В результате изучения данной главы студент должен:

знать

• основные понятия, содержание и различия стратегического, долгосрочного и краткосрочного финансового планирования и прогнозирования;
• основные задачи, решаемые методами планирования и прогнозирования;
• современные методы планирования и прогнозирования;
• ограничения в применении методов планирования и прогнозирования;
• основы бюджетирования как инструмента финансового планирования в компании;

уметь

• использовать основные методы финансового планирования и прогнозирования;
• выбрать оптимальный метод планирования или прогнозирования для наиболее эффективного решения поставленной задачи (на уровне планирования в компании);
• оценить точность полученного решения;

владеть

Навыками построения основных бюджетов компании.

Финансовое планирование и прогнозирование: сущность, методы, виды

В ходе своей деятельности компании приходится принимать решения относительно развития своей хозяйственной деятельности в будущем. При этом необходимо решать задачи двух видов:

• 1) определение будущего состояния компании;
• 2) выработка четкой последовательности действий для достижения поставленной цели в определенных условиях.

В зависимости от того, какая задача решается, используют либо аппарат прогнозирования, либо аппарат планирования. Задачи планирования и прогнозирования решаются во всех сферах деятельности компании, не исключая управление финансами. Однако финансовое планирование и прогнозирование занимает отдельное место – в силу универсальности финансовых показателей, о чем уже было сказано в главе 1 настоящего учебника, именно финансовое планирование и прогнозирование позволяет:

• – сравнить между собой различные варианты использования ресурсов компании (в том числе нефинансовых);
• – свести воедино различные планы и прогнозы и провести общую оценку эффекта от их реализации;
• – привязать различные нефинансовые планы развития компании к достижению глобальных целей развития, в частности к увеличению стоимости компании, и др.

Поэтому финансовое планирование и прогнозирование занимает центральное место в общей системе управления любой целенаправленно развивающейся компании.

Основное различие между финансовым планированием и финансовым прогнозированием заключается в степени неопределенности причинно-следственных связей. Для того чтобы понять суть различия, необходимо сначала разобраться в сущности самих причинно-следственных связей. Необходимо четко понимать, что любое действие (причина) порождает некоторый результат (следствие), при этом результат действия может колебаться от абсолютно очевидного до абсолютно неизвестного. Аналогичный принцип используется и в управлении финансовыми рисками (см. гл. 3), однако между рисками и причинно-следственными связями нет однозначного соответствия, поскольку понятие "причинно- следственные связи" шире понятия "риск". Действия с неизвестным исходом (следствием) всегда относятся к высоко- рисковым, однако обратное утверждение не всегда верно. Например, результат конкретной сделки купли-продажи (действие или причина) может быть известен точно – прибыль; при этом ее точная величина заранее не известна и колеблется в значительных пределах, что порождает высокий риск.

Вероятность существования причинно-следственной связи определяется возможностью установить с достаточной точностью, к каким результатам приведет конкретное действие. Например, компания заключила договор на поставку сырья – в результате этого действия можно ожидать, что сырье будет доставляться. Причинно-следственная связь определенная, ее вероятность приближается к единице (равной единице она станет только в тот момент, когда сырье реально будет доставлено; до этого момента существует риск (ненулевая вероятность) не получить сырье вовремя, получить не то сырье, которое необходимо, получить брак и т.п. – следовательно, вероятность доставки сырья единице не равна).

Приведем другой пример: компания собирается начать производство абсолютно новой продукции (новой не только для себя, но и вообще для рынка). В этом случае действие (начало производства) приведет к пока неизвестному результату: продукция, возможно, будет продаваться, а возможно – нет. Причинно-следственная связь в данном случае неопределенная, ее вероятность колеблется в диапазоне от 0 до 1 или вообще стремится к нулю (в особо неопределенных случаях).

В финансовом планировании и прогнозировании вероятности существования причинно-следственных связей определяют возможность выразить связь между действием и его результатом в виде конкретных финансовых либо натуральных показателей.

Рассмотрим пример. Если для производства одной булки необходимо 0,3 кг муки стоимостью 50 руб./кг, то мини-пекарне для производства 100 булок будет необходимо 30 кг муки, за которую будет необходимо заплатить 1500 руб. Возможна и обратная связь: если мини-пекарня выделит на закупку муки 1200 руб., то будет куплено 24 кг муки, из которых можно будет произвести всего 80 булок. Нетрудно заметить, что в обоих случаях причинно-следственная связь "закупка муки – производство булок" определена, вследствие чего можно определить финансовые характеристики либо закупки, либо производства. В ситуации с неопределенными причинно-следственными связями такую точную зависимость получить невозможно. Например, невозможно с такой же точностью сказать, по какой цене можно будет продать акции этой мини-пекарни, если руководство примет решение о ее преобразовании в открытое акционерное общество.

В зависимости от того, возможно ли выразить причинно- следственные связи в виде точных математических зависимостей и отношений, и различают два способа управления будущим состоянием компании:

• – финансовое прогнозирование применяется в тех ситуациях, когда вероятность существования детерминированных причинно-следственных связей невысока и, как следствие, нет возможности установить точные математические зависимости между факторами и результатами;
• – финансовое планирование применяется в ситуациях с определенной причинно-следственной связью, когда зависимости "фактор – результат" можно установить с необходимой степенью точности.

Описание финансового прогнозирования нужно начать с небольшого вступления, касающегося легитимности применения данного термина. Он встречается во многих учебниках, в том числе и по финансовому менеджменту, однако тщательный анализ текста соответствующих глав и параграфов может привести вдумчивого читателя к двум выводам:

• 1) неправильному: прогнозирование ничем не отличается от планирования (поскольку написанное больше подходит под теоретическое описание планирования);
• 2) правильному: прогнозирование как таковое в этих учебниках не описано.

Попытаемся разобраться, почему так происходит. Причин такого несоответствия заголовков и содержания на самом деле две:

• 1) на уровне компаний крайне редко (если не сказать – никогда) требуется получать абстрактную неконкретную информацию, чаще всего перед руководством стоит конкретная задача, для решения которой требуется конкретная количественная информация; а это требует, как будет показано ниже, применения методов планирования;
• 2) настоящее, "классическое", прогнозирование – удовольствие весьма дорогое, так что далеко не каждая компания может позволить себе соответствующее исследование, кроме того, точность получаемых результатов чаще всего явно недостаточна для решения стоящих перед компанией конкретных задач – поэтому даже в условиях неопределенности (а ниже будет показано, что эта "неопределенность" гораздо более определенная, чем в "классическом" прогнозировании) прогнозирование пытаются заменить планированием.

Вместе с тем планирование в условиях "определенной" неопределенности все-таки сложнее, чем "простое" планирование, что и приводит исследователя к желанию особо выделить сложность проделанной им работы. Так и возникает термин "прогнозирование" – как обозначение более технологически сложного планирования. В финансовом менеджменте "сложное" планирование встречается очень часто, отсюда и распространенность термина "прогнозирование". Дабы не вступать в противоречие с трудами других авторов, в данном параграфе мы также будем использовать термин "финансовое прогнозирование", подразумевая под ним специальные технологии финансового планирования в условиях неопределенности (о которых подробнее будет рассказано в параграфе 4.2), а не технологии "классического" прогнозирования, о которых более подробно можно прочитать в трудах по макроэкономическому прогнозированию .

Финансовое прогнозирование – это научно обоснованный способ определения вероятного состояния и вероятных путей финансового развития компании либо создания аргументированных предположений относительно развития событий в будущем.

Поскольку точные значения факторов и (или) результатов их действия неизвестны, можно лишь с определенной степенью вероятности предсказать их изменения. Этот факт и обусловливает специфику финансового прогнозирования:

• – большой объем качественной информации (т.е. не подкрепленной фактическими количественными данными), на основании которой очень сложно получить количественные значения результирующих показателей с необходимой точностью – это приводит к необходимости применения специальных методических приемов;
• – сильная зависимость точности от субъективных особенностей исполнителя.

Объектом финансового прогноза чаще всего является влияние экономических, социальных, технических, организационных и иных процессов, происходящих как в самой компании, так и в ее внешней среде, на финансовые результаты деятельности компании.

Алгоритм проведения прогнозного исследования выглядит следующим образом:

• 1) проводят анализ исследуемых процессов, определяют и анализируют причинно-следственные и иные связи между действующими факторами и финансовыми результатами, оценивают сложившуюся ситуацию и выявляют проблемы, которые необходимо решать;
• 2) пытаются обоснованно предсказать условия, в которых будет функционировать компания в будущем, будущие трудности и вытекающие из них задачи;
• 3) анализируют и сопоставляют различные варианты финансового развития компании.

Прогнозы разрабатываются в виде качественных характеристик, которые должны включать в себя количественные (точечные или интервальные) значения прогнозируемых финансовых результатов и вероятность их достижения. В элементарных случаях прогноз дается в виде утверждения о возможности или невозможности достижения конкретного финансового результата. Помимо этой информации финансовый прогноз обязательно должен содержать информацию о допущениях, при которых он сделан.

Остановимся подробнее на допущениях в финансовом прогнозировании. Именно они позволяют заменить неопределенность, требующую "классического" прогнозирования, на "определенную" неопределенность, для которой возможно применение более простых экономико-математических методов.

Вспомним пример с хлебопекарней, который мы привели в сноске чуть выше. В этом примере применение "классического" прогнозирования не позволило компании ответить на вопрос о том, как изменится объем спроса на ее продукцию. Но ситуация кардинально изменится, как только компания введет некоторое допущение, например :

• – "допустим, нто наша доля рынка останется неизменной" – в этом случае объем продаж компании вырастет примерно на 10%;
• – "допустим, что разорится наш конкурент и наша доля рынка вырастет на 5%" – в этом случае объем продаж вырастет примерно на 15% и т.п.

Как видно, именно допущения позволили компании в данном примере конкретизировать прогноз от абстрактного "роста рынка" до необходимого компании "роста объема продаж".

Допущения играют крайне важную роль в финансовом прогнозировании – они позволяют исключить из рассмотрения наиболее трудно определяемые факторы, такие как:

• – налогообложение (например, "допустим, что в следующие два года ставки налогов и налоговые льготы не изменятся");
• – инфляцию ("допустим, что в следующем году инфляция останется на уровне текущего года");
• – отдельные предпринимательские и финансовые риски (политические, страновые, многие отраслевые и др.) и т.д.

Таким образом, за счет введения допущений зависимость результирующего показателя от большого числа трудно определимых факторов в конечном счете сводится к зависимости от сравнительно небольшого числа хорошо определяемых факторов, в отношении которых можно установить сравнительно точную математическую зависимость между ними и результирующим показателем.

Отметим, что с самым простым и наглядным примером использования допущений студенты-экономисты сталкиваются на первом курсе, при изучении дисциплины "Экономическая теория". Речь идет о допущениях в отношении функции спроса. Классическая функция спроса содержит множество влияющих факторов, в числе которых (помимо цены самого товара): цены субститутов и комплементов, уровень доходов потребителей, потребительские предпочтения, сезонность, вкусы покупателей, покупательная способность и многие другие. Все перечисленные факторы весьма сложно поддаются численной оценке (особенно когда речь идет об их изменениях в будущем); кроме того, характер их влияния на величину спроса сложно выразить математически. Одновременно с этим характер влияния цены товара на объем спроса хорошо изучен, и соответствующая математическая зависимость имеет достаточно простой вид. Поэтому описывая функцию спроса, вводят допущение о том, что псе факторы, помимо цены товара, неизменны, что и позволяет перейти к хорошо известной первокурсникам зависимости спроса от цены, имеющей вид степенной функции:

где а и b – параметры функции спроса, отражающие влияние неценовых факторов спроса.

Возвращаясь к финансовому прогнозированию, отметим, что при описании окончательного результата финансового прогноза крайне важно указать, при каких именно допущениях он был получен – это позволит в дальнейшем не только оценить точность и адекватность прогноза, но и выяснить, можно ли было вводить то или инос допущение.

Методы финансового прогнозирования делятся на две группы: эвристические и экономико-математические.

Эвристические методы основаны на преобладании интуиции, т.е. субъективных начал. Они предполагают, что подходы, используемые для формирования прогноза, не изложены в явной форме и неотделимы от лица, делающего прогноз (финансового аналитика). При разработке прогноза основу составляют интуиция, опыт, аналитические способности. К эвристическим методам относятся, в частности, экспертные методы.

Эксперты, давая оценки, могут обосновывать свои суждения как опираясь непосредственно на интуицию, так и используя определенные причинно-следственные связи, данные статистики и расчетов. Наиболее широко распространены такие методы при прогнозировании ситуации на фондовых и валютных рынках.

В экономико-математических методах основу составляют объективные начала. В этой группе методов выделяются два основных направления: прогнозирование на основе статистических данных и прогнозирование на основе моделей. Финансовое прогнозирование на основе статистических данных использует традиционные статистические методы для решения различных финансовых задач (в качестве примера можно привести технический анализ фондового рынка).

Методы финансового прогнозного моделирования основаны на построении экономико-математических моделей развития ситуации либо компании. Структура таких моделей является предметом отдельного исследования, она устанавливается и проверяется экспериментально, в условиях, допускающих объективное наблюдение и измерение.

Отметим, что значительное число современных методов прогнозирования в той или иной степени объединяют элементы обеих групп. Из числа современных комплексных методов финансового прогнозирования особо следует выделить метод сценариев.

Сценарий – это модель будущего развития компании, в которой описывается возможный ход событий с указанием вероятности их реализации. В сценарии определяются основные факторы, которые должны быть приняты во внимание, и указывается, каким образом эти факторы могут повлиять на развитие и основные финансовые характеристики компании.

Как правило, составляется несколько сценарных вариантов:

• – наиболее вероятный вариант сценария рассматривается в качестве базового, на основе которого принимаются решения;
• – прочие варианты (альтернативы базового сценария) будут реализованы в том случае, если реальность в большей мере начинает приближаться к их содержанию, а не к базовому варианту сценария.

Использование сценарного прогнозирования обеспечивает;

• – лучшее понимание ситуации, ее эволюции;
• – оценку потенциальных угроз;
• – выявление благоприятных возможностей;
• – выявление возможных и целесообразных направлений деятельности;
• – повышение уровня адаптации к изменениям внешней среды.

Процесс прогнозирования достаточно сложен, обычно выделяют пять основных его этапов (табл. 4.1).

