего и малого предпринимательства;
- увеличение торгового оборота на международном рынке;
- улучшение уровня жизни населения.
Есть мнение, что чем больше у страны полезных ископаемых, тем менее она развита экономически. На самом деле, обилие природных ресурсов не является какой-то бы то ни было проблемой. Камень преткновения – вызовы, связанные с ними, на которые страна должна адекватно реагировать.
Значительная прибыль от продажи природных ресурсов приводит к повышению курса национальной валюты, причем как номинального, так и реального, а также увеличению заработной платы в отраслях, которые тем или иным образом связаны с полезными ископаемыми. Это не позволяет нормально развиваться остальным отраслям. Чтобы этого не допустить, им нужно уделять должное внимание.
Кроме того, обилие природных ресурсов влияет и на уровень коррупции, так как нет ничего проще, чем отдать прибыль от продажи природных ресурсов привилегированным слоя населения. Да и государство вовсе не ощущает ответственности перед простыми гражданами, так как и х вклад в государственный бюджет – как «капля в море ».
Стран, которые смогли реструктуризировать свою экономику, к сожалению, немного. Но они все же есть и их примеры – весьма интересны.
Например, Индонезия . Ее руководство большую часть дохода направляло на развитие сельского хозяйства, в частности, выведение высокоурожайных и устойчивых к заболеваниям сортов риса, производство удобрений, которые шли на внутреннюю продажу, строительство инфраструктурных объектов в отдаленных населенных пунктах.
В итоге Индонезии удалось накопить создать неплохой денежный резерв и, что также немаловажно, прокормить работников промышленности.
Или, например, Чили . Эта страна сумела накопить в то время, когда стоимость природных ресурсов была самой высокой. Помимо этого, внимание было уделено предпринимательству, особенно, среднему и малому.
Малайзия – еще один пример диверсификации экономики. Прибыль, полученную от экспорта каучука, олова и леса руководство этой страны инвестировало в восстановление земель и лесов, электроснабжении, транспортную сеть и связь.
Классическая диверсификация предприятия в бизнесе предполагает 4 основных стратегии:
- Горизонтальную (основана на расширении ассортимента товара).
- Вертикальную (предполагает установление контроля над предшествующим или последующим этапом производства, например покупку поставщика сырья или открытие розничных пунктов продажи).
- Концентрическую (состоит в создании дополнительных товаров и услуг, которые бы способствовали потреблению основных).
- Конгломеративную (одновременное ведение бизнеса сразу по нескольким несвязанным между собой направлениям).
Диверсификация бизнеса не предполагает расширение модельного ряда, как может показаться на первый взгляд. Дело в том, что факторы риска практически одинаково действуют на продукцию, относящуюся к одному типу.
Ассортимент должен быть различен. Например, один из чешских концернов, изначально выпускающий оружие, чуть позже, для того, чтобы решить проблемы, стал изготавливать детали для авиационной и автомобильной отраслей промышленности. Главным требованием к диверсификации является разумность. В первую очередь, учитывайте производственную базу. Также следует выяснить, хватит ли на денег на реализацию идеи. Поиск новых рынков сбыта при диверсификации бизнеса – это приведение товаров и услуг к обновленным стандартам, разработка правовой базы, получении лицензий и сертификатов.
Диверсификация предприятия необходима при появлении у него конкурентов, падения спроса на товары и услуги и, как следствие, снижение прибыли. Лучше всего разрабатывать стратегию заранее. Нововведение анализируется по трем признакам:
- расходам на внедрение;
- преградам для реализации идеи;
- величине спроса.
Кроме того, при разработке стратегии диверсификации предприятия учитывается изменение:
- продукции ;
- рынков сбыта;
- области деятельности;
- положения в отрасли.
Довольно часто диверсификация компании проводится путем ее слияния с другой компанией. Эта стратегия имеет следующие плюсы:
- приобретается уже готовое производство с квалифицированной рабочей силой;
- рынки сбыта освоены;
- поставщики есть;
- взаимодействие с другими участниками рынка налажено.
Грамотное слияние способствует увеличению рыночной стоимости компании. Но все так просто. Нередко свое производство недооценивается, а вот чужое, наоборот, переоценивается, вследствие чего слияние не приводит ни к чему хорошему.
Диверсификация предприятия бывает двух видов
:
- Связанной, когда компания использует старые наработки. Вероятность успеха в этом случае максимальна.
- Несвязанной, когда компания переходит в абсолютно новую для себя область.
Если изменения осуществляются за счет внутренних ресурсов и на территории предприятия (организация новых рабочих мест), то говорят о внутренней диверсификации. Если же для этого привлекаются внешние ресурсы и открываются филиалы, то имеет место внешняя диверсификация.
