Факторинг в международных расчетах. Международный факторинг? Кому он нужен? Международный факторинг в России

Благодаря развитиям средств связи и общей глобализации, границы между государствами стираются, и многие правовые категории выходят на новый уровень. К ним относится и международный факторинг, благодаря которому в отношения вступают стороны, находящиеся в разных странах. Данный тип сделки предполагает участие как минимум трёх субъектов: кредитор (поставщик товара), дебитор (покупатель) и фактор, который выкупает долг. Как правило, именно дебитор и кредитор ведут ВЭД (внешнеэкономическая деятельность) и финансируются под уступку денежного требования авторитетной банковской организацией.

Преимущества международного факторинга

Теоретически, дебитор или кредитор могли бы вступить в отношения факторинга в стране своего пребывания, однако на практике это весьма затруднительно. Международный факторинг решает множество проблем, связанных с ВЭД:

• Позволяет объединить субъектов экономической деятельности из разных стран, континентов;
• Снять проблемы с конвертацией валюты для поставщика товаров (если кредитор и фактор расположены в одной стране);
• Повысить количество валютных средств для организации;
• Снизить долговые риски для предприятия при работе с иностранным дебитором (если фактор и должник располагаются в одной стране).

Есть и ряд косвенных преимуществ. Во-первых, повышается товарооборот между различными странами. Во-вторых, происходит унификация законодательства, снимаются торговые барьеры. В-третьих, растёт уровень экономической связи между различными регионами, что положительно влияет на хозяйство разных стран. В тех государствах, которые имеют экспортоориентированную экономику, международный факторинг – единственный способ стимулировать предпринимательскую активность.

Выгода международного факторинга для кредитора

Поскольку в сделках по продаже товаров именно поставщик товара является центральным звеном факторинговой схемы, стоит отдельно остановиться на его преимуществах. Многие юридические лица опасаются работать за рубежом, потому что боятся законодательных и культурных барьеров. Именно международный факторинг позволяет втянуться в подобное сотрудничество и извлечь выгоду:

• База покупателей расширяется за счёт иностранных регионов (при работе с торговыми союзами, это отличная реклама и залог роста репутации);
• Дебиторы проходят определённую проверку на честность и исполнительность (если фактор расположен в стране пребывания должника, то он не станет работать с неблагонадёжными организациями);
• Снижение валютных рисков (невыплата долга страхуется, а исполнение обязательств может гарантироваться государственными структурами).

Чаще всего договор подписывается на территории страны поставщика товара. Контракт оформлен в соответствии с общепринятыми правилами международной торговли, которые закреплены в соответствующей Конвенции. И хотя Россия пока не присоединилась к ней, нормы учитываются банками. Как правило, обязательство носит безрегрессный характер, то есть поставщик не несёт ответственности за отказ от выполнения обязательств должником. Это очень важное преимущество для любого субъекта экономической деятельности.

Что касается дебитора, то он также получает определённые выгоды, пускай и не столь очевидные. Главная из них – это возможность поставить в свой регион по факторинговым схемам эксклюзивные товары, которые будут перепроданы с большой выгодой (техника, телефония, средства связи или нечто другое). Чтобы стимулировать развитие международного факторинга, некоторые государства принимают определённые льготы как для поставщиков товаров, так и для покупателей.

Международный факторинг с одним и несколькими факторами

Для юристов и бухгалтеров наибольшую проблему представляет конкретная форма работы между организациями, вовлечёнными в данные отношения. Наибольшей популярностью пользуется именно однофакторная схема, где в обязательствах участвует только один банк, приобретающий уступку права требования. В общих чертах работа выглядит следующим образом:

• Фактор изучает данные по дебитору;
• Банк формирует поручительство за должника либо отказ;
• Выполняется поставка товара;
• Кредитор получает до 100% стоимости товаров;
• Дебитор выполняет платёж по товару с отсрочкой;
• Остаток долга за вычетом комиссии переводится на счёт кредитора.