Таблица 4.1

Основные этапы финансового прогнозирования

	Сущность	Краткая характеристика
	Определение основных характеристик прогноза	Определяют: – назначение прогноза; – цель прогноза; – необходимый уровень подробности (регион, продукт и т.п.); – горизонт прогнозирования (период времени); – допустимую стоимость прогноза (объем выделяемых ресурсов); – требования к точности и формату представления результатов прогноза; – систему оценочных критериев для последующего анализа степени адекватности полученных результатов
	Выбор метода прогнозирования	Осуществляется исходя из допустимой стоимости прогноза и требований к точности и формату" представления результатов
	Сбор данных и определение требований к уровню допущений в ходе прогнозирования	Требу"емые состав и объем исходных данных определяются назначением, целью, уровнем подробности и горизонтом прогноза. Фактический состав и качество собранных данных определяют требования к допущениям, которые будут сделаны в ходе прогнозирования
	Прогнозирование
	Оценка адекватности прогноза	Оценка проводится по двум основным направлениям: – анализ допущений, фактически полученных в ходе прогнозирования; – определение степени соответствия полученных результатов системе оценочных критериев

Финансовое планирование представляет собой умение предвидеть цели компании, результаты ее деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей. Определяющим фактором для планирования является детерминированность причинно-следственных связей между принимаемым финансовым решением и последствиями его реализации. Такая детерминированность может быть выражена количественно в натуральных и, практически всегда, стоимостных показателях, что обусловливает следующие специфические черты планирования:

• – преимущественное использование количественной информации;
• – возможность широкого применения объективных экономико-математических методов обработки и получения результатов с необходимой точностью.

Итогом планирования всегда является четкое сопоставление количественных характеристик исходных факторов с численными значениями результирующих показателей. Но, несмотря на детерминированность причинно-следственных связей, в планировании всегда присутствует элемент неопределенности в виде рисков. Таким образом, объективные экономико-математические методы планирования всегда имеют встроенные механизмы элиминирования или минимизации рисков.

Выделяют три основные группы методов финансового планирования:

• 1) построение производственной функции компании с использованием общеэкономических подходов;
• 2) численные матрично-балансовые методы;
• 3) динамическое имитационное моделирование.

На принципах построения производственной функции основан ряд существующих алгоритмов и программ по анализу экономической и финансовой деятельности компаний. Однако сама производственная функция имеет достаточно сложный вид, что не позволяет получать простые и достаточно точные модели, включающие в себя все важные особенности хозяйственных операций, договорных и налоговых отношений компании. Поэтому построение производственной функции используется в основном в серьезных аналитических исследованиях.

Матрично-балансовые методы берут свое начало от бухгалтерской идеи баланса активов и обязательств компании. Это и обусловливает тот факт, что информационную основу при планировании методами данной группы составляет первичная бухгалтерская документация. Распространенный вариант планирования матрично-балансовым методом – построение аналога бухгалтерской оборотно-сальдовой ведомости, по сути представляющей собой матрицу, связывающую воедино источники финансовых ресурсов (пассивы) и направления их использования (активы). Распространенность методов матрично-балансовой группы обусловлена широкой известностью и применяемостью методов бухгалтерского учета, однако для решения задач финансового планирования в современной компании эти методы малоэффективны, поскольку сочетают в себе достаточную громоздкость с недостаточной точностью.

Динамическое имитационное моделирование – это сравнительно молодое направление финансового планирования, которое сочетает в себе основные черты методов двух первых групп, дополнительно опираясь на достижения эконометрики и кибернетики, а также на возможности современной вычислительной техники. Финансово-экономическое состояние компании в динамическом имитационном моделировании задается в виде системы уравнений (модели), которая затем реализуется средствами вычислительной техники. Примером модели небольшой производственной компании может служить следующая система уравнений :

(4.2)

где В – выручка, при этом Виетто – выручка без НДС, а Вбрутт0 – выручка с НДС (объем входного денежного потока); С/стр и С/сттв – прямая себестоимость соответственно реализации и товарного выпуска; индексами "гл" и "с" обозначены, соответственно, готовая продукция и сырье; HP – накладные расходы; Т – налоги (группа налогов: косвенные, прямые, относящиеся на себестоимость, относящиеся на финансовые результаты – указывается соответствующими индексами); МЗ – величина материальных затрат (функция от объема производства – , нормативов расхода сырья на единицу готовой продукции –, цены сырья – , установленных компанией величин конечного запаса –); ТЗ – величина трудозатрат прямого производственного персонала (функция от объема производства – , нормативов трудозатрат на единицу готовой продукции – , ставки оплаты труда – ); – амортизация внеоборотных активов производственного назначения (функция от балансовой стоимости оборудования – БСО и установленных сроков полезного использования – СПИ); ДС – денежные потоки хозяйствующего субъекта (функция от входящих и исходящих денежных потоков – соответственно и , политики в области дебиторской и кредиторской задолженности – соответственно ДП и КП, кредитной политики – КрП, установленного приемлемого уровня остатков денежных средств – , используемой системы расчетов – СР).

Все уравнения системы 4.2 зависят от времени, что дает возможность не только получать плановые значения результирующих показателей, но и выбирать наиболее благоприятную их динамику.

Модели реализуются при помощи программного обеспечения, сложность которого зависит от сложности самой модели. Например, модель вида 4.2 можно реализовать при помощи MS EXCEL. Для моделей, описывающих деятельность крупных компаний, создается собственное программное обеспечение.

Динамические имитационные модели позволяют с высокой точностью решать целый ряд важных задач финансового планирования:

• – определять величину будущей прибыли и ее динамику;
• – моделировать движение денежных средств в будущих периодах;
• – сравнивать различные варианты финансирования деятельности;
• – сравнивать различные варианты распределения финансовых ресурсов;
• – моделировать будущую финансовую отчетность компании;
• – моделировать изменение стоимости компании в будущем и др.

Требования к точности, уровню охвата исходных факторов, а также другие важнейшие характеристики финансовых планов и прогнозов определяются в зависимости от того, к какому виду относится план либо прогноз. Наиболее важными являются следующие классификационные признаки: горизонт, цель и обязательность.

По горизонту финансовые планы и прогнозы подразделяют:

• – на долгосрочные (обычно не менее 5 лет);
• – среднесрочные (3 года – 5 лет);
• – краткосрочные (1 – максимум 2 года).

Горизонт планирования либо прогнозирования определяет в основном точность, с которой целесообразно составлять соответствующий план (прогноз). С увеличением горизонта затраты на обеспечение одинаковой точности возрастают, поэтому в целях экономии ресурсов обычно при увеличении горизонта снижают требования к точности. Кроме того, с увеличением горизонта возрастает степень неопределенности исходных параметров, поэтому на длительных горизонтах более применимы методы прогнозирования. Важно понимать, что обратная зависимость (с сокращением горизонта более применимы методы планирования) существует нс всегда – ситуации неопределенности возможны и на коротких временны́х горизонтах, поэтому понятие краткосрочный прогноз вполне допустимо.

В соответствии с целью финансовые планы и прогнозы подразделяют:

• – на стратегические;
• – тактические;
• – оперативные .

Целевое назначение финансового плана (прогноза) определяет как требуемую точность, так и уровень охвата исходных факторов. Стратегические планы и прогнозы обычно задают некие основные целевые ориентиры, поэтому они обычно наименее точные и допускают учет только ключевых исходных факторов. Наиболее точными, и как следствие, учитывающими наибольшее количество исходных факторов являются оперативные финансовые планы, отражающие движение денежных средств вследствие решения конкретной локальной задачи. Оперативные (в смысле операции, а не оперативности) прогнозы встречаются крайне редко, в исключительных случаях. Тактический уровень занимает промежуточное положение между стратегией и планированием отдельных операций, однако он в большей степени тяготеет к планированию. Связано это с тем, что задача тактики – выбрать путь решения поставленной стратегической задачи – изначально предполагает установку конкретных ориентиров и числовых значений результирующих показателей, что в большей степени соответствует цели и задачам планирования.

Важно понимать, что виды плана или прогноза в классификации по горизонту либо по цели не зависят друг от друга: допустимы, например, среднесрочный оперативный план, краткосрочный стратегический прогноз и т.п. Неэффективными в плане неоправданно высокой ресурсоемкости являются такие виды планов и прогнозов, как:

• – долгосрочный оперативный план – вместо него обычно составляют долгосрочный прогноз либо, если необходимо обеспечить достаточную точность, долгосрочный план разбивают на несколько краткосрочных, которые составляют методом скользящего планирования (подробнее об этом методе см. параграф 4.4);
• – краткосрочный оперативный прогноз – его заменяют краткосрочным оперативным планом.

Последний из важнейших классификационных признаков – обязательность исполнения. В соответствии с этим признаком планы и прогнозы делятся на директивные (обязательные к исполнению) и индикативные (желательные к исполнению). В соответствии с этим признаком определяют, какие дополнительные обязательные составляющие должны входить в документ, утверждаемый руководством. Кроме того, данный признак в определенной мере определяет и требования к точности и реалистичности плана/прогноза.

В силу своей специфики финансовые прогнозы практически не могут быть директивными (конечно, конкретный руководитель может определить конкретный прогноз как директивный, но большинство руководителей понимают нецелесообразность подобного решения). Финансовые планы, наоборот, чаще всего бывают именно директивными. Индикативные финансовые планы – обычно долгосрочные и составлены в условиях высокой неопределенности (иногда долгосрочные финансовые документы, составленные в условиях неопределенности, тем не менее называют финансовым планом). Стратегические планы могут быть как директивными, так и индикативными (это зависит от цели развития компании, отраженной в стратегическом плане, и решения руководства), тактические финансовые планы обычно директивные или смешанного типа – часть результирующих показателей в них обязательна к достижению, а часть – желательна.

Наиболее точными и реалистичными должны быть директивные финансовые планы – установленные в них числовые значения результирующих финансовых показателей должны быть реально достижимы, причем при разумном расходовании ресурсов. Конечно, руководитель может определить как директивный любой, даже самый фантастический план, однако при этом он должен понимать, что это не сделает план более выполнимым.

В состав документов директивного финансового плана должны входить следующие обязательные составляющие:

• – распределение зон ответственности между руководителями, подразделениями, службами и т.п. – этот документ устанавливает фамилии конкретных людей, которые отвечают за исполнение той или иной части финансового плана. Часто в этом же документе устанавливаются пределы компетенции отдельных руководителей – в пределах каких сумм руководитель может принимать решения (например, о закупке, определении договорной цены, продаже в кредит и т.п.) самостоятельно, без согласования с вышестоящим уровнем руководства;
• – система мер ответственности за недостижение плановых показателей – документ призван обеспечить необходимую плановую дисциплину. Меры ответственности могут устанавливаться в зависимости от решаемой задачи, чаще всего предусматриваются финансовые меры в виде штрафов и депремирования, в наиболее сложных случаях могут применяться более серьезные меры – перевод на другую работу с понижением в должности и т.п.;
• – система мер стимулирования к достижению плановых показателей или перевыполнению плана – начиная от премирования по итогам работы и заканчивая повышением в должности ответственных лиц.

В состав индикативного финансового плана включают только распределение зон ответственности и документ, предусматривающий систему мер стимулирования к достижению плановых показателей, – это повышает заинтересованность ответственных руководителей к фактическому достижению желаемых показателей.

• Проиллюстрируем проблему точности следующим простым примером. Предположим, что хлебопекарня решила определить объем спроса на булочки в следующем году методами "классического" прогнозирования и выяснила в результате, что в данном городе объем спроса на булочки в прогнозном периоде увеличится примерно на 10%. Будет ли данный прогноз иметь хоть какой-то практический смысл для этой хлебопекарни? Нет, поскольку конкретный объем спроса именно на ее булочки может вырасти более, чем на 10% (если она захватит часть рынка своих конкурентов) либо вообще уменьшится (если конкуренты захватят часть ее рынка). Поэтому "классическое" прогнозирование в экономике используется в основном при проведении макроэкономических исследований.
• Студентам, заинтересовавшимся теорией макроэкономического прогнозирования, можно рекомендовать, например, следующую работу: Громова Η. М., Громова Н. И. Основы экономического прогнозирования: учеб. пособие. М.: Акад. естествознания, 2007. Изучение научных трудов сотрудников Института экономики РАН, ЦЭМИ РАН, а также других научных учреждений, ввиду сложности рассматриваемых в этих работах вопросов, мы рекомендуем отложить до поступления в аспирантуру.
• Представленные ниже варианты допущений представляют собой суть сценарного подхода в финансовом прогнозировании, о котором будет рассказано чуть дальше в этом параграфе.
• В приводимой модели около 50 входных параметров (факторов, принимаемых во внимание при расчете результирующих показателей). Для средних компаний, занимающихся несколькими видами деятельности, число таких параметров составляет минимум несколько сотен, а в крупных может достигать десятков и сотен тысяч.
• Для упрощения системы уравнений в нее не включена формула планового баланса компании (при внимательном рассмотрении системы видно, что первое уравнение представляет собой формулу плана прибылей, а последнее – плана движения денежных средств).
• Все функции в данной системе уравнений определяются компанией самостоятельно и зависят от особенностей ее хозяйственной деятельности. Например, функция материальных затрат может иметь вид ФИФО или другой.
• В данной классификации термин "оперативный" отражает решаемую задачу (от слова – операция). Однако в планировании и прогнозировании допустим и второй смысл данного термина, отражающий период составления плана/прогноза (от слова – оперативность, т.е. быстродействие). Конкретное значение термина определяется контекстом.
• Перевыполнение плана – показатель не настолько простой, как кажется на первый взгляд. Например, на мебельной фабрике, запланировавшей производство 1000 двухдверных шкафов, начальника цеха по производству дверей за производство 10 000 дверей необходимо не премировать, а штрафовать. И премировать начальника цеха по производству шкафов, который обеспечил производство ровно 1000 шкафов, но при этом сократил отходы производства и брак на 5%.

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

Башкирский государственный университет

Кафедра финансов и налогообложения

Курсовая по финансам

На тему: «Финансовое планирование и прогнозирование в организации»

Выполнил: студент гр. 3-4А ФиК

Губайдуллин В.Н.

Проверила: Галимова Г. А.

Введение...................................................................................................................3

Глава 1. Теоретические и методологические основы планирования и прогнозирования в организации............................................................................7

1.1. Сущность финансового планирования и прогнозирования......................7

1.2. Основные методы, виды и принципы планирования................................8

1.3. Основные методы, типы и виды прогнозов..............................................22

Глава 2. Планирование финансово-экономической деятельности организации в современных условиях.......................................................................................31

2.1. Роль планирования в финансово-экономической деятельности организации............................................................................................................31

2.2. Бизнес-план как метод планирования и прогнозирования.........................34

Глава 3. Пути улучшения финансового планирования и прогнозирования в организации............................................................................................................39

Заключение

Список литературы

Введение

Финансы занимают особое место в экономических отношениях. Их специфика проявляется в том, что они всегда выступают в денежной форме, имеют распределительный характер и отражают формирование и использование различных видов доходов и накоплений субъектов хозяйственной деятельности сферы материального производства, государства и участников непроизводственной сферы. Финансы организации, будучи частью общей, системы финансовых отношений, отражают процесс образования, распределения и использования доходов в организациях различных отраслей народного хозяйства.