Ярким примером успешной диверсификации предприятия является VirginGroup. Всемирную известность эта компания получила благодаря выпуску музыкальных пластинок, кассет и дисков. Сегодня же VirginGroup развивается по самым разным направлениям, среди которых:
- банковские услуги;
- кинопроизводство;
- авиаперевозки.
В какой области вы бы не работали или инвестировали, диверсификация означает Plan B . Она может стать для вас опорой и защитой от непредвиденных ситуаций. Используйте ее с умой и без фанатизма, но обязательно применяйте эти приемы для снижения рисков.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!
Диверсификация портфеля инвестиций: диверсификация это в переводе с латыни означает «делать разное», то есть не зацикливаться на чем-то, а распределять. В сфере инвестирования данный термин служит для обозначения снижения рисков путем распределения вкладываемых средств между различными проектами.
Приведем простой пример. Вы имеет суму 100 долларов, и вкладываете ее в проект А. Ваш знакомый разделяет такую же сумму пополам и вкладывает поровну в проект А и Б, имеющие идентичную доходность. В случае наступления банкротства проекта А (а такое вполне реально), вы теряете все вложенные средства, а ваш знакомый – лишь половину. Данный пример ярко демонстрирует правильность известной пословицы: «Не кладите все яйца в одну корзину!».
Не одно поколение инвесторов-профессионалов доказало на практике необходимость диверсификации инвест-портфеля. А в современном быстротечном мире стоит обратить еще больше внимания этому направлению. Потому можно сделать вывод, что главная цель диверсификации – это уменьшение рисков, которые связаны с возможными потерями финансовых ресурсов.
Для чего нужна Диверсификация
В случае временных трудностей или снижения актуальности одного проекта, должны быть и работать многовариантные потоки, которые сыграют нам на руку и оставят
нас на плаву, либо даже покроют потерю в переживающей трудности компании. И знайте, что Диверсификация это
одна из стратегий минимизации рисков.
Правильное проведение диверсификации инвестиционного портфеля
Стоит отметить, что для максимальной безопасности инвестиций, их необходимо вкладывать в максимально возможное число инструментов инвестирования. К таковым относятся:
- Банковские депозиты . Данный инструмент наименее доходный, однако, максимально безопасный.
- Недвижимость. Очень хорошее вложение капитала, однако, далеко не дешевое, потому доступное не всем.
- Акции. Данный инструмент характеризуется и резкими падениями, и взлетами. При наличии некоторых знаний и умений, они могут обеспечивать высокую доходность.
- Драгоценные металлы . Являются достаточно популярным методом вложения, особенно в кризисные периоды в экономике.
- Валюта. Еще один сверхпопулярный инструмент инвестирования. Подтверждение тому – неплохой заработок многих инвесторов на валютном дилинге.
- Интернет-инвестиции охватывают огромный список возможных инструментов. Их объединяет небольшой размер стартового капитала, а также возможности виртуального вложения.
- Предметы искусства. Достаточно дорогой, а также рискованный метод вкладывания средств.
На первый взгляд все достаточно просто. Однако при таком разнообразии инвестиционных инструментов модно легко запутаться. Кроме того, инвестор может попросту не успевать следить за всеми происходящими изменениями в каждом из инструментов. Потому работа с инвестиционным портфелем должна включать несколько важных элементов:
- Регулярный мониторинг ситуации и изменений в действующих проектах;
- Постоянный анализ доходности всего портфеля, а также регулирование вложений;
- Ведение инвестиционного журнала с отметками обо всех колебаниях. Лучшим вариантом может стать электронный журнал.
- Не останавливаться в поиске менее рискованных и более доходных проектов.
Таким образом, соблюдая все вышеописанные условия, и руководствуясь данными правилами, можно достаточно просто преодолевать все непредвиденные обстоятельства. В итоге, повернуть ситуацию на собственную пользу достаточно просто. И прибыль, получаемая от инвестирования, будет максимальной.
В заключении напишу. Даже отлично диверсифицированный инвестиционный портфел ь никак не поможет от временных убытков , но точно понятно одно: имея портфель объемистого диапазона, т. е. с размещением активов по различным проектам, можно ожидать примерно такой же или более высокой прибыли, совместно уменьшив общую вероятность убытка.
Не инвестируйте средства больше, чем вы можете себе позволить потерять и не вкладывайте долговые занятые средства!
Диверсификация — это явление, характеризующее степень разнообразия видов продукции, типов деятельности и т.д. на предприятии. Чем шире продуктовая линия или больше не связанных друг с другом производств, тем больше будет степень диверсификации компании.
Диверсификация — что это такое
Диверсификация (лат. diversus - разный и facere - делать) – это процесс распределения ресурсов (материальных, денежных и др.) с целью расширения ассортимента выпускаемой продукции, увеличения доли рынка (рынка сбыта). Цель данного явления – максимизация прибыли и повышение устойчивости предприятия.