Если мы говорим о двухфакторной схеме работы, то здесь со стороны кредитора и должника выступает по одной банковской организации. Все расчеты и запросы выполняются через импорт-фактора и экспорт-фактора. При этом поставщик товаров оплачивает работу своей стороны из полученной прибыли. В случае невыплаты дебитором долга, по нему отвечает импорт-фактор.

По долгосрочным или бессрочным внешнеэкономическим контрактам , для которых характерны регулярность поставок и значительный товарооборот .

Энциклопедичный YouTube

1 / 3

✪ Что такое факторинг?

✪ Что такое факторинг?

✪ Факторинг для малого и среднего бизнеса

Субтитры

Факторинг - это комплекс услуг, связанный с финансированием, исключением риска неплатежей, возникающего вследствие предоставления покупателям товарного кредита, а также с мероприятиями в части работы с дебиторской задолженностью. Я постараюсь привести самый простой пример – поставка продуктов питания в продовольственные сети. Как правило, производители сталкиваются с тем, что продовольственные сети хотят получать товар на условиях отсрочки платежа или товарного кредита. Для розничной торговли, естественно, удобнее выполнять свои обязательства перед поставщиками после того, как они реализуют товар конечному потребителю. Поставщики идут навстречу торговым организациям, но, предоставляя товарный кредит, они сами испытывают определенные неудобства, связанные с необходимостью задействовать дополнительные объемы оборотного капитала, чтобы предоставить покупателям отсрочку платежа. Для того чтобы нивелировать фактор, связанный с неудобством предоставления товарного кредита для поставщика, существует такой финансовый механизм, как факторинг, который позволяет поставщику получить большую часть денежных средств сразу после осуществления поставки, не дожидаясь платежа от розничной торговой точки. В данном случае роль посредника, который дает поставщику возможность поставщику получить деньги сразу, выполняет факторинговая компания. Поставщик предоставляет факторинговой компании товарные документы, подтверждающие факт осуществления поставки и получает, как правило, 90 % от суммы осуществленной отгрузки. Факторинг в его классическом понимании - это комплекс мероприятий, который содержит в себе несколько составляющих. Данная услуга находится на стыке банковского сервиса - за счет финансирования; страхования – за счет исключения рисков неоплат поставок; и коллекторских агентств - за счет работы по управлению дебиторской задолженностью. Факторинг появился впервые даже не в России, а в конце восьмидесятых годов в системе государственных банков СССР. Конечно, это был весьма своеобразный факторинг. После этого, в начале девяностых, во времена становления российской банковской системы, о нем ненадолго забыли, и в середине девяностых этот термин появился снова. Но появился именно в контексте осуществления международных факторинговых операций. Был ряд банков, которые тогда называли системообразующими. В 1994-1995 годах они вступили в международные факторинговые ассоциации с целью осуществления обслуживания внешнеторговых сделок. Как правило, успеха они большого не имели и реального бизнеса не сгенерировали. Но в 1995 году впервые в истории российской банковской системы в банке «Российский кредит» было создано факторинговое подразделение, которое сконцентрировало свои усилия на создании технологии факторинга для обслуживания поставок внутри Российской Федерации. Это событие можно считать зарождением факторинговых технологий для внутреннего рынка России. До кризиса 1998 рынок развивался медленно, а после кризиса получил второе дыхание, поскольку с 1999 по 2002 год появилось несколько игроков, которые решили всерьез заниматься развитием и продвижением этой услуги. Традиционным пионером рынка факторинга в этом отношении считается банк, который тогда назывался Инвестиционной банковской группой «НИКойл», в рамках которого и было создано первое посткризисное подразделение, занимающееся факторингом. Российский рынок факторинга имеет определенную специфику по сравнению со стандартами, которые приняты на развитых рынках. Мы наблюдаем, что большая часть того, что на рынке присутствует, как предложение по факторинговым услугам в нашей стране, факторингом не является. Есть очень неправильная трактовка, в основном банками, сути факторинговых операций. То, что зачастую называется факторингом, на самом деле является кредитованием под залог дебиторской задолженности. Определение факторинга очень четко зафиксировано в Международной конвенции УНИДРУА. Это сервис, который предусматривает не менее трех услуг из следующих четырех пунктов: финансирование под уступку денежного требования, ведение бухгалтерского учета за поставщика, исключение рисков неплатежей и работа с дебиторской задолженностью. На сегодняшний день в продуктовом предложении на рынке факторинга в Российской Федерации присутствует услуга, которая по западным стандартам называется invoice discounting. Наиболее адекватный с финансовой точки зрения перевод этого термина на русский язык - «кредитование под залог дебиторской задолженности». В действительности же факторинг - это более комплексная услуга. Различный набор продуктовых решений в рамках факторинга позволяет говорить о более широкой отрасли, в Европе, в частности, ее называют Assets Based Lending, но мы предпочитаем называть ее «Финансовой логистикой». Это отрасль, способная обслуживать всю товарную цепочку, начиная от момента получения сырья и закупки этого сырья производителем и заканчивая стадией готовности товара, когда он попадает конечному потребителю.