Финансовое планирование и прогнозирование являются основой функционирования организации в современных условиях. При административно-командной экономике составление финансового плана заключалось в механическом пересчете показателей производственного плана в финансовые показатели. Советская экономика была более предсказуема и различных факторов влияющих на ход развития организации было не настоль велико и изменчиво, чем сейчас. Однако стоит отметить что теперь уже Российские организации имеют большой опыт плановой и прогнозной работы, разработки различных технико-экономических обоснований, оценок экономической эффективности проектов, который не следует игнорировать. Но сейчас, с развитием рыночных отношений, перед организацией стоят серьезные задачи по привлечению финансов, повышению прибыли и привлекательности организации. Финансы становятся основным видом ресурсов, именно их ограниченность начинает лимитировать производство. В этих условиях одной из наиболее значимых функций управления организацией выступает задача финансового планирования и прогнозирования, так как финансовое планирование соединяет в единую систему функционирования – производство, реализацию товаров и развитие бизнеса, восполняет отсутствие опыта в бизнесе и оберегает от грубых ошибок. А прогнозирование как неотъемлемая часть планирования дополняет ее и дает различные прогнозы дальнейшего развития организации, при различных факторов воздействия как внешних так и внутренних.

В условиях рыночной экономики, самостоятельности организаций, их ответственности за результаты деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций развития финансового состояния|стана| и перспективных финансовых возможностей. На решение таких вопросов и направлена финансовое планирование и прогнозирование в организации. Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых потоков, процессов и отношений хозяйствующего субъекта. Рыночная экономика, как более сложная и организованная социально-экономическая система требует качественного финансового планирования. За все негативные последствия и просчеты планов ухудшением своего финансового состояния ответственность несет сама организация. Поэтому, организации сама заинтересована в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение, сегодня и на ближайшую перспективу.

Основу|основание| перспективного финансового планирования составляет прогнозирование. Финансовое прогнозирование заключается в изучении возможного финансового состояния|стана| организации на перспективу. В отличие от планирования, прогнозирование предусматривает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование|употребление| которых|каких| в соответствии с|соответственно| тенденциями изменения|смены| ситуации на рынке дает возможность определить один из вариантов развития финансового состояния|стана| организации.

Основой|основанием| финансового прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации со следующим моделированием и учетом факторов возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамическими|динамичными| для того, чтобы своевременно учесть эти изменения|смены|.

Актуальность задач, связанных с прогнозированием финансового состояния организации, отражена в одном из используемых определений финансового анализа, согласно которому финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии организации и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. При таком подходе финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление организацией за счет обеспечения координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Рассмотренное выше, дает возможность утверждать, что выбранная тема курсовой работы является актуальной и требует дальнейшей разработки. В связи с этим, целью курсовой работы является изучение планирования и прогнозирования финансовой деятельности организации, а также разработка основных предложений, направленных на его совершенствование.

Основные задачи курсовой работы:

1.изучить теоретические и методологические основы планирования и прогнозирования финансовой деятельности в организации, а именно раскрыть сущность и виды финансового планирования и прогнозирования, а также изучить принципы планирования финансовой деятельности.

2.рассмотреть методику планирования финансовой деятельности организации в современных условиях.

3. разработать пути улучшения финансового планирования и прогнозирования в организации.

Предметом наших исследований является планирование и прогнозирование финансовой деятельности в организации.

Объектом исследования – финансовая деятельность.

Теоретической основой для написания курсовой являются: материалы периодической печати, также монографическая литература отечественных авторов и ресурсы интернет.

Глава 1. Теоретические основы планирования финансовой деятельности организации.

1.1 Сущность финансового планирования и прогнозирования.

В условиях рыночной экономики деятельность организаций в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они могут предвидеть перспективы своего развития в будущем, в связи с этим важным элементом управления экономическими и социальными процессами являются планирование и прогнозирование. Они используются в основном для предопределения рациональных пропорций в развитии организации. Финансовое планирование и прогнозирование являются одним из основных элементов финансового механизма. Обоснование финансовых показателей, намечаемых финансовых операций и результативность многих хозяйственных решений достигается в процессе финансового планирования и прогнозирования. Эти два весьма близких понятия в экономической литературе и на практике часто отождествляются. Фактически финансовое прогнозирование должно предшествовать планированию и осуществлять оценку множества вариантов (соответственно определять возможности управления движением финансовых ре­сурсов на макро- и микро- уровнях). Посредством финансового планирования конкретизируются намеченные прогнозы, определятся конкретные пути, показатели, взаимосвязанные задачи, последовательность их реализации, а также методы, содействующие достижению выбранной цели. Финансовое прогнозирование – это предвидение возможного финансового положения организации, обоснование показателей финансовых планов. Прогнозы могут быть текущие, среднесрочные (5-10 лет) и долгосрочные (более 10 лет). Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития организации. Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде. Прогнозы позволяют организации наметить разные варианты развития и совершенствования системы финансов, формы и методы реализации финансовой политики.

Финансовое планирование – это научный процесс обоснования на определенный период движения финансовых ресурсов и соответствующих финансовых отношений. Его объектом выступает финансовая деятельность организации или любого хозяйствующего субъекта. Финансовое планирование – это целенаправленная деятельность организации, отдельных звеньев и субъектов хозяйства по обоснованию эффективности принимаемых экономических с учетом их обеспеченности источниками финансирования, оптимизации намеченных задач и достижения положительных конечных результатов. Финансовое планирование должно базироваться на познании объективных закономерностей развития экономики, тенденций движения финансовых ресурсов, изучении исходной базы результативности ранее проводимых мероприятий и финансовых операций.

1.2. Основные методы, виды и принципы планирования.

· Виды финансового планирования

Финансовое планирование деятельности организации бывает трёх видов и различается по типу составляемого плана и сроку, на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает:

Стратегическое (долгосрочное), на срок от 3 до 5 лет и более;

Тактическое (среднесрочное), на период от 1 до 3 лет;

Оперативное или текущее (краткосрочное), на срок до 1 года;

Управление, как процесс начинается со стратегического планирования, так как оно обеспечивает основу для всех последующих управленческих решений.

Стратегическое планирование – это набор действий и решений, предпринятых руководством, которые ведут к разработке специфических стратегий, то есть детальных, всесторонних, комплексных планов, предназначенных для обеспечения осуществления миссии организации и достижения ее долговременных целей.

Этапы разработки финансовой стратегии организации – это формирование стратегических целей финансовой деятельности. Главной целью должно стать максимальное увеличение рыночной стоимости организации. Цели должны быть отражены в конкретных показателях-нормативах. Обычно в качестве стратегических нормативов используют такие как:

Среднегодовой темп роста собственных финансовых ресурсов;

Коэффициент рентабельности собственного капитала фирмы;

Соотношение оборотных и вне оборотных активов фирмы и т.д.

Стратегическое планирование является единственным способом прогнозирования будущих проблем и возможностей. Оно обеспечивает высшему руководству средства для создания плана на длительный срок, основу для принятия решений и формально способствует снижению риска при принятии этих решений.

Таким образом, стратегия – это долгосрочное определение направлений развития организации, её целей при предоставлении свободы исполнителям в меняющихся условиях. Стратегическое планирование также является процессом, и состоит из следующих последовательных, взаимосвязанных этапов, представленных на рис. 1.

Рис. 1. Процесс стратегического планирования.

Стратегическое планирование приобретает смысл тогда, когда оно реализуется. Обоснованные цели являются важнейшим компонентом эффективного планирования. Руководство должно использовать специальные инструменты, позволяющие реализовать выбранную стратегию.

К таким инструментам относятся тактика, политика руководства, правила, процедуры, стимулирование деятельности работников, управление по целям и бюджеты.

Тактика находит свое выражение в краткосрочных планах, которые согласуются с общими долгосрочными планами организации. Стратегический план рассчитанный на 2-3 года или 5 лет, разбивается на годовые планы, которые составляются на основе жесткого или адаптивного планирования. В свою очередь, годовые планы конкретизируются в квартальных, месячных, однодневных, сменных и др. планах.

Таким образом, составление и реализация тактических планов является необходимым условием выполнения долгосрочного стратегического плана.

После составления тактических планов на основе политики фирмы руководство разрабатывает правила, которые ограничивают действия сотрудников и гарантируют выполнение конкретных действий конкретными способами.

Временной промежуток, на который составляется финансовый план, имеет существенное значение.

Наиболее точными, как правило, являются краткосрочные планы, наименее точные – долгосрочные планы. Гораздо сложнее дать точный прогноз на месяц, чем на один день. Чем длительнее планируемый период, тем больше может возникнуть факторов, малозначимых или неизвестных на данный момент, которые могут существенно повлиять на ситуацию в будущем. Ни один прогноз не может предсказать все будущие форс-мажоры, для этого необходимо уже предвидение. Следовательно, еще раз необходимо подчеркнуть важность наличия механизма корректировки финансового плана с учетом изменения различных внутренних и внешних факторов. При отсутствии такого механизма финансовый план, составленный на 5 лет, может стать нереальным уже через несколько месяцев. Поэтому краткосрочные и долгосрочные планы составляются несколько по-разному.

Различие в составлении краткосрочных и долгосрочных финансовых планов может также проявляться и в степени их детализации. Обычно краткосрочные финансовые планы более подробны. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного финансового плана.

Финансовые планы могут быть основными и вспомогательными (функциональными, частными). Вспомогательные планы призваны обеспечить составление основных планов.

К примеру, основной план включает в себя плановые показатели выручки, себестоимости, налоговых платежей и многие другие. Но чтобы свести все показатели в один план, то есть составить основной план, необходимо предварительно составить целый ряд вспомогательных планов чуть ли не по каждому показателю. Следует распланировать величину выручки, величину себестоимости и прочие показатели. И только тогда мы сможем свести все воедино, получив основной план.

Планы могут формироваться как по отдельным подразделениям организации, так и по всей организации в целом. Сводный агрегированный финансовый план организации, включающий в себя основные планы отдельных подразделений, будет представлять собой генеральный финансовый план.

По времени составления финансовые планы могут быть:

Вступительными (организационными),

Текущими (операционные),

Санируемыми (антикризисными),

Объединительными (соединительными, планами слияния),

Разделительными и ликвидационными.

Вступительные (организационные) финансовые планы формируются на дату начала функционирования организации.

Текущие (операционные) финансовые планы составляются периодически в течение всего времени функционирования организации. Текущий финансовый план в современных условиях является ведущим. Он разрабатывается на год, полугодие, квартал, месяц и представляет собой баланс доходов и расходов предприятия, или его бюджет.

Форма текущего финансового плана (расчетный баланс доходов и расходов) приведена в таблице 1.

Табл.1. Примерная форма доходов и расходов предприятия

Наименование показателей	Отчетный период		Планируемый период
	уточненный	ожидаемое исполнение	в ценах отчетного периода	в ценах планового периода
1. Доходы и поступления
1. Общая прибыль
2. Амортизация
3. Прирост устойчивых пассивов
Всего доходов и поступлений
2. Расходы и отчисления
1. Производственное развитие (фонд накопления)
2. Социальное развитие (фонд потребления)
3. Резервный фонд
4. Другие расходы
Всего расходов и отчислений
Превышение доходов над расходами
3. Платежи в бюджет
1. Налог на прибыль
2. Налог на доходы
3. Налог на недвижимость
4. Другие налоги
Всего платежей в бюджет
Превышение платежей в бюджет над ассигнованиями из бюджета
4. Ассигнования из бюджета
1.
2.
3.
Всего ассигнований из бюджета
Превышение ассигнований из бюджета над платежами в бюджет

В отношении санируемых, объединительных (соединительных), разделительных, ликвидационных финансовых планов нетрудно сделать вывод, что они составляются в такой момент времени, когда в организации проводятся процедуры санации (оздоровления), организация объединяется, разделяется или находится на стадии ликвидации.

Потребность в формировании санируемого (антикризисного) финансового плана возникает тогда, когда организация находится на стадии явного банкротства. Антикризисный финансовый план должен помочь ответить на вопрос, каковы у организации реальные убытки, имеются ли резервы для погашения кредиторской задолженности и какова их оценочная величина, а также определить пути выхода из создавшегося положения.

Разделительные и объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы можно назвать планами-антиподами. Соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные финансовые планы составляются при присоединении одной организации к другой или разделении организации на несколько юридических лиц. То есть соединительные (объединительные, планы слияния) и разделительные планы формируются при реорганизации юридического лица, которая может производиться в форме слияния, присоединения, разделения, выделения или преобразования.

Объединительные (соединительные, планы слияния) финансовые планы составляются при объединении (слиянии) двух и более организаций в одну или при присоединении одной или более структурных единиц к данной организации.

Разделительные финансовые планы составляются в момент разделения организации на две или более организации или при выделении одной или более структурных единиц данной организации в другую.

Ликвидационные финансовые планы составляются в момент ликвидации организации. Причем причины ликвидации могут быть различными – в результате банкротства или закрытия вследствие реорганизации.

Статические финансовые планы,

Динамические (гибкие) финансовые планы.

Статические планы содержат один уровень представляемой информации, а динамические (гибкие) – несколько.

· Основные методы планирования финансовой деятельности

Система планирования финансовой деятельности заключается в разработке комплекса плановых заданий по финансовому обеспечению основных направлений хозяйственной деятельности организации. Главной формой такого планового финансового задания является бюджет. Планирование финансовых показателей, и в частности, затрат организации осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования – это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании затрат организации могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование, бюджетирование.

Нормативный метод – его сущность заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает: федеральные нормативы; республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы; местные нормативы; отраслевые нормативы; нормативы хозяйствующего субъекта. Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов. Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые организации, акционерные общества и тому подобное). Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Построение системы нормирования предполагает соблюдение определенных принципов, к числу которых относятся:

Прогрессивность – отражение в нормах достижений новой техники, технологии, научной организации труда, производства и управления, передового опыта экономии живого и овеществленного труда;

Обоснованность – разработка норм на основе технических расчетов и анализа производства;

Комплексность – комплексное формирование нормативной базы для всех разделов плана;

Гибкость, динамичность – систематическое обновление нормативной базы по мере изменения организационно-технических условий производства;

Сопоставимость – обеспечение сопоставимости нормативной базы на различных уровнях планирования;

Автоматичность – компьютеризация - формирование, обновление и использование нормативной базы.

Расчетно-аналитический метод – заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка.

Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т. п.

Балансовый метод – заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, прежде всего, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.

Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

О Н + П = Р + О К;

где О Н - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление средств в финансовый фонд. руб.;

Р - расходование средств финансового фонда, руб.;

О К - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Метод оптимизации плановых решений – заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора: минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли; минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат; минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств; максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала; максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Экономико-математическое моделирование – заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т.д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи.

Бюджетный метод (бюджетирование). Для устройства системы анализа и планирования денежных потоков в организации, адекватной требованиям рыночных условий, рекомендуется создание современной системы управления финансами, основанной на разработке и контроле исполнения иерархической системы бюджетов организации.

Система бюджетов позволит установить жесткий текущий и оперативный контроль за поступлением и расходованием средств, создать реальные условия для выработки эффективной финансовой стратегии.

Таким образом, несмотря на то, что система финансового планирования ориентирована на решение краткосрочных и текущих задач, решаемых организацией, разработка стратегии его развития позволяет не только определить ориентиры этого развития, но и добиться понимания общности задач работниками различных служб организации, устранить ограничения на взаимодействие между ними, особенно по вопросам решения ключевых проблем, стимулировать информационный обмен между структурными подразделениями организации.