Диверсификацию, связанную с изменением в деятельности компании, называют диверсификацией производства . Основным отличием диверсификации от дифференциации является возможность развития сразу нескольких независимых друг от друга направлений.
Типы диверсификации
В рамках диверсификации производства выделяют несвязанный и связанный тип
, который, в свою очередь, делится на вертикальную и горизонтальную диверсификацию.
Несвязанный тип диверсификации также называют латеральным – он предполагает создание новой сферы, которая напрямую никак не связана с существующей спецификой деятельности. Например, сдача одного из складов в аренду при использовании остальных помещений в основной деятельности.
Связанный тип диверсификации предполагает создание новой сферы деятельности, которая зависит от уже функционирующих областей. Например, создание сети бензозаправок предприятием, которое занимается переработкой нефти.
Вертикальная диверсификация происходит, когда компания решает расширить производство за счет «шага» вперед или назад по производственной цепочке. Например, предприятие, выпускающее болты и шайбы, начинает производить сборочные единицы.
Горизонтальная диверсификация происходит, когда компания решает расширить ассортимент продукции с учетом типичности производственного цикла. Например, производители крема для лица начинают выпускать крем для век. Чаще новый продукт выходит под тем же брендом.
К преимуществам диверсификации относятся:
- расширение рынков сбыта;
- выгодное перераспределение свободных ресурсов;
- снижение риска банкротства;
- увеличить гибкость и адаптивность;
- полностью загрузить существующие мощности предприятия.
Стратегии диверсификации
Потребность в разработке стратегии диверсификации появляется у предприятия при наличии сильных конкурентов, падения спроса на текущую продукцию и снижения прибыли. Подобная стратегия дает компании необходимую гибкость и способность адаптироваться к постоянно изменяющимся условиям рынка.
В основе стратегии диверсификации лежит идея об изменении четырех составляющих деятельности предприятия:
- продукции,
- каналов сбыта,
- сферы функционирования,
- положения компании в отрасли.
Перед разработкой стратегии происходит анализ потенциального нововведения по трем признакам:
- затраты, связанные с внедрением нового проекта;
- существующие барьеры/границы для реализации;
- размер потенциального спроса.
Также возможно учесть дополнительные эффекты , которые возникнут только при внедрении стратегии диверсификации. Если существует несколько вариантов, выбирается стратегия со следующими критериями:
- относительно невысокие затраты на реализацию стратегии;
- средний или короткий срок окупаемости инвестиций;
- стабильно растущий спрос на новую для предприятия продукцию.
Стратегия также во многом зависит от типа диверсификации – более затратной и сложной в реализации чаще является несвязанная диверсификация, связанный тип более прост и связан с меньшим количеством рисков.
Диверсификация бизнеса и компании
Диверсификация целой компании возможна за счет слияний и поглощений, что является общемировой тенденцией.
Сделки слияний и поглощений имеют ряд преимуществ перед развитием диверсификации производства:
- приобретается готовое производство,
- развит рынок сбыта,
- налажена сеть поставщиков и посредников,
- существует взаимодействие с другими участниками рынка.
Процесс слияния и поглощения способствует снижению затрат, связанных с организацией нового производства или адаптацией текущего под нужды новой продукции, затрат на рекламу и заключение новых договоров поставки. Более того, вместе с готовым производством предприятие получает квалифицированную рабочую силу.
Главным риском диверсификации компании является недооценка собственного производства и переоценка приобретаемого.
Слияние и поглощение способствует увеличению рыночной доли предприятия, повышению производственных мощностей и более эффективной диверсификации с меньшими затратами.
Примеры диверсификации компании
Самым ярким примером гиперуспешной несвязанной диверсификации компании на современном рынке является английское предприятие VirginGroup. Посчитать точное число направлений, по котором компания развивается, представляется затруднительным.
Свою известность компания получила, освоив сферу звукозаписи и создав магазин по продаже музыкальных пластинок, кассет и дисков. В настоящее время наиболее известны следующие сферы деятельности:
- авиаперевозки Virgin Atlantic Airlines;
- кинопроизводство Virgin Vision;
- банковские услуги Virgin Money.
Эффективным примером связанной вертикальной диверсификации является чешская компания Studentagency. Начав с автобусных перевозок по городам Чехии, они постепенно вышли на рынок Австрии, Словакии и Германии с ориентацией на туристов и путешественников. Сейчас компания также занимается предоставлением услуг по бронированию отелей и организацией экскурсий.
Известным примером связанной горизонтальной диверсификации является компания BIC, которая стала крупной и успешной благодаря производству ручек. Технология, использующаяся на предприятия, позволяла выпускать ручки с низкой себестоимостью массово. Впоследствии особенности производственного цикла были использованы при выпуске одноразовых бритвенных станков и зажигалок, которые также стали приносит стабильный доход.