Участники операции международного факторинга

В операции международного факторинга участвуют три категории участников:

1. Компания-фактор или просто фактор (банк или небанковская финансовая организация), которая покупает денежное требование. При двухфакторном факторинге участвуют две факторинговые компании: экспорт-фактор и импорт-фактор;
2. Поставщик товара (экспортёр), имеющий денежные требования к покупателю товара (импортёру)
3. Покупатель товара (импортёр), имеющий денежные обязательства перед поставщиком.

Основной целью деятельности фактора (факторинговой компании) является кредитование поставщиков путём выкупа их краткосрочной дебиторской задолженности . Фактор оплачивает поставщику стоимость поставки за вычетом определённого процента (от 10 до 40 %), который зависит от условий договора международного факторинга. В соответствии с условиями договора международного факторинга поставщик передаёт фактору все необходимые товарные и денежные документы, необходимые для получения денег за поставленный товар (услугу) с должника (покупателя товара или услуги). После оплаты продукции покупателем фактор производит окончательный расчёт с поставщиком за оказанную факторинговую услугу, удерживая из суммы, полученной от покупателя товаров, первоначально выплаченную сумму, процент за предоставленный кредит и комиссионные платежи за оказанные услуги .

Виды международного факторинга

Различают однофакторную и двухфакторную модель международного факторинга.

Однофакторная модель международного факторинга

Однофакторная модель предусматривает, что компания-фактор и компания-клиент являются резидентами одного государства. Данная модель используется преимущественно при экспортных операциях. Данный экспортный факторинг предусматривает финансирование экспорта под уступку денежного требования, при котором продавец и экспорт-фактор находятся на территории одной страны, а покупатель является резидентом другого государства .

В качестве экспорт-фактора выступает банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющие финансовые услуги экспортёру (поставщику). В функции экспорт-фактора входит финансирование экспортёра в полном или частичном объёме выручки по экспортному контракту. Кроме того, он может осуществлять международные расчёты , осуществлять страхование риска неплатежа со стороны импортёра (покупателя-нерезидента), а также получение выручки с покупателя-нерезидента .

Двухфакторная модель международного факторинга

При двухфакторной модели происходит разделение функций международного факторинга между двумя фактор-компаниями (экспорт-фактор и импорт-фактор), являющимися резидентами разных государств. В качестве импорт-фактора выступает банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющая услуги международного факторинга в стране покупателя-нерезидента. Импорт-фактор присутствует при реализации двухфакторной модели международного факторинга. В функции импорт-фактора могут входить осуществление международных расчётов по внешнеторговым контрактам , покрытие риска неплатежа со стороны покупателя-нерезидента, получение выручки с покупателя-нерезидента и оплата задолженности импортёра экспорт-фактору, в случае неплатежа импортёром .