· Принципы финансового планирования

К основным технологическим принципам финансового планирования относятся:

Принцип соответствия состоит в том, что приобретение текущих активов (оборотных средств) следует планировать преимущественно за счет краткосрочных источников. Другими словами, если организация планирует закупку партии товаров, прибегать для финансирования этой сделки к эмиссии облигаций не следует. Необходимо воспользоваться краткосрочной банковской ссудой или коммерческим кредитом поставщика. В то же время, для проведения модернизации парка оборудования следует привлекать долгосрочные источники финансирования.

Принцип постоянной потребности в рабочем капитале (собственных оборотных средствах) сводится к тому, что в прогнозируемом балансе организации сумма оборотных средств организации должна превышать сумму его краткосрочных задолженностей, т.е. нельзя планировать «слабо ликвидный» баланс организации. Данный принцип имеет ярко выраженный прагматичный смысл – определенная часть оборотных средств организации должна финансироваться из долгосрочных источников (долгосрочной задолженности и собственного капитала). В этом случае организация имеет меньший риск испытать дефицит оборотных средств.

Принцип избытка денежных средств предполагает в процессе планирования «не обнулять» денежный счет, а иметь некоторый запас денег для обеспечения надежной платежной дисциплины в тех случаях, когда какой-либо из плательщиков просрочит по сравнению с планом свой платеж. В том случае, когда в реальной практике сумма денег организации становится чрезмерно большой (выше некоторого порогового значения), организация может прибегнуть к покупке высоколиквидных ценных бумаг.

Существо финансового планирования связано с тем, что одновременно планируются прибыли и движение капитала (особенно денежных средств).

Выбор оптимального финансового плана является очень важным моментом для менеджеров организации. На сегодняшний день не существует модели, решающей за менеджера, какую из возможных альтернатив следует принять. Решение принимается после изучения альтернатив, на основе профессионального опыта и, возможно даже, интуиции руководства.

Контроль над воплощением финансового плана в жизнь, достижение долгосрочных планов невозможно без текущего планирования, подчиненного этим долгосрочным планам.

Сформулированные выше условия имеют достаточно общий вид. В то же время следует осознавать, что финансовый план – это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий.

Выделение финансового планирования как особого вида планирования, обусловлено:

Относительной самостоятельностью движения денежных средств по отношению к материально-вещественным элементам производства;

Активным воздействием опосредованного деньгами распределения на производство;

Необходимостью администрирования при принятии решений о распределении финансовых ресурсов.

· Типы и виды прогнозов

Для предсказания будущего фирмы используются следующие типы прогнозирования.

1. Прогнозирование, основанное на творческом видении будущего, использует субъективное знание прогнозиста, его интуицию. Часто прогнозы такого рода имеют формы "утопий" или "антиутопий" - литературных описаний вымышленного будущего. Несмотря на кажущуюся отдаленность от мира экономики, подобные произведения являются хорошим дополнением к сухому, количественному прогнозу. Недаром для обоснования своих идей некоторые известные отечественные экономисты использовали не только научные теории, но и литературные утопии (см. "Красную Звезду", "Путешествие моего брата Алексея в страну крестьянской утопии" А. Чаянова).

Прогнозирование, основанное на творческом видении, может использоваться для непосредственного предсказания менеджерами и другими участниками экономической организации будущих результатов ее деятельности.

2. Поисковое прогнозирование - способ научного прогнозирования от настоящего к будущему. Прогнозирование начинается от сегодняшнего дня, опирается на имеющуюся информацию и постепенно проникает в будущее.

Поисковое прогнозирование может быть двух видов:

Традиционным, или экстраполятивным;

Новаторским - альтернативным.

Экстраполятивный подход предполагает, что экономическое и прочее развитие происходит гладко и непрерывно, поэтому прогноз может быть простой проекцией (экстраполяцией) прошлого в будущее.

Экстраполятивный подход означает, во-первых, оценку прошлых показателей деятельности фирмы и тенденций их развития (трендов) и, во-вторых, перенесение этих тенденций в будущее.

Таким образом, главное предположение экстраполятивного подхода в прогнозировании заключено в признании того, что в диапазоне ключевых интересов фирмы силы прошлого в состоянии контролировать будущее.

Несмотря на возникновение альтернативного подхода, экстраполятивный подход очень широко применяется в прогнозировании и так или иначе отражается в большинстве методов прогнозирования,

Альтернативный подход исходит из того, что внешняя и внутренняя среда организации подвержена постоянным изменениям, и вследствие этого:

Развитие фирмы происходит не только гладко и непрерывно, но и скачкообразно и прерывисто;

Существует определенное число вариантов будущего развития организации (или определенное число положений равновесия организации).

Таким образом, в рамках альтернативного подхода, во-первых, создаются прогнозы, включающие сочетание различных вариантов развития выбранных показателей и явлений. Каждый из вариантов развития лежит в основе особого сценария будущего. Во-вторых, альтернативное прогнозирование может объединять в единой логике два способа развития - гладкий и скачкообразный, создавая синтетическую картину будущего.

Альтернативный подход сравнительно молод (широкое применение его началось в 80-е годы), однако он быстро завоевывает популярность в практике планирования внутри организации.

В целом поисковое прогнозирование опирается как на количественные, так и качественные методы.

Нормативное прогнозирование. В рамках нормативного прогнозирования сначала определяются общие цели и стратегические ориентиры на будущий период времени, а затем руководители оценивают развитие организации, исходя из этих целей.

Чаще всего нормативный подход используется тогда, когда организация не обладает необходимыми исходными (историческими) данными. Для нормативного подхода характерно, поэтому преимущественное применение качественных методов исследования.

Как и экстраполятивное, нормативное прогнозирование является в большой степени традиционным подходом к предсказанию будущей среды организации.

· Виды прогнозов можно классифицировать по нескольким признакам.

Во-первых, прогнозы разделяют в зависимости от их временного охвата. Различная длительность прогнозов определяется существованием различных горизонтов планирования: от среднесрочного (5-10 лет) до долгосрочного (более 10лет).

Существуют прогнозы на очень короткий период времени - сроком до месяца. К таким прогнозам относятся месячные и недельные прогнозы движения наличности.

Краткосрочные прогнозы обычно применяются при составлении годичных планов.

Средние и долгосрочные прогнозы иначе называют перспективными.

Во-вторых, прогнозы делятся по типам прогнозирования на поисковые, нормативные и основанные на творческом видении.

В-третьих, в связи с возможностью воздействия фирмы на свое будущее прогнозы делятся на пассивные и активные,

Пассивный прогноз исходит из того, что фирма в силу ряда причин (отсутствие необходимых средств, наличие благоприятных тенденций развития и т.д.) не намерена воздействовать на свою среду и предполагает возможность самостоятельного, не зависимого от действий фирмы развития внешних процессов.

Активный прогноз предусматривает возможность активных действий фирмы по проектированию собственного будущего, ее реальное воздействие на внешнюю среду

В-четвертых, прогнозы делятся на вариантные и инвариантные в зависимости от степени вероятности будущих событий.

Если вероятность прогнозируемых событий велика, или, другими словами, фирма рассчитывает на высокую степень определенности будущей среды, то прогноз включает в себя только один вариант развития, то есть является инвариантным. Обычно инвариантный прогноз основывается на экстраполятивном подходе, простом продолжении сложившейся тенденции.

Вариантный прогноз основан на предположении о значительной неопределенности будущей среды и, следовательно - наличии нескольких вероятных вариантов развития.

Таким образом, в рамках вариантного прогноза описывается несколько вероятных состояний организации в будущий период времени.

Каждый из вариантов развития учитывает специфическое состояние будущей среды организации и, исходя из этого, определяет основные параметры данного бизнеса. Такого рода вариант будущего состояния организации называют сценарием.

В-пятых, прогнозы подразделяются по способу представления результатов на точечные и интервальные.

Точечный прогноз предполагает, что данный вариант включает единственное значение прогнозируемого показателя. Например, через x месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10%,

Интервальный прогноз - это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя. Например, через x месяцев цены на фотоаппараты вырастут на 10-15%.

· Классификация методов прогнозирования

В экономически развитых странах все большее распространение получает использование формализованных моделей управления финансами. Степень формализации находится в прямой зависимости от размеров организации: чем крупнее фирма, тем в большей степени ее руководство может и должно использовать формализованные подходы в финансовой политике. В западной научной литературе отмечается, что около 50% крупных фирм и около 18% мелких и средних фирм предпочитает ориентироваться на формализованные количественные методы в управлении финансовыми ресурсами и анализе финансового состояния организации. Ниже приведена классификация именно количественных методов прогнозирования финансового состояния организации.

Исходным пунктом любого из методов является признание факта некоторой преемственности (или определенной устойчивости) изменений показателей финансово-хозяйственной деятельности от одного отчетного периода к другому. Поэтому, в общем случае, перспективный анализ финансового состояния организации представляет собой изучение его финансово-хозяйственной деятельности с целью определения финансового состояния этой организации в будущем.

Перечень прогнозируемых показателей может ощутимо варьировать. Этот набор величин можно принять в качестве первого критерия для классификации методов. Итак, по набору прогнозируемых показателей методы прогнозирования можно разделить на:

1.Методы, в которых прогнозируется один или несколько отдельных показателей, представляющих наибольший интерес и значимость для аналитика, например, выручка от продаж, прибыль, себестоимость продукции и т. д.

2.Методы, в которых строятся прогнозные формы отчетности целиком в типовой или укрупненной номенклатуре статей. На основании анализа данных прошлых периодов прогнозируется каждая статья (укрупненная статья) баланса и отчета и финансовых результатах. Огромное преимущество методов этой группы состоит в том, что полученная отчетность позволяет всесторонне проанализировать финансовое состояние организации. Аналитик получает максимум информации, которую он может использовать для различных целей, например, для определения допустимых темпов наращивания производственной деятельности, для исчисления необходимого объема дополнительных финансовых ресурсов из внешних источников, расчета любых финансовых коэффициентов и т. д.

Методы прогнозирования отчетности, в свою очередь, делятся на методы, в которых каждая статья прогнозируется отдельно исходя из ее индивидуальной динамики, и методы, учитывающие существующую взаимосвязь между отдельными статьями как в пределах одной организации отчетности, так и из разных организаций. Действительно, различные строки отчетности должны изменяться в динамике согласованно, так как они характеризуют одну и ту же экономическую систему.

В зависимости от вида используемой модели все методы прогнозирования можно подразделить на три большие группы (см. рисунок 1):

1. Методы экспертных оценок, которые предусматривают многоступенчатый опрос экспертов по специальным схемам и обработку полученных результатов с помощью инструментария экономической статистики. Это наиболее простые и достаточно популярные методы, история которых насчитывает не одно тысячелетие. Применение этих методов на практике, обычно, заключается в использовании опыта и знаний торговых, финансовых, производственных руководителей организации. Как правило, это обеспечивает принятие решения наиболее простым и быстрым образом. Недостатком является снижение или полное отсутствие персональной ответственности за сделанный прогноз.

Рис. 1. Классификация методов прогнозирования финансового состояния организации

2. Стохастические методы, предполагающие вероятностный характер как прогноза, так и самой связи между исследуемыми показателями. Вероятность получения точного прогноза растет с ростом числа эмпирических данных. Эти методы занимают ведущее место с позиции формализованного прогнозирования и существенно варьируют по сложности используемых алгоритмов. Наиболее простой пример - исследование тенденций изменения объема продаж с помощью анализа темпов роста показателей реализации. Результаты прогнозирования, полученные методами статистики, подвержены влиянию случайных колебаний данных, что может иногда приводить к серьезным просчетам.

3. Детерминированные методы, предполагающие наличие функциональных или жестко детерминированных связей, когда каждому значению факторного признака соответствует вполне определенное неслучайное значение результативного признака. В качестве примера можно привести зависимости, реализованные в рамках известной модели факторного анализа фирмы Дюпон. Используя эту модель и подставляя в нее прогнозные значения различных факторов, например выручки от реализации, оборачиваемости активов, степени финансовой зависимости и других, можно рассчитать прогнозное значение одного из основных показателей эффективности - коэффициента рентабельности собственного капитала.

Нельзя не упомянуть об еще одной группе методов, основанных на построении динамических имитационных моделей организаций. В такие модели включаются данные о планируемых закупках материалов и комплектующих, объемах производства и сбыта, структуре издержек, инвестиционной активности организации, налоговом окружении и т.д. Обработка этой информации в рамках единой финансовой модели позволяет оценить прогнозное финансовое состояние организации с очень высокой степенью точности. Реально такого рода модели можно строить только с использованием персональных компьютеров, позволяющих быстро производить огромный объем необходимых вычислений. Однако эти методы сложны и требуют написания отдельного написания работы, поскольку должны иметь под собой гораздо более широкое информационное обеспечение, чем бухгалтерская отчетность организации, что делает невозможным их применение внешними аналитиками.

Формализованные модели прогнозирования финансового состояния организации подвергаются критике по двум основным моментам:

1. В ходе моделирования могут, а фактически и должны быть разработаны несколько вариантов прогнозов, причем формализованными критериями невозможно определить, какой из них лучше;

2. Любая финансовая модель лишь упрощенно выражает взаимосвязи между экономическими показателями. На самом деле оба эти тезиса вряд ли имеют негативный оттенок; они лишь указывают аналитику на существующие ограничения любого метода прогнозирования, о которых необходимо помнить при использовании результатов прогноза.

Глава 2. Планирование финансово-экономической деятельности организации в современных условиях.

2.1. Роль планирования финансово-экономической деятельности в организации.

В настоящее время в России бурно протекает процесс формирования и совершенствования работы действующих организаций различных форм собственности. Планирование является важнейшей частью предпринимательской деятельности. Возможность планирования, как конкретного вида деятельности, вытекает из природы организации, напрямую определяется общими условиями хозяйствования.

Как показала практика, применение планирования создает важные преимущества:

· делает возможной подготовку к использованию будущих благоприятных условий;

· проясняет возникающие проблемы;

· стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей работе;

· улучшает координацию действий в организации;

· создает предпосылки для повышения образовательной подготовки менеджеров;

· увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой информацией;

· способствует более рациональному распределению ресурсов;

· улучшает контроль в организации.

Можно было бы предположить, что планирование ведет к достижению фирмой экономического успеха, который может быть выражен в высоких величинах оборота, прибыли, роста и других впечатляющих финансовых показателях. Некоторые специалисты по планированию пытаются найти конкретные примеры, которые могли бы подтвердить такую зависимость. Однако дальше отдельных предположений дело обычно не идет. Напротив, как показывает опыт, быстрый рост и большой успех организации очень часто не связаны с формальным планированием, а скорее являются следствием предпринимательского таланта, энергичного и решительного руководства организации. Более того, многие организации, в том числе и российские, начинают применять планирование в тот период своего развития, когда уже прошел этап бурного роста, когда проявляются проблемы в закреплении достигнутого успеха, обеспечении стабильности.

Для российских организации можно очертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:

1. Вновь созданные частные фирмы. Бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, - недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес ¾ это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных организаций начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика.

2. Государственные и бывшие государственные, ныне приватизированные организации. Для них функция планирования является традиционной. Однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованной экономики. Отсюда планирование в этих организациях носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровнях, и, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть собственные цели развития.

Поэтому, как организациям первого типа, так и государственным и приватизированным организации необходимо заново осваивать опыт внутрифирменного планирования.

Современный рынок предъявляет серьезные требования к организации. Сложность и высокая подвижность происходящих на нем процессов создают новые предпосылки для более серьезного применения планирования. Основными факторами возрастающей роли планирования в современных условиях являются:

· увеличение размеров фирмы и усложнение форм ее деятельности;

· высокая нестабильность внешних условий и факторов;

· новый стиль руководства персоналом;

· усиление центробежных сил в экономической организации;

Возможности планирования экономикой организации ограничены рядом объективных и субъективных причин. Наиболее важными из них являются:

· неопределенность внешней (рыночной) среды;

· возможность слияния или поглощения другой фирмой;

· возможность монопольного установления цены реализации продукции;

· контрактные отношения;

Но в качестве выхода из такого положения можно предложить развитие и более тесное активное взаимодействие управленцев и плановиков, как в процессе плановой деятельности, так и в обсуждении общих вопросов работы организации.

2.2. Бизнес-план, как метод планирования и прогнозирования.

Планирование, бесспорно, необходимый элемент эффективной деятельности фирмы на рынке. Существует несколько подходов к разработке бизнес-плана. Между ними очень много общего, однако отдельные различия все-таки существуют. возможен, в частности, вариант, характеризуемый схемой (рис.1)

коррективы

слабые сто

Рис.1. Схема разработки бизнес-плана.

На первое место в данном случае ставится определение личных целей бизнесмена. После оценки ситуации как вне, так и внутри организации определяется главная цель. Затем можно перейти к разработке стратегии, которая представляет собой процесс конкретизации главной цели, разбивку ее на задачи и подзадачи. На каждом этапе реализации выбранной стратегии целесообразно вносить в план определенные коррективы, которые диктует реальный ход событий. Таким образом вырабатывается оперативный план. На основе долгосрочных тенденций и оперативного плана разрабатывается долгосрочный план.

Замысел плана всегда нуждается в тщательном обосновании и проверке на осуществимость. С этой целью его разворачивают в систему частных стратегий: товарно-рыночную, НИОКР, систему развития потенциала и финансовую систему, которая реализуется на втором этапе планирования. Стратегия НИОКР является ведущей. Она выявляет и формирует комплекс разработок, наиболее актуальных для потребителя и соответствующих научно-техническому потенциалу организации.

По итогам разработки различных вариантов стратегии уточняются как ожидаемые размеры прибыли, так и потребности в капитальных вложениях. Эта информация поступает на вход финансовой стратегии, предназначенной для окончательного балансирования финансовых потребностей и определения размеров и форм привлечения заемных средств.

На третьем этапе формирования стратегического плана результатные данные по каналам обратной связи поступают на вход замысла плана с целью его корректировки. Окончательный вариант плана вместе с результатами анализа внешней среды, а также возможностей фирм оформляются в виде глобальной стратегии развития.

В целом можно сделать вывод, что перечисленные методики планирования весьма сходны и в основном дополняют друг друга, рассматривают бизнес-планирование с разных сторон и выделяет различные этапы планирования в качестве основных.

Особую роль в формировании бизнес-плана играют планы маркетинга. Раздел, посвященный маркетингу, является одной из важнейших частей бизнес-плана, поскольку в нем непосредственно говорится о характере намечаемого бизнеса и способах реализации проекта, благодаря которым можно рассчитывать на успех организации. Иными словами, цель этого раздела – разъяснить как предполагаемый бизнес намеревается воздействовать на рынок и реагировать на складывающуюся на нем обстановку, чтобы обеспечить сбыт товара или услуг. Предприниматель должен представить здесь свой бизнес как привлекательную возможность для инвестиций, как кредитный риск с заманчивыми перспективами. Маркетинг-план может быть сформирован по-разному в зависимости от вида бизнеса и сложности рынка.

Планы маркетинга обязательно включают в себя описание общей стратегии маркетинга, политики ценообразования, тактики рекламы продукции, ее реализации и послепродажного обслуживания, а также прогнозы объемов продаж.

При изложении тактики реализации продукции, целесообразно указать методы реализации (собственная торговая сеть, торговые представители, посредники), которые фирма могла бы использовать в ближайшее время и в долгосрочной перспективе, а также, любые специальные требования для реализации продукции. В бизнес-плане должно быть указано, как будет проводиться реализация, включая методы, транспортировку, страхование, кредитование, таможенные сборы и др.

Немалое место в бизнес-плане отводится производственному планированию. Нужно, прежде всего, уделить должное внимание анализу продукции или услуг, характерных для данного бизнеса, поскольку вне зависимости от стратегических соображений бизнес не будет успешным, если не обеспечить привлекательность для рынка его товаров и услуг. Одна из задач этой части плана ¾ характеристика в сжатой форме основных параметров товаров и услуг, предлагаемых данной организацией. Важно, чтобы их привлекательные черты были освещены в простой и ясной форме (использование и привлекательность товаров и услуг, их разработка и развитие). Иногда бывает полезно представить список экспертов или потребителей, которые знакомы с упомянутым товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв. Такие сведения могут быть представлены в форме письма или отчета и включены в виде приложения.

Основной целью производственного плана является предоставление информации по обеспеченности с производственной стороны выпуска продукции и разработка мер по поддержанию и развитию производства. В этот раздел необходимо включить такие сведения, как местоположение организации, виды требуемых производственных мощностей, необходимые производственные помещения, потребность в основных производственных фондах и рабочей силе.

В финансовом плане рассматриваются вопросы финансового обеспечения деятельности фирмы и наиболее эффективного использования имеющихся денежных средств на основе анализа текущей финансовой информации и прогноза объемов реализации продукции на рынках в последующие периоды. Цель финансового плана – сформулировать и представить всеобъемлющую систему формулировок и проектировок, отражающих финансовые результаты деятельности организации. Этот раздел является наиболее важным для инвестора, т.к. именно из него он узнает, на какую прибыль он может рассчитывать.

В финансовый план обязательно включается оперативный план, отчет о доходах, отчет о денежных потоках и балансовый отчет.

Кратко охарактеризуем их. Оперативный план (отчет) отражает результаты взаимодействия организации и ее целевых рынков по каждому товару и рынку за определенный период. На фирме этот документ разрабатывается службой маркетинга. Совокупность показателей, предоставленная в оперативном плане, позволяет продемонстрировать руководству организации, какая доля рынка занята фирмой по каждому товару и какую предполагается завоевать в перспективе. Показатели определяются по каждому виду товара или услуги, что позволяет сравнивать их между собой по экономической эффективности. Такой прогноз обычно составляется на три года вперед, причем данные для первого и второго года следует приводить поквартально, т.к. для начального периода времени точно известны будущие покупатели продукции. На каждый отчетный период рассматриваемая совокупность показателей рассчитывается на основе специального рыночного исследования. Это важно для последующего планирования закупок оборудования, затрат на рекламу и наем работников.

Таким образом, рассмотрев цели и сущность планирования, а также различные аспекты практики составления бизнес-планов, можно сделать заключение, что бизнес-план является неотъемлемой частью внутрифирменного планирования, одним из важнейших документов, разрабатываемых на организации.

Глава 3. Пути совершенствования финансового планирования.

Наряду с осознанной необходимостью широкого применения совершенного финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование в организациях. Основными из них являются:

Высокая степень неопределённости на российском рынке, связанная с продолжающимися глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);

Незначительная доля организаций, располагающая финансовыми возможностями для осуществления серьёзных финансовых разработок;

Отсутствие должной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.

Большие возможности для осуществления эффективного финансового планирования имеют крупные организации. Они обладают достаточными финансовыми средствами для привлечения высококвалифицированных специалистов, обеспечивающих проведение широкомасштабной плановой работы в области финансов. В небольших организациях, как правило, для этого нет средств, хотя потребность в финансовом планировании больше, чем у крупных. Малые организации чаще нуждаются в привлечении заёмных средств для обеспечения своей хозяйственной деятельности, в то время, как внешняя среда у таких организаций менее поддаётся контролю и более агрессивна. И как следствие, будущее небольшой организации более неопределённо и непредсказуемо.

Для российских организаций можно очертить две сферы, нуждающиеся в применении планирования:

Вновь созданные частные организации – бурный процесс накопления капитала привел к увеличению и осложнению деятельности многих из этих фирм, а также к возникновению других факторов, создающих потребность в формах планирования, адекватных современному рыночному хозяйству. Главная проблема, связанная с применением планирования в этой сфере, недоверие к формальному планированию, основанное на мнении, что бизнес – это умение «крутиться», правильно ориентироваться в текущей обстановке, а отсюда недостаточное внимание даже к не очень отдаленному будущему. Тем не менее, многие из крупных фирм начали создавать подразделения планирования, или, по крайней мере, ввели должность финансиста-плановика;

Вообще в российском планировании всегда присутствовал элемент неоправданного обобщения частного опыта. Присутствует он и сейчас: единые принципы и форматы планирования, включая критерии эффективности, методы контроля, использовались практически без изменений во всех регионах, отраслях, для всех организаций холдингов и групп, почти без учета особенностей организационных структур, систем управления, систем распределения, делегирования полномочий, взаимосвязей между текущими и стратегическими задачами, региональными и отраслевыми особенностями организаций. Другая характерная особенность – неумение выделять приоритеты.

Анализ причин недостаточной эффективности функционирования целого ряда организаций позволил выявить основные проблемы и сформулировать следующие принципы постановки системы планирования:

Процесс изменения системы планирования должен успевать за процессами слияния, поглощения, соответствующими изменениями в структурах, системах управления организаций и холдингов;

Планирование (корректировка и уточнение) должно осуществляться «сверху вниз» по принципу «дерева целей» то есть системно, тогда планы будут комплексными и самодостаточными;

Должно осуществляться сценарное планирование с учетом изменений внешней среды, внешних и внутренних рисков;

Нужно планировать защитные действия и контрдействия для компенсации реальных угроз конкурентов, их лоббистских действий и т.д.;

Следует оптимизировать планы и производственные программы с учетом стратегических интересов собственника, по экономическим и инвестиционным критериям;

Система планирования должна быть привязана к имеющейся в организации системе центров ответственности, полномочий, системе контроллинга, иначе реализация даже самых лучших планов будет неэффективной;

Обязательное требование - система планирования должна включать в себя систему мотивации для топ-менеджеров, «ключевых» руководителей и специалистов.

Реализация этих принципов построения системы планирования позволяет выстроить и реализовать стратегию, минимизирующую вероятность потерь.

Процесс планирования должен идти «сверху вниз». При этом «сверху» – это не от главного управляющего, а от учредителей, владельцев, инвесторов, тех людей, кому принадлежит данный бизнес. Если это правило не соблюдается, то планирование превращается в абсолютно бессмысленную акцию.

Есть две основные линии, по которым надо все правильно построить: стратегическое планирование и, соответственно, стратегическое управление бизнесом и оперативное (тактическое) планирование.

Если говорить о стратегическом планировании, то это, прежде всего поиск тех точек, направлений и способов ведения бизнеса, которые дадут максимальный результат в определенной временной перспективе. Она может быть краткосрочной (до одного года), среднесрочной (до трех лет) или долгосрочной. И когда стратегические приоритеты и цели созданы, начинается построение плана.

Теперь об оперативном управлении. Подразумевается, что каждый день, неделю, месяц в любом бизнесе что-то происходит или должно происходить. Поэтому планерки, совещания и иные мероприятия помогают оперативно управлять процессом.

Основная трудность при планировании – это внедрение. План написать не так сложно, но как сделать, чтобы он заработал? Планы, конечно, должны быть «работоспособными», и необходимо, чтобы в них присутствовали реальные желания высших руководителей организации. Часто планы, составленные другими людьми, не работают как раз по причине своей чужеродности. Также план должен быть реалистичен с точки зрения рынка. То есть нужен маркетинговый анализ: есть ли рынок, есть ли определенное число потребителей, готовы ли они заплатить деньги? Часто организации этого не учитывают. В стратегическом планировании как части стратегического управления ключевым моментом, конечно, является рынок, и главное – попасть в точку, не просчитаться.

Следующий аспект планирования – возможности организации. Необходимо просчитать, достаточно ли ресурсов под хороший рынок. И еще очень тонкий момент, возникающий при внедрении. Планы должны быть усвоены менеджерами, они должны захотеть это сделать. Проблемная область – это именно стратегическое планирование. Тактическое планирование пытаются так или иначе реализовывать: строить текущие планы, графики, планировать встречи и так далее. Графики строят, а ответственных забывают назначить.

На «стратегический» уровень выходят только сильные, крупные организации. Перед ними встает задача выхода на новый уровень бизнеса, и появляется потребность в планировании совсем другого рода. Чтобы такую потребность удовлетворить, надо иметь серьезную информацию о том, как развивается подобный бизнес в других странах, как может развиваться такой бизнес в России с учетом политических и экономических условий через пять лет, – то есть информацию, которую нужно специально собирать. Самая распространенная проблема – это реструктуризация. То есть организация «выросла», необходимы комплексные организационные изменения. А за этим уже идет системная работа по стратегии, маркетингу, формированию персонала, корпоративной культуре. Но потребность в серьезном планировании ограничивается только этими организациями. Хорошие планы сейчас встречаются в одной организации из десяти, а полное их отсутствие – в четырех из десяти.

Заключение.

Изучив теоретические основы финансового планирования и прогнозирования, можно заключить, жизнедеятельность организации невозможна без этих составляющих, "слепое" стремление к получению прибыли приведет к быстрому краху. При создании любой организации необходимо определить цели и задачи его деятельности, что и обуславливает долгосрочное планирование. Долгосрочное планирование определяет среднесрочное и краткосрочное планирование, которые рассчитаны на меньший срок и поэтому подразумевают большую детализацию и конкретику. Основой планирования является план сбыта, так как производство ориентировано в первую очередь на то, что будет продаваться, то есть пользоваться спросом на рынке. Объем сбыта определяет объем производства, который в свою очередь, определяет планирование всех видов ресурсов, в том числе трудовые ресурсы, сырьевые запасы и запасы материалов. Это обуславливает необходимость финансового планирования, планирование издержек и прибыли. Планирование должно осуществляться по жесткой схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

Планирование является важной частью хозяйственной практики. Многолетний опыт иностранных и отечественных организаций показывает|доказал|, что недооценка планирования в условиях рынка, сведение|возведение,сведение,свод| его к|до| минимуму чаще приводит к|до| значительным экономическим|экономичным| потерям. Опытные|сведущие| руководители понимают, что все большие|великие| бои сначала выигрывают на бумаге - на плане, а только после этого в реальной жизни. Рынок не подавляет|удручает|, не отрицает|оспаривает| планирования вообще, а только смещает этот процесс в первичное производственное звено, как важный элемент хозяйственного механизма управления.