Преимущества использования международного факторинга

Основными преимуществами использования международного факторинга для экспортёров и импортёров являются:

1. Международный факторинг позволяет увеличивать Cash Flow .
2. Международный факторинг позволяет привлекать лучших поставщиков покупателям, так как повышается гарантия оплаты.
3. Длительные отсрочки платежа способствуют увеличению свободных денежных средств у Покупателей.
4. При увеличении срока реализации продукции покупатель получает товарный кредит на выгодных условиях.

Международный факторинг в России

Существует недавно. В основном услуги предоставляются международными банками и международными организациями, имеющими широкую филиальную сеть во всем мире. Эти организации и банки являются членами Ассоциаций Factors Chain International (FCI) и/или International Factors Group (IFG), которые способствуют росту международной торговли благодаря факторингу.

Международный факторинг - вид факторинговой операции, обеспечивающий расчеты и сервисное сопровождение финансирования поставок товаров и услуг с отсрочкой платежа в условиях, когда поставщик и покупатель являются резидентами разных государств. Международный факторинг, в отличие от операций по торговому финансированию, используется для работы по долгосрочным или бессрочным внешнеэкономическим контрактам, характеризующимся регулярностью поставок и тенденцией к увеличению товарооборота. Международный факторинг осуществляется по двум моделям: однофакторной и двухфакторной.

Однофакторная модель предусматривает оказание комплекса услуг международного факторинга, при котором Фактор и компания-клиент являются резидентами одного государства. Однофакторная модель преимущественно используется при экспортных операциях.

Двухфакторная модель предусматривает разделение функций международного факторинга между двумя факторами, являющимися резидентами двух стран, которые представляют поставщик и покупатель соответственно. В результате расчеты и факторинговый сервис предоставляются как поставщику-резиденту, так и покупателю-нерезиденту.

Экспорт-фактор - банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющие услуги международного факторинга поставщику-экспортеру. В функции Экспорт-фактора могут входить осуществление трансграничных расчетов по внешнеторговым контрактам, финансирование поставщика-экспортера в объеме выручки по экспортному контракту (полностью либо частично), покрытие риска неплатежа со стороны покупателя-нерезидента, а также получение выручки с покупателя-нерезидента.

Импорт-фактор - банк или специализированная факторинговая компания, предоставляющая услуги международного факторинга в стране покупателя-нерезидента. Импорт-фактор задействуется при реализации двухфакторной модели международного факторинга. В функции Импорт-фактора могут входить осуществление трансграничных расчетов по внешнеторговым контрактам, покрытие риска неплатежа со стороны покупателя-нерезидента, получение выручки с покупателя-нерезидента.

Договор международного факторинга - двусторонний договор о факторинговом обслуживании, заключаемый между резидентами одного государства. Условия договора зависят от вида торговой операции (экспорт или импорт), осуществляемой компанией-резидентом.

Внешнеторговый контракт - договор на поставку товаров либо оказание услуг, заключаемый между российской и зарубежной компанией. Копия контракта предоставляется при заключении договора международного факторинга наряду с документами, подтверждающими факт поставки (invoice). Для целей международного факторинга во внешнеторговом контракте должен быть предусмотрен порядок расчетов на условиях отсрочки платежа.

Международная факторинговая ассоциация - организация, под эгидой которой осуществляется взаимодействие Экспорт-фактора и Импорт-фактора при реализации международного факторинга по двухфакторной модели. Банк или специализированная компания в России должны являться членами одной из двух МФА - Factors Chain International и/или International Factors Group.

международный маркетинг факторинг форфейтинг

Международный факторинг это комплекс факторинговых услуг, предоставляемых банками или факторинговыми компаниями своим клиентам, осуществляющим внешнеторговые расчеты. Т.е. международный факторинг предполагает, что покупатель и продавец, осуществляющие расчеты между собой с отсрочкой платежа, являются резидентами разных стран. Международный факторинг может работать по однофакторной или по двухфакторной модели.

Однофакторная модель

Продавец/поставщик (экспортер) и финансирующий его банк/факторинговая компания - (экспорт-фактор) находятся в одном государстве. Покупатель (импортер) является резидентом другого государства.

Рис.1.

1. Заключение договора международного факторинга, при наличии международного контракта между продавцом-экспортером и покупателем-импортером.

2. Оценка финансового положения покупателя импортера, установление лимита финансирования.

3. Поставка товара (продукции) на экспорт согласно заключенному внешнеторговому контракту.

4. Предоставление банку или факторинговой компании отгрузочных документов, определенных договором факторинга.

5. Поступление от покупателя выручки по международному контракту, после чего между банком/факторинговой компанией происходит окончательный расчет с продавцом-экспортером с держанием банком своей комиссии. В случае не поступления выручки, риски несет банк/факторинговая компания (аналогия факторинг без регресса).

В такой схеме международного факторинга экспорт-фактор берет на себя функции международных расчетов по внешнеторговому контракту, а также все риски неплатежа или просрочки платежа со стороны покупателя-импортера.

Двухфакторная модель

При такой модели международного факторинга присутствует четвертый участник - импорт-фактор - банк или факторинговая компания, являющаяся резидентом того же государства, что и покупатель-импортер. Двухфакторная модель международного факторинга предполагает разделение функций между экспорт-фактором и импорт-фактором. Импорт-фактор проводит оценку платежеспособности покупателя-импортера, устанавливает лимит финансирования, получает выручку по контракту с покупателя-импортера и перечисляет ее экспорт-фактору. В данном случае импорт-фактор берет на себя риски, связанные с неплатежами. Экспорт-фактор осуществляет расчеты по внешнеторговому контракту, финансирует продавца в объеме, установленного импорт-фактором лимита финансирования.

Рис.2.

1. Заключение договора международного факторинга при наличии международного контракта между Продавцом-экспортером и покупателем-импортером.

2. Экспорт-фактор посылает запрос в импорт-фактор на оценку покупателя-импортера.

3. Импорт-фактор осуществляет проверку покупателя-импортера и устанавливает лимит финансирования.

4. Продавец-экспортер осуществляет поставку товара (продукции), согласно заключенному с продавцом внешнеторгового контракту.

5. Продавец предоставляет экспорт-фактору отгрузочные документы.

6. Экспорт-фактор осуществляет финансирование поставщика-экспортера в рамках лимита, установленного импорт-фактором.

7. Покупатель-импортер производит оплату товара, согласно условиям заключенного с поставщиком-экспортером внешнеторгового контракта.

8. Импорт-фактор перечисляет экспорт-фактору поступившую от покупателя-импортера выручку за вычетом своей комиссии. После чего, экспорт-фактор производит окончательный расчет с продавцом-экспортером с выставлением счета за оказанные услуги.

Банки или факторинговые компании, выступающие в роли экспорт-факторов или импорт-факторов должны быть участниками одной из международных факторинговых ассоциаций: International Factors Group (IFG) или Factors Chain International (FCI).

Членство в международных факторинговых ассоциациях, в первую очередь, повышает престиж банков/факторинговых компаний - участников международного факторинга. Кроме того, международные факторинговые ассоциации предоставляют своим участникам доступ к своей обширной базе данных, включающей самые актуальные сведения о поставщиках и покупателях, а также статистические и аналитические данные по рынку факторинга.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур - операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