Успешно работающие|трудящиеся| организации осуществляют|свершают,совершают| не только долгосрочное планирование, но и детальную разработку оперативных текущих планов по каждому подразделению|подразделению|, каждому рабочему месту. Календарные планы (декадные, месячные|лунные|, квартальные, полугодовые) конкретизируют цели и задачи|задачи| организации, включая сведения о заказах, об обеспеченности их материальными ресурсами, о степени загрузки производственных мощностей и их использования|употребления| с учетом срока|термина| выполнения каждого задания|задачи|. В них предусматриваются расходы на реконструкцию мощностей, замену оборудования, обновления продукции, учебы|обучения,учения| работников и тому подобное.

План нужен не только большим|великим| и средним, но и малым организациям. Использование|употребления| трудовых и материальных ресурсов регламентируются нормами и нормативами. Нормативность устанавливает требования|востребования| к|до| эффективности использования|употребления| ресурсов и результатов хозяйствования.

В современных условиях функционирования рыночной экономики, невозможно успешно управлять коммерческой фирмой и без эффективного прогнозирования её деятельности. От того, насколько прогнозирование будет точным и своевременным, а план соответствующий поставленным проблемам, будут зависеть, в конечном счете, прибыли, получаемые организацией.

Для того, чтобы эффект прогноза был максимально полезен, необходимо создание в средних и крупных организациях так называемых прогнозных отделов (для малых организаций создание этих отделов будет нерентабельным). Но даже без таких отделов обойтись, без прогнозирования невозможно. В этом случае прогноз должен быть получен силами менеджеров и задействованными в этом процессе специалистами.

Что касается самих прогнозов, то они должны быть реалистичными, то есть их вероятность должна быть достаточно высока и соответствовать ресурсам организаций. Для улучшения качества прогноза необходимо улучшить качество информации, необходимой при его разработке. Эта информация, в первую очередь, должна обладать такими свойствами, как достоверность, полнота, своевременность и точность. Также необходимо соотносить полученный прогноз с прецедентами в решении данной проблемы, если такие имели место при похожих условиях функционирования аналогичной организации (конкурента). И при определенной корректировке, в соответствии с этим прецедентом, принимать решения.

Рассмотрев цели и сущность финансового планирования и прогнозирования, можно сделать заключение, что финансовое планирование и прогнозирование являются одним из важнейших элементов, функционирования организации.

Разработка финансовых планов и прогнозов должна проводиться на постоянной основе. Необходимо учитывать, что они быстро устаревают, поскольку ситуация на рынке меняется динамично. В связи с этим рабочие версии должны постоянно обновляться. В организации должны иметься варианты финансовых планов, предназначенные для различных адресатов в зависимости от целей, например, для банка, соинвестора, для совместной деятельности и пр. Финансовый план, ориентированный на определенный тип инвестора (или даже конкретную фирму), дает больший шанс на успех, чем массовая рассылка.

Планирование и прогнозирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

Данная курсовая работа имела целью доказать необходимость финансового планирования и прогнозирования деятельности любой организации, рассчитывающей на успех в современных условиях рынка. Нельзя забывать о том, что мы находимся в особо жестких условиях российской экономики, в которых некоторые рыночные законы действуют с точностью до наоборот.

Разработка финансовых планов и прогнозов является одним из основных средств контактов с внешней средой: поставщиками, потребителями, дистрибьюторами, кредиторами, инвесторами. От их доверия зависят стоимость активов организации и возможность ее эффективной деятельности, поэтому финансовый план должен быть хорошо продуман и серьезно обоснован, а прогноз был как можно точнее.

Как показала практика, применение планирования создает следующие важные преимущества:

1. делает возможной подготовку к использованию будущих благоприятных условий;

2. проясняет возникающие проблемы;

3. стимулирует менеджеров к реализации своих решений в дальнейшей работе;

4. улучшает координацию действий в организации;

5. увеличивает возможности в обеспечении фирмы необходимой информацией;

6. способствует более рациональному распределению ресурсов;

7. улучшает контроль в организации.

В процессе выполнения курсовой работы, в соответствии с её целью, было рассмотрено планирование и прогнозирование финансовой деятельности организации. На основе анализа предметно-объектного материала были решены следующие задачи:

В первой главе были изучены теоретические и методологические основы планирования и прогнозирования финансовой деятельности организации.

Во второй главе рассмотрена методика планирования финансовой деятельности в современных условиях.

В третьей главе предложены пути улучшения финансового планирования и прогнозирования.

Таким образом, финансовое планирование – это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средств организации для обеспечения его развития, а прогнозирование ее составляющая, предсказывающая будущее, с помощью научных методов, конкретных перспектив развития организации.

Планирование и прогнозирование заставляет изучать события, которые могут помешать успеху организации, и запасаться стратегиями, которые рассматриваются в качестве запасного средства реагирования в случае появления неожиданных обстоятельств.

Список литературы

1. Войко А.А., Постановка системы бюджетирования в организации // Финансовая газета – 2006, № 2. – с. 34-36

2. Воробъев Н.А., Критерии выбора системы бюджетирования// Финансовая газета, 2006, № 32 – с. 8

3. Гаврилова Б.О., Типичные ошибки процесса бюджетирования// Консультант – 2005, № 3. – с. 41-43

4. Гольдштейн Г.Я., Основы менеджмента: учебное пособие, издание 2-е, дополненное и переработанное, Таганрог: Издательствово ТРТУ, 2008 –250 c.

5. Губин В.Е., Губина О.В., Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006 – 336 с.

6. Ильин А.И., Планирование в организации в 2-х частях. Ч.1. Минск, 2004 – 612 с.

7. Крылов С.И., Особенности прогнозирования финансовых потоков организации // Проблемы современной экономики. – 2006, № 1. – с. 18-22

8. Максютов А.А., Бизнес-план организации: финансовый бюджет. учебно-практическое пособие – М.: «Издательство ПРИОР», 2002 – 96 с.

9. Мухамедьярова С.А., Финансовое планирование при помощи платежного календаря // Консультант – 2006, № 7. – с. 15-18

10. Никитина Ф.Н., Проблемы постановки системы бюджетирования в организации и пути их решения // Финансовая газета. – 2005, № 9 – с. 8

11. Попов В.М., Деловое планирование. –М.: Финансы и статистика, 2009 – 152 с.

12. Рыжакина Н.Т., Бюджетирование как основа стратегического планирования // Финансовая газета. – 2006, № 24 – с.12

13. Чечевицына Л.Н., Анализ хозяйственной деятельности организации: учебник,издание 2-е, дополненное и переработанное, Ростов н/Д: Феникс, 2007 – 384 с.

14. Шуляк П.Н., Финансы организации: учебник. – 2-е издание – М.- Издательский дом «Дашков и К», 2006 – 752 с.

15. Шустерняк К.Д., Разработка долгосрочной стратегии развития // Финансовая газета. – 2006, № 41. – с. 15-18

16. Щиборщ К.В., Бюджетирование деятельности промышленных организаций России, 2-е издание, переработанное и дополненное, М.: Издательство «Дело и Сервис»,2009 – 592 с.

17. Гинзбург А.И. Экономический анализ. Краткий курс. М.: Наука, 2004. – 176 с.

18. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент. – М.: Перспектива, 2005. – 459 с.

19. Финансы организаций: Учебник / М.В. Романовский, Т.Н. Седаш, В.В. Бочаров и др. / Под ред. М.В. Романовского. – СПб. : Бизнес-пресса, 2004. – 527 с.

20. Финансы организаций: Учебник для вузов / Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. / Под ред. проф. Н.В. Колчиной. – 2-е изд., перераб. и доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2006. – 447 с.

21. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы организаций. – М.: ИНФРА –М,: 2002. – 343с.

22. Шуляк П.Н. Финансы организации: Учебник для вузов. – М.: Финансы, 2000. – 650 с.

23. Ресурсы интернет.

Войко А.А., Постановка системы бюджетирования в организации// Финансовая газета – 2006, № 2. – с. 34-36

Губин В.Е., Губина О.В., Анализ финансово – хозяйственной деятельности: учебник. – М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2006 – 336 с.

Никитина Ф.Н., Проблемы постановки системы бюджетирования в организации и пути их решения // Финансовая газета. – 2005, № 9 – с. 8

Гаврилова Б.О., Типичные ошибки процесса бюджетирования// Консультант – 2005, № 3. – с. 41-43

Воробъев Н.А., Критерии выбора системы бюджетирования// Финансовая газета, 2006, № 32 – с. 8

Войко А.А., Постановка системы бюджетирования в организации // Финансовая газета – 2006, № 2. – с. 34-36

Введение

Сущность финансового планирования

Условия эффективного финансового планирования

Методы финансового планирования

Этапы финансового планирования

Практика финансового планирования в России и за рубежом

Заключение

Список литературы

Введение

Планирование у многих людей в нашей стране ассоциируется с понятием «плановая экономика» и представляется как нечто противоположное рыночной экономике. На самом же деле планирование не является понятием, присущим лишь советской модели хозяйствования.

Планирование деятельности предприятия сулит им немалые выгоды:

üпоощряет руководителей постоянно мыслить перспективно;

üспособствует лучшей координации предпринимаемых предприятием усилий;

üзаставляет более четко формулировать свои цели и задачи;

üоблегчает установление показателей деятельности предприятия для последующего контроля.

Чтобы достичь поставленных целей, предприятие при планировании своей деятельности должны соблюдать следующие принципы:

üпланирование должно предусматривать необходимую гибкость и способность своевременно реагировать на изменения внешней среды предприятия;

üпланирование должны заниматься в основном те лица, которые должны соответствовать профессиональному уровню тех, кто распоряжается ресурсами предприятия.

В самом общем виде планирование предполагает формулирование целей, разработку плана для достижения этих целей и оценку времени, необходимого для выполнения этого плана. При этом цели предприятия носят, как правило, долгосрочный стратегический характер.

Эффективная деятельность предприятия и фирм в условиях рыночной экономики в значительной степени зависит от того, насколько достоверно они предвидят дальнюю и ближнею перспективу своего развития, то есть от прогнозирования.

Финансовое планирование должно быть направлено на достижение следующих целей:

Определение объема предполагаемых поступлений денежных ресурсов (в разрезе всех источников, видов деятельности) исходя из намечаемого объема производства;

Определение возможности реализации продукции (в натуральном и стоимостном выражении) с учетом заключаемых договоров и конъюнктуры рынка;

Обоснование предполагаемых расходов на соответствующий период;

Установление оптимальных пропорций в распределении финансовых ресурсов;

Определение результативности каждой крупной хозяйственной и финансовой операции с точки зрения конечных финансовых результатов;

Обоснование на короткие периоды равновесия поступления денежных средств и их расходования для обеспечения платежеспособности компании, ее устойчивого финансового положения.

К проблемам, которые призвано решать финансовое планирование можно отнести следующие:

Обеспечение финансовыми ресурсами производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Увеличение размера прибыли, повышение показателей рентабельности;

Обеспечение реальной сбалансированности планируемых доходов и расходов предприятия;

Определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, банками и т.д.;

Контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Значение финансового планирования для хозяйствующего субъекта состоит в том, что оно:

Воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

Обеспечивает финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;

Предоставляет возможности определения жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;

Служит инструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.

Планирование связано, с одной стороны, с предотвращением ошибочных действий в области финансов, с другой - с уменьшением числа неиспользованных возможностей.

Практика хозяйствования в условиях рыночной экономики выработала определенные подходы к планированию развития отдельного предприятия в интересах ее владельцев и с учетом реальной обстановки на рынке.

Основными задачами финансового планирования на предприятии являются:

Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

Определение путей эффективного вложения капитала, оценка степени рационального его использования;

Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;

Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;

Соблюдение интересов акционеров и других инвесторов;

Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Финансовый план призван обеспечить финансовыми ресурсами предпринимательский план хозяйствующего субъекта; он оказывает большое влияние на экономику предприятия. Это обусловлено целым рядом обстоятельств. Во-первых, в финансовых планах происходит соизмерение финансовых затрат для осуществления деятельности с реальными возможностями и в результате корректировки достигается материально-финансовая сбалансированность.

Во-вторых, статьи финансового плана связаны со всеми экономическими показателями работы предприятия, увязаны с основными разделами предпринимательского плана: производство продукции и услуг, научно-техническое развитие, совершенствование производства и управления, повышение эффективности производства, капитального строительства, материально-техническое обеспечение, труд и кадры, прибыль и рентабельность, экономическое стимулирование и т.п. Таким образом, финансовое планирование оказывает воздействие на все стороны деятельности хозяйствующего субъекта посредством выбора объектов финансирования, направления финансовых средств и способствует рациональному использованию трудовых, материальных и денежных ресурсов.

Финансовый план - обобщенный плановый документ, отражающий поступление и расходование денежных средств предприятия на текущий (до одного года) и долгосрочный (свыше одного года) период. Он включает в себя составление операционных и текущих бюджетов, а также прогнозы финансовых ресурсов на два - три года. В России он обычно составляется в форме баланса доходов и расходов (на квартал, год, пятилетие).

финансовое планирование бюджет

Сущность финансового планирования

Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, их источников отношений хозяйствующего субъекта.

Планирование - это процесс разработки и принятия целевых установок количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

Эти цели разрабатываются в виде «дерева целей» и отражают желаемое будущее, выраженное стоимостными или количественными показателями, ключевыми для данного уровня управления.

Планирование финансов на предприятии осуществлялось и в прежние годы. В условиях административно-командной экономики пятилетний финансовый план государственного предприятия определялся заданием отраслевого министерства, а годовые финансовые планы составлялись на основе контрольных цифр, которые доводились до предприятий вышестоящими организациями. Утверждаемые самим предприятием годовые финансовые планы тем не менее были регламентированы «сверху» по важнейшим показателям: объему реализуемой продукции, номенклатуре выпускаемых изделий, сумме прибыли, рентабельности, платежам в бюджет. Планы получались громоздкие, трудноприменимые для управления. В этих условиях предприятию, его финансовой службе отводилась роль простых исполнителей, а потребность в финансовом планировании на низовом уровне при директивном управлении утрачивалась.

Условия эффективного финансового планирования

Условия, от которых зависит эффективность финансового планирования, вытекают из целей этого процесса и требуемого конечного результата. Особое внимание следует уделять трем моментам.

Прогнозирование. Первое условие можно сформулировать как способность составлять точные и обоснованные прогнозы. Полная точность недостижима: если бы это было возможно, то потребность в планировании существенно сократилась бы. Но, тем не менее, компании должны стремиться к максимальному результату.

Неверно сводить прогнозирование к некоему техническому упражнению. Наивная экстраполяция или подгон тенденций под прошлые факты и данные ничего не стоят. Это связано с тем, что будущее вовсе не обязательно воссоздает прошлые картины, что было бы весьма удобно для планирования.

Чтобы обосновать свое мнение, специалисты по прогнозированию опираются на разные источники информации и методы прогнозирования. К примеру, прогнозы макроэкономического и отраслевого масштаба порой требуют применения эконометрических моделей, в которых учитывается взаимодействие многих экономических переменных. В других случаях специалист может использовать статистические модели для анализа и прогнозирования динамических рядов. Прогнозы спроса будут отчасти опираться на прогнозы состояния макроэкономической среды; они также могут основываться на формальных моделях, которые специалисты по маркетингу разработали для предсказания поведения потребителей, или на последних опросах потребителей, которые оказались в распоряжении менеджеров компании.