При экспорте продукции значительно возрастает кредитный риск экспортера (вследствие трудностей оценки кредитоспособности потенциальных иностранных клиентов; предоставления коммерческого кредита на более длительный срок, с учетом времени, необходимого для доставки товаров на иностранные рынки; а также из-за таких факторов, как политическая нестабильность в стране импортера, низкий уровень ее экономического развития и т.д.). Кроме того, поскольку соглашение о внешнеторговом факторинге может предусматривать использование двух и более валют, возникает также валютный риск -- опасность валютных потерь в связи с изменением курса иностранной валюты по отношению к национальной. В связи с увеличением степени риска фактор предъявляет к экспортеру более жесткие требования, чем к поставщикам на внутреннем рынке. При обслуживании экспортера фактор, как правило, заключает договор с фактором страны - импортера и передает ему часть объема работ. Таким образом, участниками международных факторинговых сделок являются:

• - поставщик, покупатель;
• - импорт-фактор (банк или импортная фактор- фирма) и экспорт-фактор (банк или экспортная фактор-фирма).

В коммерческом банке международные факторинговые операции (МФО) ведет специальное факторинговое подразделение (ФП). Для обеспечения эффективного взаимодействия обоих импорт-факторов, поставщиков и покупателей работа ФП должна основываться на рациональной технологии, учитывающей правила поведения импорт-фактора и экспорт-фактора в среде сетей международных факторинговых ассоциаций и все возможные сценарии поведения ФП.

В последнее время международными факторинговыми операциями, сулящими большие доходы, заинтересовались многие крупные российские банки. Особое значение приобретает факторинг в международных торговых операциях в свете «Инструкции о порядке осуществления валютного контроля за обоснованностью платежей в иностранной валюте за импортируемые товары, вступившей в действие с 1 января 1996 г.

В международной торговле применяются четыре модели факторинга:

• - двухфакторный;
• - прямой импортный;
• - прямой экспортный;
• - "бэк-ту-бэк" (back-to-back).

Двухфакторная модель позволяет разделить функции и риски между импорт- фактором, расположенным в стране импортера, и экспорт-фактором, расположенным в стране экспортера. Главная цель этой модели -- обеспечить финансирование до 100% и уменьшить накладные расходы в административной сфере.

Классическая двухфакторная схема состоит из следующих этапов:

• 3. финансирование;
• 4. оплата.

На первом этапе экспортер запрашивает у своего экспорт-фактора сумму, подлежащую обеспечению. Экспорт-фактор запрашивает у импорт-фактора требуемый лимит. Импорт-фактор проверяет импортера и предоставляет экспорт-фактору гарантии. Далее экспорт-фактор дает экспортеру разрешение на лимит, после чего осуществляется продажа документов.

На втором этапе экспортер поставляет товар или услугу и передает копию счета экспорт-фактору, а тот посылает ее импорт-фактору. Одновременно с товаром экспортер направляет импортеру счет с пометками о переуступке.

На третьем этапе, после поставки товара или услуги, экспорт-фактор финансирует экспортера в пределах 70--90% полной первоначальной фактурной цены.

На четвертом этапе импортер осуществляет 100%-ный платеж импорт фактору, а тот перечисляет полученную сумму экспорт-фактору. Наконец, экспорт-фактор переводит экспортеру не профинансированную часть требований (10%--30%) за вычетом стоимости факторинговых услуг.

Если сроки платежа не соблюдаются, импорт-фактор направляет импортеру напоминания-предупреждения. Если после двух-трех напоминаний требования не оплачиваются, импорт-фактор принимает необходимые правовые меры.

Импорт-фактор принимает на себя риски импортера, проверяет его платежеспособность и гарантирует экспорт-фактору оплату поставляемого экспортером товара. Если импортер не оплачивает товар, импорт-фактор платит за него.

Экспорт-фактор принимает на себя риски, связанные с поставкой товара экспортером и при необходимости кредитует экспортера, не дожидаясь получения оплаты от импортера или импорт-фактора.

Преимущество двухфакторного факторинга заключается в том, что для компании, обслуживающей импортера, долговые требования являются внутренними, а не внешними, как для фактора экспортера. Вместе с тем он достаточно громоздок и предполагает высокие издержки сторон.

Вторая модель международного факторинга -- прямой импортный факторинг.