Поскольку информация и опыт могут оказаться рассеянными по всей компании, для достижения эффективности в планировании необходима административная процедура их сбора, чтобы никакая полезная информация и опыт не оказались упущенными. Многие менеджеры, занимающиеся финансовым планированием, обращаются за помощью к третьим лицам. Существует растущая роль бизнеса, представителями которой являются, например, компании Data Resoursies, Inc. и Chase Econometrics, специализирующиеся на подготовке макроэкономических и отраслевых прогнозов для корпораций-заказчиков.

Для менеджеров, разрабатывающих план, потенциальную проблему представляет несогласованность прогнозов, поскольку информацию они черпают их многих источников. Так, прогноз сбыта может оказаться суммой отдельных прогнозов, сделанных менеджерами различных хозяйственных подразделений. Предоставленные сами себе в разработке прогноза для своего подразделения, эти менеджеры могут опираться в своих рассуждениях на разные предположения о темпе инфляции, росте национальной экономики, наличии сырьевых ресурсов и т.д. Наиболее трудно добиться согласованности прогнозов в компаниях, имеющих вертикальную интегрированную структуру, где сырье для одного подразделения служит продуктом производства другого подразделения. Например, нефтеперерабатывающее подразделение компании может запланировать производство бензина в объемах, превышающих плановые объемы его сбыта, которые разрабатывает отдел маркетинга. Менеджеры должны выявлять такие несоответствия и координировать показатели планов разных хозяйственных единиц компании.

Менеджеры часто приходят к выводу о том, что подготовка согласованного сводного прогноза, в котором обобщены результаты прогнозирования сбыта, потоков денежных средств, прибылей и других показателей компании, - сложное и весьма трудоемкое дело. Однако значительная часть расчетов может быть автоматизирована благодаря использованию моделей планирования.

Поиск оптимального финансового плана. В конце концов, финансовому менеджеру предстоит определить, какой финансовый план лучше. Хотелось бы предложить менеджеру модель или теорию, которая с полной определенностью указала бы правильный выбор, но до сих пор не существует никакой модели или процедуры, в которых были бы учтены все сложности и невидимые препятствия, возникающие в процессе финансового планирования.

Контроль за воплощением финансового плана в жизнь. Долгосрочные планы имеют жуткую привычку устаревать практически в момент их подготовки. Часто их судьба - собирать пыль среди других бумаг. Конечно, всегда можно начать весь процесс планирования сначала, но это окажется полезным только в том случае, если вы заранее знаете, как именно необходимо пересмотреть прогноз в свете неожиданных обстоятельств. Например, представьте себе, что норма прибыли в первые 6 месяцев оказалась на 10 % ниже прогнозного уровня. Прибыли в целом подвержены случайному блужданию, поэтому им несвойственна тенденция к обязательному возрастанию после падения. Значит, если у вас нет особой информации, подтверждающей обратное, вам необходимо в этой ситуации пересмотреть прогноз в сторону снижения показателей прибыли на 10%.

Методы финансового планирования

В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.

Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.

Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.

Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.

Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

Этапы финансового планирования

Процесс финансового планирования охватывает минимум пять этапов.

Первый этап - прогнозирование, под которым понимается работа, которую выполняет финансовый менеджер, пытаясь заглянуть в будущее. В прогнозировании традиционно используются три измерения: время (как далеко вперед мы пытаемся заглянуть?); направление (каковы тенденции будущего?); величина (как велики будут перемены?).

Второй этап - выбор вариантов развития. В практике управления весьма редки ситуации, требующие одного-единственного подхода. Поэтому финансовый менеджер должен произвести качественную оценку альтернатив, оценить их с точки зрения доходности компании.

На третьем этапе формулируются цели. При этом на всех уровнях управления «работает» общее правило: когда решение принято, предстоит наметить четкую цель и предельный срок ее достижения (цифры используются там, где они облегчают процесс принятия решений).

Четвертый этап - разработка программы действий и составление графика работ, которые определяют содержание процесса планирования. Программа представляет собой намеченную и упорядоченную серию предстоящих действий, которые необходимы для реализации поставленной общей цели. Составление программы начинается с анализа тех или иных задач («для достижения цели я обязан решить такие-то задачи»), причем следует избегать чрезмерных деталей; подробности отрабатываются позднее (и передаются как правило, линейным менеджерам). Важное условие получения действенной программы - установление очередности выполнения указанных задач. Некоторые из них (и соответствующие намеченные действия) должны получить временной приоритет в финансировании.

Пятый этап - бюджетирование. Это этап чрезвычайной важности, он включает в себя стоимостную оценку программы и распределение ресурсов первую очередь финансовых. Бюджет может использоваться для контроля за выполнением плана и качества финансового менеджмента.

В планировании нельзя полагаться на случай. (Ценность планирования как раз в наличии систематического подхода к решению проблем, в предупреждении трудностей завтрашнего дня, в выявлении и использовании долговременных возможностей). Для хорошего планирования нужна надежная информация; Порой качество плана непосредственно предопределено качеством аналитических предпосылок.

Планирование и сбор информации тесно связаны между собой. Сравнение фактических результатов с планами прошлых лет часто служит основой для разработки планов на следующий год; Без учета же таких результатов любые планы бесполезны. С этой точки зрения выполнение планов нужно постоянно контролировать и если требуется - пересматривать и корректировать (чем дольше срок действия плана и чем быстрее меняется обстановка, тем это важнее). Наконец, в планировании весьма существенны психологические факторы. Когда планы намечены и появились первые стратегические установки, изменяющие привычную среду обитания, особую значимость приобретают контакты между менеджерами различного уровня.

Практика финансового планирования в России и за рубежом

До 1991 г. Практически все государственные предприятия разрабатывали годовой финансовый план с поквартальной разбивкой показателей (баланс доходов и расходов). Методика составления этого документа (в составе техпромфинплана) была рекомендована министерством финансов бывшего СССР в 1988г. Финансовый план в рекомендованной форме позволял сопоставить все плановые доходы и расходы, увязывать направления расходования средств с соответствующими источниками финансирования, а также определять взаимоотношения с бюджетной и кредитной системами. В большей мере баланс доходов и расходов разрабатывался не для самого предприятия, а для вышестоящей организации, финансовых органов и банков.

С изменением в 1992 г. Правового статуса многих предприятий (вследствие их приватизации), либерализацией цен, принципиальными изменениями в валютной политике, бухгалтерском учете и отчетности разработка баланса доходов по традиционной методике стала малоприемлемой. Поэтому многие предприятия (особенно вновь созданные коммерческие организации) практически перестали составлять перспективные и текущие финансовые планы. Что касается бизнес-планов, то они только начинают разрабатываться коммерческими организациями в основном для получения иностранных инвестиций и государственной поддержки инвестиционных проектов (программ).

В отличие от отечественной практики на западе термин «планирование» имеет более широкую интерпретацию. Под ним понимается направление деятельности компании, связанное с прогнозированием и бюджетированием капитала, доходов и расходов (составление бюджетов-смет), причем прогнозирование осуществляется на более длительной, чем в нашей стране, период - 3 - 5 лет.

Система финансовых планов (бюджетов) западных компаний включает:

1.прогноз баланса активов и пассивов;

2.прогноз отчета о прибылях и убытках;

.прогноз отчета о движении денежных средств;

.прогноз ключевых финансовых показателей (объема продаж, издержек производства и обращения, прибыли и др.);

.долгосрочный прогноз капитальных вложений и оценки инвестиционных проектов;

.Долговременную стратегию финансирования компании.

Разработка бюджетов капитальных вложений предполагает:

1.классификацию инвестиционных проектов;

2.сравнение и оценку альтернативных проектов при помощи показателей чистой текущей стоимости, периода окупаемости, внутренней нормы прибыли и других параметров;

.выбор наиболее перспективных проектов.

Сущность долгосрочной стратегии финансирования заключается:

1.В установлении источников долгосрочного финансирования (банковский кредит, облигационные займы, финансовый лизинг, эмиссия акций и др.) и способов использования резервов;

2.Выборе способов увеличения долгосрочного капитала;

.Определении объема и структуры капитала.

К основным краткосрочным финансовым бюджетам относятся:

1.Бюджет наличности (движение денежных средств - их приток и отток), обеспечивающий ликвидность компании;

2.Бюджет дополнительных вложений капитала, который уточняет запланированные денежные расходы и доходы с учетом изменений в структуре активов.

Процесс финансового планирования включает ряд этапов:

1.Анализ финансовых показателей фирмы в предыдущем периоде на базе бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств;

2.Долгосрочное финансовое планирование;

.Краткосрочное финансовое планирование;

Практическое внедрение планов и контроль за их выполнением.

Вместе с тем принципы, положенные в основу финансового планирования в России и за рубежом, идентичны. Однако у отечественных предприятий имеются трудности использования статистических данных по причине их несопоставимости либо недостаточности. Сложность прогнозирования определяется также экономической нестабильностью в России. Но несмотря на отмеченные сложности, для определения финансового потенциала на текущий и долгосрочный периоды предприятия вправе разрабатывать несколько видов финансовых планов (бюджетов).

Система финансового планирования призвана обеспечить устойчивость производственно-коммерческой деятельности предприятия. Данная система включает:

1.Комплекс бюджетного планирования структурных подразделений предприятия;

2.Сводный (консолидированный) бюджет доходов и расходов по предприятию в целом.

В систему бюджетного планирования входят:

а) процессы формирования бюджетов;

б) ответственность за формирование и использование средств бюджетов;

в) процессы согласования, утверждения и контроля исполнения бюджетов.

Механизм бюджетного планирования целесообразно внедрять в практику работы российских предприятий для обеспечения экономии денежных ресурсов, большей оперативности в управлении этими ресурсами, снижения непроизводительных расходов и потерь, а также для повышения достоверности плановых показателей (в целях налогового планирования). Основные преимущества бюджетного планирования по сравнению с традиционным подходом в том, что:

1.Помесячное составление бюджетов структурных подразделений обеспечивает более достоверные показатели объемов и структуры доходов и расходов, чем в ныне действующей отчетности;

2.В рамках утвержденных месячных бюджетов структурным подразделениям предприятия представляется большая самостоятельность в расходовании средств на оплату труда;

.Минимизация числа показателей бюджетов позволяет снизить затраты рабочего времени персонала экономических служб предприятия;

.Бюджетное планирование позволяет экономить денежные ресурсы, что особенно важно для выхода предприятия из финансового кризиса.

Для организации эффективной системы бюджетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия рекомендуется составлять следующую сквозную систему бюджетов:

а) бюджет материальных затрат;

б) бюджет потребления энергии;

в) бюджет фонда оплаты труда;

г) бюджет амортизационных отчислений;

д) бюджет прочих расходов;

е) бюджет погашения ссуд банков;

ж) налоговый бюджет.

Данная система бюджетов охватывает весь денежный оборот предприятия. Сводный бюджет представляет совокупность бюджетов структурных подразделений, налогового и кредитного бюджетов. В связи с этим руководству предприятия целесообразно добиваться более активного участия структурных подразделений в подготовке бизнес-плана и консолидированного бюджета. При составлении бюджетов структурных подразделений и служб предприятия целесообразно руководствоваться принципом декомпозиции. Он заключается в то, что каждый бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня, т.е. бюджеты цехов и отделов входят в сводный (консолидированный) бюджет предприятия.

Оптимальным считается такой бюджет, в котором доходный раздел равен расходной части. При дефиците сводного бюджета возникает необходимость его корректировки посредством увеличения доходов или снижения расходов.

Заключение

Финансовое планирование является исключительно важным аспектом деятельности любого предприятия.

Финансовое планирование - это процесс разработки финансовых планов и плановых показателей, которые помогают обеспечить предприятие финансовыми ресурсами и увеличить эффективность его деятельности в определенный период времени в будущем. Финансовое планирование является как бы первым шагом на пути к процветанию фирмы.

Финансовое планирование воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей. Оно дает возможность определить, насколько перспективен тот или иной проект, новое направление деятельности. Также финансовое планирование является инструментом получения инвестиций.

Методы планирования - это конкретные способы и приемы плановых расчетов. Планирование финансовых показателей осуществляется с помощью нескольких методов. К ним относятся: экономического анализа; нормативный; балансовых расчетов; денежных потоков; метод многовариантности; экономико-математическое моделирование. Цель каждой фирмы подобрать такие методы финансового планирования, чтобы конечный результат оказывался как можно ближе к прогнозу.

Финансовое планирование на фирме бывает трех видов и различается по типу составляемого плана и сроку на который он разрабатывается. Финансовое планирование бывает: оперативное, текущее и перспективное (стратегическое). С переходом от одного вида планирования к другому цели, задачи, этапы осуществления и показатели более конкретизируются, становятся более четкими.

В современных условиях перспективное финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Перспективное планирование состоит из разработки финансовой стратегии и прогнозирования финансовой деятельности предприятия.

Оперативное финансовое планирование - это логическое продолжение текущего финансового планирования. Оно осуществляется в целях контроля за поступлением фактической выручки на расчетный счет и расходованием наличных финансовых ресурсов предприятия.

Я считаю очень важным использования финансового планирования, всех его видов. Постепенное продвижение от большого к малому, конкретизация финансовых показателей, контроль за исполнением финансовых планов являются залогом процветания и устойчивости любого предприятия. Также очень важно не просто использовать существующие методы финансового планирования в России, но и стараться все время усвоить новое, отслеживать новые методики финансового планирования, перенимать зарубежный опыт.

Список литературы

1.Справочник финансиста предприятия. - 4-е изд., доп. и перераб. - Коллектив авторов Н.П. Баранникова, Л.А. Бурмистрова, А.А. Володин и др. М.: ИНФРА-М, 2002.

2.Принципы корпоративных финансов. Р. Брейли, С. Майерс. Пер. с англ. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 1997..

.Экономика предприятия (фирмы). - Учебник/ Под ред. О.И. Волкова, - 3 изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2002.

.Управление финансами (Финансы предприятий): Учебник/ А.А. Володин и др. - М.: ИНФРА-М, 2004.

.Финансовый менеджмент: Учебник/Под ред. д.э.н., проф. А.М. Ковалевой. - М.: - ИНФРА-М, 2002.

.Финансы предприятий: учебник для вузов/ Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др.; - 2-е изд., - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2001.

.Финансовый менеджер. Е.Н. Лобанова, М.А. Лимитовский. М.: ООО Издательско-Консалтинговая компания «ДеКА», 2000.

Деловой мир постоянно меняется. Руководители компаний должны постоянно оценивать задачи и цели, чтобы определить, находится ли компания на верном пути к успеху. Финансовое планирование - это инструмент, который компании используют для создания, реализации и оценки краткосрочных и долгосрочных целей. Он позволяет руководителям использовать внутреннюю и внешнюю финансовую информацию наряду с другими связанными рыночными данными.

Компания, при формировании своего финансового плана, должна рассмотреть три важных вопроса:

• Сколько денег понадобится получить компании в будущем из внешних источников.
• Как изменения в деятельности компании повлияют на ее общую стоимость.
• Как компенсации сотрудникам (дивиденды, разделение запасов, вознаграждение сотрудников и т. д.) повлияют на будущий бизнес.