Его главная цель -- обеспечение платежей. Схема прямого импортного факторинга состоит из следующих этапов:

• 1. запрос лимита / обеспечение рисков;
• 2. поставка / рассылка фактуры;
• 3. оплата.

Прямой импортный факторинг имеет смысл лишь в том случае, когда экспорт производится в одну или две страны. Если экспортер имеет контрагентов во многих странах, то заключение одного соглашения с фактором своей страны будет более удобным, чем большего количества прямых соглашений с факторами других государств.

В случае прямого импортного факторинга фактор - фирма страны - импортера заключает соглашение с экспортером о переуступке ей долговых требований по данной стране, осуществляя страхование кредитного риска, учет и инкассирование требований, являющихся для фактора внутренними. Вместе с тем кредитование заграничного экспортера в иностранной для фактора валюте достаточно затруднительно, и условие о предварительной оплате встречается в подобных соглашениях чрезвычайно редко.

Таким образом прямой импортный факторинг может представлять интерес для фирм, которым не нужно незамедлительное финансирование под переуступленные требования.

Третья модель международных факторинговых операций -- прямой экспортный факторинг. При прямом экспортном факторинге не требуется подключения фактора в стране импортера. Основные этапы прямого экспортного факторинга таковы:

• 1. запрос лимита/обеспечение риска;
• 2. поставка/рассылка фактуры;
• 3. финансирование;
• 4. оплата.

При этом фактор сталкивается со значительными трудностями в оценке кредитоспособности иностранных клиентов и инкассирования требований.

Для оценки риска или для перестрахования экспорт-фактор может подключить общество по страхованию кредитов в стране импортера или подстраховать себя гарантиями соответствующей государственной организации. При использовании этого варианта факторинга можно получить выгодные условия финансирования экспортных поставок при покрытии со стороны государственной страховой компании.

В трех первых моделях международных факторинговых операций финансирования требований концернов не предусматривается. Эту функцию выполняет факторинг "бэк-ту-бэк". Реализация сделки при этой технологии похожа на комбинацию двухфакторной схемы и обычного внутреннего факторинга.

Особенностью внешнеторгового факторинга в целом является его всегда открытый характер, а также отсутствие права регресса к поставщику на экспорт. Последнее обусловлено тем, что основой факторингового обслуживания экспортера является обычно защита экспортера от кредитного риска. Обслуживание всего товарооборота, которое предусматривается при операциях внутри страны, встречается при факторинговом обслуживании внешнеторговых операций гораздо реже, факторы в большинстве случаев специализируются на обслуживании рынка одной страны или рынка определенной продукции.

Международный факторинг позволяет импортеру на постоянной основе получать товар с отсрочкой платежа (обычно до трех месяцев). Обязательство оплаты возлагается на импортера после приемки товарной поставки по качеству и количеству. Факторинг открывает уникальные возможности для предприятий, импортирующих товары в Россию, являясь не чем иным, как товарным кредитом.

При получении международного статуса "фактора" российский банк становится для иностранных фактор-фирм гарантом безопасности и надежности бизнеса, беря на себя обязательство оплаты иностранной компании отгруженного в Россию товара. При импорте товаров и услуг в Россию факторинговая сделка осуществляется в несколько этапов.

На первом этапе российский импортер и иностранный экспортер согласовывают условия работы по факторингу и заключают контракт.

На втором этапе иностранный экспортер, получив от экспорт-фактора подтверждение фактор-банка о надежности российского импортера, отгружает товар или оказывает услуги.

На третьем этапе иностранный экспортер переуступает счета фактор- фирме. Если иностранный экспортер нуждается в пополнении оборотных средств, то на четвертом этапе, фактор-фирма авансом оплачивает экспортеру стоимость товара или предоставленных услуг.

На пятом этапе российский импортер при наступлении срока платежа оплачивает стоимость товара или оказанных услуг.