Методы финансового планирования и прогнозирования на предприятии

Для оценки финансового состояния предприятия и для того, чтобы помочь руководителям изучить возможные результаты различных бизнес-стратегий, финансовый менеджер может применять различные методы финансового планирования. Эти методы могут быть простыми или сложными, но их основная функция - дать ответы на конкретные финансовые вопросы, задаваемые руководителями. Изучение потенциальных финансовых стратегий предприятия в конечном итоге приводит к достижению краткосрочных и долгосрочных целей компании.

Методы финансового планирования позволяют руководителям прогнозировать финансовую отчетность. Финансовая отчетность за прошлые периоды используется наряду с другой финансовой информацией и рыночными данными для создания финансовой модели.

Каждый элемент модели финансового планирования имеет важное значение. Подобно тому, как шеф-повар нуждается во всех ингредиентах рецепта, чтобы приготовить блюдо, финансовому менеджеру необходимы все компоненты модели финансового планирования, чтобы точно оценить потенциальный финансовый результат.

Такими элементами могут являться, например:

• прогноз продаж;
• список требований к активам - содержит информацию о том, что необходимо для роста продаж;
• список финансовых обязательств - в нем подробно описывается информация о задолженности и дивидендах;
• экономические предположения - описывают экономику, рыночный сектор и другие внешние факторы.

Виды финансового планирования

Существуют различные виды финансовых планов, которые нужно проектировать для достижения целей. Перечислим некоторые ключевые виды финансового планирования:

• Планирование денежных потоков. Это один из важнейших видов финансового планирования, в рамках которого компания прогнозирует свои краткосрочные и долгосрочные денежные поступления и платежи.
• Инвестиционное планирование.
• Планирование доходов, расходов и финансового результата.
• Налоговое планирование и т.п.

Кроме того, можно выделить следующие виды планов по периоду планирования:

• долгосрочный финансовый план;
• краткосрочный финансовый план.

Финансовое прогнозирование

Первым этапом финансового планирования может являться финансовое прогнозирование. Финансовое прогнозирование - процесс, с помощью которого компании обдумывают и готовятся к будущему. Прогнозирование дает возможность компании обозначить свои цели и приоритеты и обеспечить их внутреннюю согласованность. Оно также помогает идентифицировать требования к активам и потребности во внешнем финансировании.

Например, основным драйвером процесса прогнозирования обычно является прогноз продаж. Поскольку большинство счетов баланса и отчета о прибылях и убытках связаны с продажами, процесс прогнозирования может помочь предприятию оценить увеличение текущих и основных средств, которые понадобятся для поддержки прогнозируемого уровня продаж. Аналогичным образом может быть определено внешнее финансирование, которое потребуется для оплаты прогнозируемого увеличения активов.

Предприятия также имеют цели, связанные со структурой капитала (сочетание задолженности и капитала, используемого для финансирования активов), дивидендной политикой и управлением оборотным капиталом. Таким образом, процесс прогнозирования позволяет фирме определить, соответствует ли прогнозируемый темп роста продаж желаемой структуре капитала и дивидендной политике.

Финансовое планирование, бюджетное планирование и контроль

Финансовое планирование, бюджетное планирование и контроль включают в себя сочетание мероприятий, которые поддерживают весь процесс управления финансами на предприятии.

Процесс начинается с финансового планирования, часто в форме плана движения денежных средств и прогноза баланса. Это создает ключевые входные данные, которые могут использоваться для различных целей: для расчета ключевых показателей эффективности (KPI), для расчета рисков, для расчета лимитов бюджетов центров финансовой ответственности и т.д. На этапе финансового планирования реализуются ключевые функции управления. При этом, для правильной оценки финансовых операций, необходимо выбрать методику бюджетного планирования и соответствующим образом оценить рыночные данные.

Роль системы бюджетного планирования и контроля заключается в обеспечении соответствия финансовых планов более высокого уровня и текущих операций компании. Принцип разделения ответственности - делегирование ее центрам финансовой ответственности - позволяет настроить соответствие финансовых операций рыночным требованиям, а также осуществлять контроль за казначейской деятельностью предприятия.

Рисунок 1. Журнал документов «Бюджет» в программе «WA: Финансист».

По завершении процесса финансового планирования, бюджетного планирования и контроля, формируются финансовые показатели и отчеты, необходимые организации. Производится оценка финансового состояния предприятия. Как правило, это связано с обработкой большого объема данных из разных областей, выполнением расчетов и анализом результатов. Конечной целью финансового планирования на предприятии является получение консолидированных отчетов о движении денежных средств, сопоставления плана с фактом и плана с планом предыдущего периода.

Интегрированная система финансового управления может помочь в решении этих задач. Компания WiseAdvice накопила значительный опыт в области процессов и методологии, благодаря своему практическому опыту на многих проектах. Наши клиенты могут рассчитывать на поддержку в полном объеме в процессе финансового планирования, составления бюджетов и задач их оперативного контроля.

10. Финансовое планирование и прогнозирование: содержание, значение и методы

11. Финансовый контроль: сущность, принципы организации

12. Методы проведения финансового контроля

13. Государственный финансовый контроль и его организация

14. Виды негосударственного финансового контроля. Значение аудита в рыночной экономике

15. Бюджет: понятие и значение для экономического развития страны в разные исторические периоды

17. Принципы бюджетной системы России

18. Бюджетный процесс. Состав и реализация отдельных этапов

19. Роль Федерального казначейства в бюджетном процессе

20. Доходы бюджета и их классификация. Современная структура доходов федерального бюджета России

24. Несбалансированность бюджета и его значение для экономики страны. Способы достижения баланса

26. Государственный долг: понятие и процесс образования. Особенности долговых обязательств органов власти различных уровней

28. Внебюджетные фонды и их организация в России

29. Пенсионная реформа в России: проблемы и перспективы

30. Финансы предприятий: понятия, принципы организации и характеристика финансовых потоков

32. Внеоборотные ативы: понятие и состав. Амортизация как способ восстановления основных фондов предприятия.

33. Оборотные активы: понятие и состав. Амортизация как способ восстановления основных фондов.

34. Организация финансовой работы на предприятии.

41. Минимальный размер оплаты труда, прожиточный минимум и минимальный потребительский бюджет.

43. Финансовый рынок. Понятие, формы финансовых активов, структура и функции финансового рынка.

Структура финансового рынка

44. Основные участники и индикаторы финансового рынка.

45. Кредитный рынок, его сегменты и формирование спроса на них.

46. Рынок ценных бумаг, его структура и характеристика отдельных составляющих.

47. Ценные бумаги и их классификация.

48. Профессиональные участники рынка ценных бумаг и их особенности.

49. Фондовая биржа и организация ее деятельности. Фондовые биржи в рф и других странах.

50. Валютный рынок: функции, участники и классификация видов валютных рынков.

51. Валютные операции. Либерализация валютных рынков на современном этапе.

52. Страхование: участники и функции страхового рынка. Современное состояние страхового рынка в России и других странах.

53. Отрасли и виды страховой деятельности. Перспективы развития страхования в России.

54. Международные финансы и международная финансовая система.

55. Финансовые системы разных стран: общие черты и особенности.

56. Финансовая глобализация и мировые финансовые рынки.

10. Финансовое планирование и прогнозирование: содержание, значение и методы

Финансовое планирование представ­ляет собой совокупность мероприятий, проводимых органами государственной власти и местного самоуправления, коммерческими и некоммерческими организациями по планомерному формированию и использованию денежных доходов, накоплений, поступлений в соот­ветствии с целями и задачами, поставленными в прогнозах социаль­но-экономического развития, бизнес-планах, документах, определя­ющих финансовую политику.

Цель финансового планирования - обеспечение финансовыми ресурсами (по объему, направлениям использования, объектам, во времени) воспроизводственных процессов в соответствии с прогнозами социально-экономического развития, бизнес-плана­ми и с учетом рыночной конъюнктуры, тенденций развития.

К основным задачам финансового планирования можно от­нести:

определение объема финансовых ресурсов по каждому ис­точнику поступлений и общего объема финансовых ресурсов субъектов власти и субъектов хозяйствования;

определение объема и направлений использования финан­совых ресурсов, установление приоритетов в расходовании средств;

обеспечение сбалансированности материальных и финан­совых ресурсов, экономного и эффективного использования фи­нансовых ресурсов;

создание условий для укрепления устойчивости организа­ций, а также бюджетов, формируемых органами государственной власти и местного самоуправления, бюджетов государственных внебюджетных фондов;

Финансовое планирование охватывает ряд этапов:

анализ выполнения финансового плана в предыдущих и текущем плановых периодах;

На первом этапе финансового планирования применяется ме­тод экономического анализа. Он позволяет определить степень выполнения плановых показателей за истекший период путем сравнения их с фактическими данными. При этом упор делается на выявление резервов увеличения доходов, определение мероп­риятий по повышению эффективности использования финансо­вых ресурсов, расчете ожидаемого исполнения плана.

В рамках финансового планирования применяются следую­щие виды экономического анализа: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, факторный анализ.

расчет плановых показателей;

На втором этапе финансового планирования осуществляется растет плановых показателей - числовых величин, выражающих конкретные задания по формированию и использованию финансовых ресурсов. Делятся на утверждаемые, т.е. обязательные для всех, и расчетные, используемые для обоснования и увязки плановых за­даний.

В практике финансового планирования используются следу­ющие методы расчета показателей финансовых планов:

экстраполяции. Заключается в определении финансовых по­казателей на основе установления устойчивой динамики их раз­вития.

нормативный. Суть его состоит в том, что плановые показа­тели рассчитываются на основе установленных норм и финансо­во-бюджетных нормативов. Предполагает наличие прогрессив­ных норм и финансово-бюджетных нормативов, которые явля­ются качественной основой для финансового планирования, предпосылкой для соблюдения режима экономии.

индексный. Предполагает широкое использование системы разнообразных индексов при расчете плановых финансовых по­казателей. Его использование обусловлено развитием рыночных отношений, наличием инфляционных процессов.

программно-целевой. Позволяет оценить и выбрать предпоч­тительные варианты производственного, социально-экономи­ческого развития в целевом, отраслевом и территориальном ас­пектах. Для программ характерно наличие цели, конкретизиру­емой в нескольких задачах, сочетание различных источников фи­нансирования ее реализации.

составление финан­сового плана как документа

На третьем этапе финансового планирования составляется финансовый план как документ, обязательный для исполнения, который, соответственно, подлежит утверждению уполномочен­ным органом или должностным лицом.

На этом этапе используется балансовый метод, позволяющий увязать финансовые ресурсы субъектов планирования с потреб­ностями в них, вытекающими из прогноза социально-экономи­ческого развития, бизнес-плана, уставных документов; расходы органов государственной власти и местного самоуправления, коммерческих и некоммерческих организаций с их доходами; установить пропорции распределения средств по направлениям использования, получателям и т.п.; распределить по кварталам до­ходы и расходы.

Кроме того, в рамках третьего этапа финансового планирова­ния в современных условиях широко применяется метод опти­мизации плановых решений, сущность которого заключается в раз­работке нескольких вариантов финансового плана, из которых выбирается один, наиболее оптимальный.

Финансовое прогнозирование представляет собой исследование конкретных перспектив развития финансов субъектов хозяйство­вания и субъектов власти в будущем, научно обоснованное предполо­жение об объемах и направлениях использования финансовых ресур­сов на перспективу.

К основной цели финансового прог­нозирования, осуществляемого для научного обоснования показа­телей финансовых планов и способствующего выработке кон­цепции развития финансов на прогнозируемый период, можно отнести оценку предполагаемого объема финансовых ресурсов и определение предпочтительных вариантов финансового обеспе­чения деятельности субъектов хозяйствования, органов государ­ственной власти и местного самоуправления.

Задачами финансового прогнозирования являются:

увязка материально-вещественных и финансово-стоимост­ных пропорций на макро- и микроуровнях на перспективу;

определение источников формирования и объема финан­совых ресурсов субъектов хозяйствования и субъектов власти на прогнозируемый период;

обоснование направлений использования финансовых ре­сурсов субъектами хозяйствования и субъектами власти на прог­нозируемый период на основе анализа тенденций и динамики финансовых показателей с учетом воздействующих на них внутренних и внешних факторов

определение и оценка финансовых последствий принима­емых органами государственной власти и местного самоуправле­ния, субъектами хозяйствования решений.

В процессе финансового прогнозирования для расчета фи­нансовых показателей используются такие специфические мето­ды, как математическое моделирование, эконометрическое прог­нозирование, экспертные оценки, построение трендов и состав­ление сценариев, стохастические методы.

Математическое моделирование позволяет учесть множество взаимосвязанных факторов, влияющих на показатели финансо­вого прогноза, выбрать из нескольких вариантов проекта прогно­за наиболее соответствующий принятой концепции производственного, социально-экономического развития и целям финан­совой политики.

Эконометрическое прогнозирование основано на принципах экономической теории и статистики: расчет показателей прогно­за осуществляется на основе статистических оценочных коэффи­циентов при одной или нескольких экономических переменных, выступающих в качестве прогнозных факторов; позволяет рас­смотреть одновременное изменение нескольких переменных, влияющих на показатели финансового прогноза. Эконометрические модели описывают с определенной степенью вероятности динамику показателей в зависимости от изменения факторов, влияющих на финансовые процессы. При построении эконометрических моделей используется математический аппарат регрессионного анализа, который дает количественные оценки усред­ненных взаимосвязей и пропорций, сложившихся в экономике в течение базисного периода. Для получения наиболее надежных результатов экономико-математические методы дополняются экспертными оценками.

Метод экспертных оценок предполагает обобщение и матема­тическую обработку оценок специалистов-экспертов по опреде­ленному вопросу. Эффективность этого метода зависит от про­фессионализма и компетентности экспертов. Такое прогнозиро­вание может быть достаточно точным, однако экспертные оценки носят субъективный характер, зависят от «ощущений» эксперта и не всегда поддаются рациональному объяснению.

Трендовый метод, предполагающий зависимость некоторых групп доходов и расходов лишь от фактора времени, исходит из постоянных темпов изменений (тренд постоянных темпов роста) или постоянных абсолютных изменений (линейный временной тренд). Недостатком данного метода является игнорирование экономических, демографических и других факторов.

Разработка сценариев не всегда исходит из научности и объек­тивности, в них всегда ощущается влияние политических пред­почтений, предпочтений отдельных должностных лиц, инвесто­ров, собственников, но это позволяет оценить последствия реа­лизации тех или иных политических обещаний.

Стохастические методы предполагают вероятностный харак­тер как прогноза, так и связи между используемыми данными и прогнозными финансовыми показателями. Вероятность расчета точного финансового прогноза определяется объемом эмпири­ческих данных, используемых при прогнозировании.

Результатом финансового прогнозирования является состав­ление финансового прогноза, который представляет собой систему научно обоснованных предположений о возможных направлениях бу­дущего развития и состоянии финансовой системы, отдельных ее сфер и субъектов финансовых отношений.