На шестом этапе российский фактор-банк после получения средств от импортера платит иностранной фактор-фирме (а в случае неоплаты импортером при наступлении срока платежа, платит из своих средств). Основными клиентами по факторингу являются российские импортеры, вынужденные совершать предоплату, открывать аккредитив или предоставлять платежные гарантии за поставляемый товар или оказываемые услуги. Для таких импортеров факторинг -- способ избежать дорогостоящего кредитования и повысить эффективность использования собственных.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и фактору. С его помощью поставщик может следующее: увеличить объем продаж, число покупателей и конкурентоспособность, предоставив покупателям льготные условия оплаты товара (отсрочку) под надежную гарантию; получить кредит в размере до 90% от стоимости поставляемого товара, что ускорит оборачиваемость средств.

Покупатель может:

• - получить товарный кредит (продавец поставляет товар с отсрочкой платежа
• - под гарантии в среднем до 3 месяцев);
• - избежать риска получения некачественного товара;
• - увеличить объем закупок;
• - улучшить конкурентоспособность, ускорить оборачиваемость средств.

Основными доходами фактора являются:

• - проценты по кредиту;
• - плата за обслуживание.

Коммерческие банки, развивая факторинговые операции, дополняют их элементами бухгалтерского, информационного, рекламного, сбытового, юридического, страхового и другого обслуживания клиентов. Это позволяет расширять круг клиентов банка, усиливать связь с ними, увеличивать прибыль банка за счет расширения операций.

Таким образом можно выделить главные экономические достоинства факторинга:

• - увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;
• - превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;
• - возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;
• - независимость и свобода от соблюдения сроков платежей со стороны дебиторов;
• - возможность расширения объемов оборота;
• - повышение доходности;
• - экономия собственного капитала;
• - улучшение финансового планирования.

Опыт зарубежных стран и ряд преимуществ экспортного факторинга по сравнению с другими формами расчетов в международной торговле позволяют прогнозировать рост его популярности среди российских экспортеров. Это связано, во-первых, с тем, что экспортный факторинг осуществляют факторы с самым разным гражданством, входящие в то или иное объединение факторинговых компаний. Во-вторых, фирма поставщик, получив большую часть суммы за поставленный товар, немедленно после отгрузки может направить ее в оборот. В-третьих, фактор уведомит экспортера о финансовом положении потенциального покупателя. Таким образом, предприятие-экспортер получает возможность, не рискуя потратить время и деньги впустую, расширить производство под конкретного импортера того или иного вида товара. Поскольку факторинг существенно помогает взысканию платежей по обязательствам коммерческой деятельности, он особенно актуален в условиях большой дебиторской задолженности, парализующей систему безналичных расчетов нашей страны.

Сделать расчет графика лизинговых платежей по приведенной ниже форме (табл.1), если имеются следующие данные:

Таблица 1.

Дата первого платежа 20 января 2001 года. Учесть тот факт, что лизинговые платежи в части инвестиционных расходов арендодателя списываются равными долями в процентах от контрактной стоимости объекта лизинга, и его величина определяется по следующей формуле:

где А (%) - амортизация объекта лизинга за период действия договора, %; К - количество лизинговых платежей.

Доход арендодателя определяется следующим образом:

где Пд - лизинговый платеж в части дохода; ОД - стоимость основного долга, которая ежемесячно уменьшается на сумму начисленной амортизации; ЛС% - лизинговая ставка, %, Д - количество дней в месяце.

У нас амортизация объекта за период действия договора А(%)=75%, и при этом количество лизинговых платежей К=10. Это значит, что лизинговые платежи в части инвестиционных расходов арендодателя списываются равными долями в размере 75/10=7.5% контрактной стоимости объекта лизинга.

Расчеты сводим в таблицу 2.

Таблица 2

Стоимость основного долга, руб. (ОД)	Лизинговые платежи
Дата платежа	В части инвестиционных расходов арендодателя	Доход арендодателя	гр.5= гр.3+гр.4